Какие бывают виды инвестиций. Виды инвестиций

Евгений Смирнов

# Инвестиции

Виды инвестиций

Депозит в банке, покупка недвижимости и драгоценностей – самые популярные способы инвестирования в России.

Навигация по статье

По объекту
По цели
По срочности
По форме собственности
По степени риска
По фактору доходности
По учету
По ликвидности
По территории размещения
По совместимости
По конкурентной ориентации
Депозит в банке
Недвижимость
Золото и драгоценности
Предметы искусства
Паевые инвестиционные фонды
Торговля на бирже
Страховые и пенсионные фонды
Доверительное управление
Криптовалюта, ICO, майнинг
Венчурные инвестиции и хайпы
Заключение

Если есть свободные деньги, то они должны работать. Сегодня это понимают все больше людей, однако большинство просто не знают, куда их можно вложить. Ведь хочется получить доход побольше, а сам капитал гарантированно сохранить.

В этой статье мы подробно поговорим про виды инвестиций, как они классифицируются, а также разберем основные направления вложения денег, поговорим, какие бывают условия, плюсы и минусы. Почти наверняка каждый читатель сможет определить для себя наиболее выгодный вариант.

Классификация видов инвестиций

Есть разные классификации инвестиций, среди которых можно выделить как основные типы, так и более редкие, которые используют не слишком часто. Всего можно выделить двенадцать видов, что может показаться большим числом. Но дело в том, что каждая конкретная инвестиция имеет признаки от нескольких групп. Их характеристика зависит не только от направления вложений, но и от объекта, степени риска и многих других факторов.

Экономическая сущность инвестиций всех видов заключается в преобразовании имеющихся ресурсов в объекты инвестирования, в качестве которых могут выступать разнообразные активы. Это необязательно могут быть объекты предпринимательской деятельности или собственности, возможны и другие варианты.

Само понятие инвестиций подразумевает вложение капитала с целью получения прибыли, но гарантировать отсутствие рисков может только сам инвестор.

По объекту

По объекту инвестирования вклады принято делить на три вида:

Реальные инвестиции, которые подразумевают покупку капитала в разных формах. Это может быть приобретение материальных активов, вложения в нематериальные активы и т. д.
Финансовые инвестиции, при которых капитал покупают с помощью финансовых активов, в качестве которых чаще всего используют ценные бумаги. Также это может быть предоставленный кредит или лизинг.
Венчурные инвестиции, которые заключаются в покупке активов с целью спекуляций. В качестве объектов венчурного инвестирования обычно выступают ценные бумаги, валюты, драгоценные металлы и другие активы, которые подвержены высокой волатильности. Также это вложения в новые проекты с высоким риском.

Инвестиционные проекты по объектам вложений делят в обязательном порядке. Все виды инвестиций распространены по разным сферам, а деятельность каждой конкретной компании обычно направлена на определенный объект. Крайне редко встречаются компании, которые работают сразу в нескольких направлениях.

По цели

Инвестиции также классифицируют по целям, которые они преследуют. Всего принято выделять пять типов.

Прямые – капитал инвестируют в уже существующее предприятие. Направлены на развитие компании. Инвестор обычно получает долю в бизнесе. Капитал вкладывают в покупку оборудования, освоение новых рынков, покупку материальных или нематериальных активов.
Реальные – денежные средства вкладывают в материальное производство, то есть, в производство товаров. При этом сами инвестиции могут быть не только материальными, но и нематериальными (например, в виде интеллектуальной собственности).
Портфельные – это покупка ценных бумаг различных компаний. Обычно это акции или облигации, а сам инвестор не участвует в управлении компанией.
Нефинансовые – это инвестиции, которые направлены на приобретение нематериальных активов, в качестве которых могут выступать патенты, объекты авторского права, бренды и т. д.
Интеллектуальные – обучение персонала, научно-исследовательская деятельность, разработка инновационных решений.

По срочности

Под срочностью понимают период, после которого ожидается возврат инвестиций. Выделяют три группы:

Краткосрочные – до двенадцати месяцев.
Среднесрочные – от года до трех лет.
Долгосрочные – более трех лет.

На практике чем меньше срок, тем выше риски, но не всегда. Все зависит от характера вложений. Могут быть краткосрочные, но очень надежные инвестиции, а могут быть долгосрочные, но не гарантирующие никакого результата. Но все же принято считать, что краткосрочные инвестиции обязательно являются высокорисковыми, хотя это мнение стоит признать ошибочным. Все зависит от конкретной ситуации.

По форме собственности

Здесь подразумеваются разновидности источников финансирования. У всех есть свои плюсы и минусы, именно поэтому в новостях всегда выделяют именно источник (например, иностранный инвестор). Классифицируют на четыре вида:

частные – юридические или физические лица;
государственные – инвестиции со стороны госпредприятий или государственных фондов, которые не относятся к бюджетным средствам;
иностранные – вложения от иностранных компаний;
смешанные – частный капитал и государственный.

По степени риска

Деление по степени риска весьма условное, кроме того, каждый инвестор самостоятельно определяет этот параметр, который является одним из ключевых. Просчитать степень риска для ряда инвестиций крайне сложно, ведь приходится учитывать очень много параметров, часть которых вообще никак нельзя спрогнозировать. Тем не менее использование страховых инструментов позволяет избежать потерь, но сокращает потенциальную выгоду. По степени риска инвестиции классифицируют на четыре вида:

Почти полное отсутствие рисков. Подобные ситуации бывают довольно редко и зачастую зависят от страхования.
Консервативные риски, при которых их уровень ниже среднерыночного.
Среднерыночные – умеренные риски и вполне допустимые.
Агрессивные – выше, чем в среднем по рынку.

Вот здесь уже почти во всех случаях степень риска привязана к потенциальной прибыли. Редко бывают ситуации, когда инвестиции могут принести прибыль на уровне агрессивных, но при этом фактических угроз нет.

По фактору доходности

По фактору доходности инвестиции разделяют на четыре типа:

высокодоходные;
среднедоходные;
низкодоходные;
бездоходные.

По поводу последнего варианта стоит пояснить отдельно. Здесь нет прямой прибыли, но она замещается другими эффектами. Например, социальными или экологическими. Они не несут прямой экономической выгоды, но в долгосрочном периоде играют важную роль. Варианты могут быть разные, в качестве простого примера можно привести улучшение отношения потребителя к бренду. Остальные три типа классифицируются относительно среднерыночного уровня и не являются константами.

По учету

По способу учета инвестируемых средств выделяют всего два вида:

Чистые – которые рассчитываются как сумма валовых инвестиций за минусом амортизации.
Валовые – учет ведется за весь период, складываются все инвестиции.

По ликвидности

По уровню ликвидности инвестиции классифицируют на четыре типа:

неликвидные;
низколиквидные;
среднеликвидные;
высоколиквидные.

Высокий уровень ликвидности означает то, что инвестиционные активы всегда можно легко продать. Стоит отметить, что этот показатель может меняться в связи с различными экономическими потрясениями. Активы, которые были высоколиквидными, могут стать никому не нужными, то есть, неликвидными. Например, у вас есть акции компании, деятельность которой неожиданно остановили навсегда. Очевидно, что ликвидные активы перестали быть таковыми.

По происхождению используемого капитала

Здесь инвестиции разделяют на три типа:

Дезинвестиции – частичное либо полное, но безвозвратное извлечение капитала из компании.
Реинвестиции – вложения за счет средств, которые были получены от первых инвестиций.
Первичные – собственно начальные вложения из фонда собственных активов.

По территории размещения

Классификация всего на два типа:

внешние;
внутренние.

Внешние – это иностранные инвестиции в экономику государства. Однако здесь есть разница в трактовке: некоторые экономисты считают, что внутренние инвестиции это те, что гражданин (или компания) вкладывает в своей стране, а внешние – в другую страну. Также считается, что внутренние инвестиции имеют только отечественное происхождение.

По совместимости

Взаимозависимые – осуществляются в комплексе со всеми объектами, а сами инвестиции делают в определенной последовательности.
Независимые – затрагивают определенный объект и никак не влияют на все остальные.
Альтернативные – долгосрочные инвестиции, которые характеризуются низкой ликвидностью.

По конкурентной ориентации

Пассивные – поддерживают объект инвестиций на текущем уровне, не предполагают обязательного развития.
Активные – направлены на развитие предприятия, повышение конкурентоспособности, захват новых рынков.

На практике чаще всего встречаются активные инвестиции. В этом случае деньги используются для развития компании, что приносит выгоду всем.

Классификация по форме собственности

В зависимости от того, кто выделяет средства для инвестирования, можно выделить следующие виды инвестиций:

Частные. В роли инвестора выступает частное лицо. Это может быть физическая особа или юридическая организация.
Государственные. Средство вкладывает государство или его представители.
Иностранные. Инвесторами выступают зарубежные корпорации.
Смешанные – совместное владение активами нескольких инвесторов.

Классификация по срокам

Срок инвестирования – это время, через которое инвестор планирует выйти на определенный уровень прибыли . Сроки могут существенно отличаться – от месяца до десятков лет. По общепринятой классификации различают такие виды инвестиций:

Краткосрочные. Как правило, инвестор ожидает получить прибыль в течение ближайшего года.
Среднесрочные. В таком варианте средства вкладываются на период от 1 до 5 лет.
Долгосрочные. Сюда относятся длительные инвестиции, сроком более 5 лет.
Аннуитетные. Некоторые виды инвестиционной деятельности могут приносить прибыль не постоянно, но регулярно. Например, депозиты, приобретение долговых обязательств, выплаты пенсионных фондов.

Классификация по рискам

Каждый инвестор определяет индивидуальный уровень риска, который он может допустить . Часто это зависит от склада характера человека и опыта вложения средств. Высокорисковые операции, как правило, обещают быструю и значительную прибыль. Инвестиции с минимальным риском приносят стабильную и размеренную прибыль. Вложений, которые давали бы высокий доход при отсутствии риска потери, не бывает. Поэтому каждый инвестор определяет, какой из двух факторов для него важнее. От этого выбора и зависят выбранные виды инвестиционных стратегий:

Агрессивная. Предполагает получение быстрой прибыли при высокой вероятности получения убытков.
Консервативная. Подходит для осторожных инвесторов, которые предпочитают стабильный, надежный, менее рискованный доход.
Смешанная. Комбинирование двух предыдущих стратегий позволяет диверсифицировать риски и вкладывать средства в активы разного характера.

Классификация по объектам

Различают следующие виды инвестиций:

Реальные . Это реальные активы или блага, полученные в результате инвестирования средств. Например, приобретение земли, недвижимости, технологий, патентов, повышение квалификации, новые исследования и другие. Реальные инвестиции можно совершать в оборотный (материалы для производства, сырье) и основной капитал (оборудование, программное обеспечение, станки).
Спекулятивные. Прибыль инвестор получает за счет изменения цен активов и удержания разницы в стоимости. Как правило, такие виды инвестирования применяются для акций, металлов и других ценных инструментов.
Финансовые . Финансовые инвестиции занимают значительный сегмент деятельности и очень схожи с предыдущим видом. Главная цель такого вида деятельности – непосредственное получение прибыли. Сюда также можно отнести покупку акций, долговых обязательств, вложение в валютный рынок, лизинг. Граница, отличающая финансовые инвестиции от спекулятивных позиций, очень размыта. Принято считать, что инвестиции – это более длительное и просчитанное вложение, чем спекулятивная торговля.

При выборе объекта инвестирования также может играть роль территориальная составляющая. В зависимости от этого, инвестиции могут быть внутренние и внешние.

Финансовые инвестиции

Они являются наиболее интересными для многих инвесторов. Прибыль от финансового типа инвестиций может быть получена несколькими путями:

Непосредственный рост стоимости актива и удержание разницы в цене при последующей его продаже.
Дополнительная прибыль. Как правило, это дивидендные выплаты, которые компания платит своим акционерам.

Для успешного инвестирования, необходимо хорошо понимать в какую область вы вкладываете средства, как она развивается, какой процент прибыли и убытка вы можете получить . Чтобы обезопасить себя от форс-мажорных обстоятельств, многие инвесторы диверсифицируют риски, вкладывая средства в разные активы, которые обладают разными характеристиками. К инвестированию нужно относиться достаточно серьезно, ведь вместо быстрой и большой прибыли вы можете получить такой же убыток. Изучив разные возможности вложений, следует выбирать те инструменты, которые способны принести хорошую доходность. Наиболее интересными для инвестирования могут быть следующие виды инструментов:

ПИФ. Сами ПИФы являются фондами, которые анализируют разные инструменты и вкладывают в них средства инвестора. Как правило, они всегда используют диверсификацию и инвестируют одновременно в разные инструменты. Существуют разные виды паевых инвестиционных фондов, инвестор может выбрать тот ПИФ, которые соответствует его требованиям по срокам, рискам и доходности. В обмен на деньги, фонд дает инвестору долю в общем коллективном портфеле. Портфель составляется на усмотрение фонда, что является позитивным моментом, ведь анализ рынка и выбор инструментов для составления портфеля проводится специалистом и профессиональным управляющим. Инвестор же освобожден от постоянного мониторинга рынка, анализа эффективности своих вложений и при этом не беспокоится об их надежности.

Акции . Теоретически, приобретая акции, инвестор становится совладельцем компании и имеет право влиять на некоторые решения, принимать участие в обсуждениях и контроле дел компании. Если эти действия не являются целью инвестора и он хочет только получить финансовую прибыль, то покупка акций становится лишь техническим моментом. Получение прибыли основано на разнице рыночной цены актива при его покупке и последующей продаже. Длительный период удержания позиции по акциям дает дополнительный доход благодаря получению дивидендов. Дивиденды составляют часть прибыли компании, которая выплачивается всем акционерам. Сумма и регулярность выплаты дивидендов может меняться и в некоторой мере свидетельствует о состоянии текущих дел в компании, однако рыночная стоимость является наиболее важным оценочным показателем.

Облигации . Облигации подтверждают, что у инвестора была занята определенная сумма денег, которая подлежит обязательному возвращению и уплате процентов. Сумма процентов оговаривается до совершения сделки, поэтому вложения в облигации считаются достаточно надежными – они имеют маленький риск и приносят небольшую прибыль. Полный и своевременный возврат средств по облигациям прописывается в определенных документах и обеспечивает надежность сделки.

Валюта . Мнения по поводу торговли на валютной бирже не однозначны. С одной стороны, такие виды инвестиций считаются хорошим вложением из-за высокой вероятности получить большую и быструю прибыль. С другой стороны, это достаточно азартное занятие, к которому следует подходить со всей серьезностью. На валютном рынке могут применяться различные виды инвестиционных стратегий – от краткосрочных до длительных вложений. Однако выбирая актив для инвестирования на несколько лет, лучше отдать предпочтение акциям.

Недвижимость . Является хорошим вложением денег. Прибыль можно получать от разницы между ценами покупки и продажи, а также от сдачи жилья в аренду. Последний способ используется наиболее часто и через время становится для инвестора надежным постоянным источником дохода.

Драгоценные металлы . Оправданы такие вложения только в долгосрочной перспективе. Стоимость золота, драгоценных камней и предметов искусства со временем только растет, однако при совершении быстрых спекулятивных сделок вы можете понести некоторые убытки.

Фьючерсы и опционы. Это контракты, которые дают право на продажу или покупку определенного товара по оговоренной стоимости. Являются менее рискованными, чем акции, потому что несколько лимитируют возможные потери.

Экономическая сущность инвестиций и их виды – знания, необходимые инвестору, чтобы его вложения оказались прибыльными . Понимая основные виды инвестиций, нужно соотносить каждый из них со своими желаниями и возможностями. Не стоит, например, делать долгосрочные вложения при недостаточной сумме капитала – результат не сможет окупить длительность ожиданий.

Экономическая сущность и виды инвестиций, перечисленные выше, соответствуют самой главной цели – получению прибыли. Куда бы вы не вложили деньги, они должны работать и приносить доход. Только после оценки потенциальной прибыли, нужно оценивать возможный риск. Разнообразные формы и виды инвестиций позволяют распределить риски среди нескольких инструментов и обезопасить себя от больших потерь. Диверсификация – один из наиболее надежных способов минимизации убытков. Никакая аналитика и никакие прогнозы не могут уберечь вас от неожиданных убытков на 100%.

Крупные организации и все юридические лица имеют штат аналитиков и широкие возможности для правильного выбора инструмента инвестирования. А вот куда лучше инвестировать физическим лицам?

Наилучшими способами получения пассивного дохода считаются следующие виды инвестирования:

ПИФы. Для начинающих инвесторов они интересны тем, что следить за активами будет профессионал, имеющий большой опыт инвестирования. Вкладывая деньги в паевые фонды можно попрактиковаться в инвестировании без значительных потерь перед тем, как принимать решения в будущем самостоятельно.
Депозиты в банк. Наиболее надежный способ вложения денег. Подходит для тех, кто боится рисковать и готов отдать часть прибыли за уменьшение риска. Положительным моментом является возможность выбора подходящих и даже индивидуальных условий по сумме вклада, процентам, валюте, срокам.
Отдать в управление. Имеет много общего в вложение денег в ПИФы, однако предполагает индивидуальные условия. Подход к инвестору определяется компромиссом между ним и управляющей компанией – оговариваются риски, доли прибыли.
Пенсионный фонд негосударственного типа. Предлагают накопление и управление деньгами, чтобы обеспечить дополнительные выплаты в будущем.
Недвижимость. Частному физическому лицу наиболее интересным вариантом будет получение прибыли от сдачи жилья в аренду.
Инвестиции в коммерческую деятельность. Некоторые перспективные предприятия на начальном этапе развития нуждаются в деньгах. Если вовремя вложить в них средства и стать партнером такого предприятия, то в будущем можно получать хороший пассивный доход. Также можно рассматривать как объект инвестирования средние коммерческие предприятия, которые планируют расширение производства или усовершенствование технологий. Аналогично работают некоторые виды инвестиций в человеческий капитал.

Экономическая сущность и виды инвестиций могут в чем-то отличаться, но все варианты нацелены на получение дополнительной прибыли.

Самостоятельное инвестирование. Часто встречается в области биржевой торговли, покупки антиквариата и ценностей. Такие виды инвестиций требуют глубоких знаний в выбранной области. Получить хороший доход можно только при профессиональном подходе к делу.

Вышеописанные виды инвестиций доступны каждому. Можно подобрать область вложений на любую сумму денег и при любых требованиях к соотношению риск/прибыль. Можно выбирать объект инвестирования самому, а можно доверить это более опытным людям. В зависимости от того, кто принимает решение какие виды инвестиций выбрать, их можно классифицировать на:

Прямые – когда решение принимается самим инвестором.
Косвенные – когда инвестор только дает деньги, а управляющие компании сами решают во что их вложить.

В зависимости от источника средств для будущих эффективных вложений, сформировалась следующая классификация:

Первичные инвестиции. Осуществляются за счет капитала, сформированного как из собственных свободных, так и из заемных средств.
Реинвестиции. Формируются из капитала, который был получен как прибыль от предыдущих инвестиций.
Дезинвестиции. Обратный инвестированию процесс, когда капитал извлекается из сделанных вложений и больше не используется для этих целей.

Экономическая сущность и виды инвестиций подразумевают тщательный отбор объекта вложения средств. На этом этапе многие инвесторы задаются вопросом: что лучше – выбрать что-то одно или создать портфель инструментов? Правильного решения здесь нет. Если вы очень хорошо разбираетесь в выбранной области и можете максимально точно спрогнозировать размер прибыли и риска, то выбор единственного инструмента вполне оправдан. Портфель же выигрывает в том, что дает возможность диверсификации, которая суммарно приводит к стабильной прибыли и пониженному риску.

Согласно учениям известного писателя и миллионера Роберта Кийосаки, наиболее успешные люди занимают ячейку общества под названием «Инвесторы». Самое интересное, что таких счастливчиков немного, но именно в этом «квадранте денежного потока» сосредоточена большая часть финансов всего мира.

Дабы открыть для себя мир инвестиций, важно разбираться в существующих видах. К тому же переместить себя в желаемую ячейку может каждый, кто вооружился желанием и стремлением изменить свою жизнь к лучшему.

Сущность и виды инвестиций

Вложения своих финансов в какое-либо дело, отрасль, экономически выгодную жизненную сферу невозможно без ожидания на получение выгоды для самого себя, пусть и не в ближайшем, но в каком-никаком будущем.

Наши преобразуются в активы, в некую прибыль, которая пополняет кошелек заветными купюрами. Важно отметить, что сущность любого вида инвестиций заключается именно в том, что денежные средства инвестора трансформируются в доход, который может быть в виде ценных бумаг, денежных средств или даже в качестве новых навыков. Иными словами, человек вкладывает свои деньги, время сейчас для того, чтобы получить определенную выгоду для себя.

Вложенные деньги работают на вас, приумножая первоначальный взнос – вот, как иначе можно кратко сформулировать суть инвестиционного процесса.

Инвестиции – это разновидность ценности имущественного, а также интеллектуального характера. При этом существует немалое количество их классификаций. Так, различают основные из них:

реальные инвестиции;
капиталообразующие;
портфельные;
прямые.

Важно отметить, что главное их отличие заключается в том, что доходы будут лишь тогда, когда будет расти стоимость самого объекта. Если речь идет о получении навыков, то этакая прибыль от него будет в случае, когда он окажет положительное влияние на развитие жизненных событий, дел.

Реальные инвестиции

Инвестиции в сельское хозяйство, промышленность или в любое другое материальное производство получили название реальные. Помимо этого, к ним относятся покупки активов, имеющих нематериальный характер. Это всевозможные патенты, авторские права на что-либо.

Если рассматривать реальные инвестиции с точки зрения развития предприятия, то благодаря им организация может изучать все новые и новые рынки, интенсивно развиваться, увеличивая при этом как качество производимой продукции, так и собственный доход.

Также вложение инвестиций в недвижимость считается одним из наиболее надежных видов инвестирования.

Капиталообразующие инвестиции

Они включают всевозможные затраты на капитальный ремонт, опять-таки, в нематериальные затраты. Сюда относят расходы на строительство, реконструкцию предприятий, затраты на строительство жилищного типа. Их главное значение заключается в том, что такие вклады могут разрешить социальные проблемы.

Портфельные инвестиции

Зачастую портфельными инвесторами выступают финансовые организации, частные лица, фонды. Инвестиции в ценные бумаги, акции, облигации представляют собой данный вид инвестирования. Отличительной особенностью есть то, что инвестор не обязан принимать активное участие в управлении организацией. В случае возникновения биржевого кризиса, он вправе продать имеющиеся у него ценные бумаги.

Прямые инвестиции

Они обеспечивают обладанием контрольным пакетом акций. Владея прямыми инвестициями, он имеет полное право получать не меньше 10% от уставного капитала, зафиксированного в учредительных документах организации.

Не будет лишним отметить, что на сегодняшний день наблюдается резкое уменьшение портфельных и увеличение объема прямых инвестиций.

От характеристики экономической сущности инвестиций перейдем к рассмотрению основных форм их осуществления.

Анализ экономической литературы позволил выявить достаточно большое количество подходов к классификации форм инвестирования, как на макро-, так и микроуровне.

Рассмотрим основные из них.

На рисунке 2.1 представлена классификация форм инвестиций согласно системе национальных счетов (в дальнейшем СНС) и созданных на их основе разработок Госкомстата РФ.

Рис. 2.1. Классификация инвестиций согласно СНС

Согласно данной классификации, различают следующие виды инвестиций.

1) Капиталообразующие инвестиции , обеспечивающие создание и воспроизводство фондов. Они предполагают вложение капитала непосредственно в средства производства и предметы потребления. Иными словами, капиталообразующие инвестиции представляют собой вложение капитала в основные средства и в прирост материально-производственных запасов.

К капиталообразующим инвестициям относятся:

Инвестиции в основной капитал или, иными словами, капитальные вложения;

Затраты на капитальный ремонт;

Инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования;

Инвестиции в нематериальные активы, такие как патенты, лицензии, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки и т. п.;

Инвестиции в пополнение запасов оборотных средств.

При этом капитальные вложения, представляющие собой основной капитал, характеризуют объем и структуру капиталообразующих инвестиций. К капитальным вложениям следует относить следующие виды затрат:

На новое строительство;

На реконструкцию;

На расширение и техническое перевооружение;

На жилищное и культурно-бытовое строительство.

2) Под финансовыми инвестициями понимается вложение средств в финансовые активы, такие как акции, облигации и другие ценные бумаги, а также объекты тезаврации и банковские депозиты.

3) Как видно из рис. 2.1, система национальных счетов в отдельную группу выделяет интеллектуальные инвестиции . К ним относятся вложения в подготовку кадров, передачу опыта, лицензии, ноу-хау, научные разработки и т. п.

Представленная выше классификация ограничивается одним классификационным признаком – объекты вложения, при этом наиболее комплексная классификация инвестиций проводится в работе И.А. Бланка .

На рисунке 2.2 приведена классификация инвестиций по отдельным признакам.

Рис. 2.2. Классификация форм инвестиций по отдельным признакам

Согласно рис. 2.2 инвестиции классифицируются следующим образом:

1. По объектам вложений средств

Под реальными инвестициями понимают вложения средств в реальные активы – как материальные, так и нематериальные. Финансовые инвестиции представляют собой вложение средств в различные финансовые инструменты, среди которых значимую долю занимают ценные бумаги.

2.По выделяют прямые и непрямые инвестиции.

Прямые инвестиции – это непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении средств. Под непрямыми инвестициями понимается инвестирование, опосредованное другими лицами (посредниками).

3. По периоду инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

Под краткосрочными инвестициями понимаются вложения капитала на период не более одного года. Долгосрочные инвестиции – это вложения капитала на период свыше одного года. В практике крупных инвестиционных компаний долгосрочные инвестиции детализируются следующим образом: а) до 2 лет; б) от 2 до 3 лет; в) от 3 до 5 лет; г) свыше 5 лет.

4. По формам собственности инвесторов выделяют инвестиции частные, государственные, иностранные и совместные.

Частные инвестиции – вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности. К государственным инвестициям относятся вложения, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления, а также государственными предприятиями и учреждениями за счет собственных заемных средств. Под иностранными инвестициями понимаются вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами и субъектами данной страны. Совместные инвестиции представляет собой комбинацию из двух и более вышеперечисленных форм инвестирования.

5. По региональному признаку выделяют инвестиции внутри страны и за рубежом.

Приведенная классификация инвестиций отражает наиболее существенные их признаки и при необходимости может быть углублена в зависимости от предпринимательских или исследовательских целей.

В.В. Бочаров приводит следующую классификацию форм инвестиций:

1. По объектам вложения денежных средств выделяют реальные и финансовые инвестиции.

Реальные инвестиции (капиталовложения) – авансирование денег в материальные и нематериальные активы (инновации). Капитальные вложения классифицируются:

По отраслевой структуре (промышленность, транспорт, сельское хозяйство и т. д.);

Воспроизводственной структуре (новое строительство, расширение, реконструкция и расширение действующих предприятий);

Технологической структуре (строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, прочие капитальные затраты).

Финансовые инвестиции – вложения средств в ценные бумаги: долевые (акции) и долговые (облигации).

2. По характеру участия в инвестировании – прямые и косвенные инвестиции.

Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объекта для вложения денежных средств. Косвенные инвестиции осуществляются через финансовых посредников – коммерческие банки, инвестиционные компании и фонды и др. Последние аккумулируют и размещают собранные средства по своему усмотрению, обеспечивая их эффективное использование.

3. По периоду инвестирования вложения делятся на краткосрочные (на срок до 1 года) и долгосрочные (на срок свыше 1 года). Последние из них служат источником воспроизводства капитала.

4. По форме собственности инвестиции подразделяются на частные, государственные, совместные и иностранные.

Частные инвестиции выражают вложение средств в объекты предпринимательской деятельности юридических лиц негосударственных форм собственности, а также граждан. Государственные инвестиции характеризуют вложение капитала государственных унитарных и муниципальных предприятий, а также средств федерального и регионального бюджетов и внебюджетных фондов.

5. По региональному признаку инвестиции подразделяются на вложения внутри страны и за рубежом.

6. По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций:

- безрисковые инвестиции — вложение средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери ожидаемого дохода или капитала и практически гарантировано получение реальной прибыли;

- низкорисковые инвестиции — вложение капитала в объекты, риск по которым ниже среднерыночного уровня;

- среднерисковые инвестиции — вложение капитала в объекты, риск по которым соответствует среднерыночному уровню;

- высокорисковые инвестиции — вложение средств в такие объекты, уровень риска по которым обычно выше среднерыночного;

- спекулятивные инвестиции -вложение капитала в наиболее рисковые активы (например, в акции молодых компаний), где ожидается получение максимального дохода.

Как видно, В.В.

Бочаров расширил классификацию И.А. Бланка, добавив дополнительный признак классификации – уровень инвестиционного риска.

В научной литературе приводятся и другие классификации инвестиций. Так, В.М. Джуха выделяет следующие признаки классификации инвестиций.

Первым классификационным признаком, выделяемым им, являются формы собственности инвестиций , в рамках которых они осуществляются, и конечные цели инвестирования .

На рисунке 2.3 приведена классификация инвестиций с точки зрения их направленности и результативности.

Рис. 2.3. Классификация инвестиций по формам собственности и по конечным целям инвестирования (В.М. Джуха)

Следующим признаком классификации, выделяемым В.М. Джуха, являются сферы рынка , на которых фигурируют инвестиции, и объекты вложения .

Как показано на рисунке 2.4, в зависимости от объектов вложения и сфер рынка автор выделяет портфельные и реальные инвестиции (капитальные вложения).

При этом под портфельными инвестициями понимается вложение средств в инструменты фондового рынка и иные финансовые активы, такие как страховые полисы, доли в уставных фондах неакционированных предприятий, целевые вклады, объекты залога и т. п. Причем вложение таких средств должно соответствовать, по крайней мере, двум требованиям:

Выгодности (обеспечивать высокий текущий доход или быстрый прирост вложенных средств);

Надежности (ликвидность и защита от инфляции).

Рис. 2.4. Классификация инвестиций по сферам рынка и объектам вложения (В.М. Джуха)

К реальным , или капиталообразующим, инвестициям относятся все расходы, направленные на строительство, расширение, реконструкцию (модернизацию) и оснащение оборудованием объектов инвестирования, а также расходы на подготовку капитального строительства и прироста оборотных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия.

Последним признаком классификации инвестиций В.М. Джуха выделяет обеспечение процесса инвестирования . Данная классификация представлена на рисунках 2.5 и 2.6.

Рис. 2.5. Классификация собственных инвестиций (В.М. Джуха)

Рис. 2.6. Классификация внешних инвестиций (В.М. Джуха)

Следует отметить, что в отдельную группу автор выделяет иностранные инвестиции , определяя их как особую форму инвестиций. Они могут быть использованы в качестве внешнего источника финансирования и имеют три основные формы:

- прямые ;

- портфельные ;

- целевые кредиты на уровне предприятий.

1) поназначению :

Производственные инвестиции, объектами которых являются производственные фонды;

Непроизводственные инвестиции – воспроизводство основных фондов непроизводственного назначения (объекты социально-культурного назначения и т. п.);

2) по направлению использования :

Новое строительство;

Реконструкция;

Техническое перевооружение;

Расширение действующих предприятий;

3) по источникам финансирования :

Централизованные, осуществляемые за счет средств государства и целевых фондов отраслевых министерств и ведомств;

Децентрализованные (собственные и заемные) – создаются на уровне предприятий за счет амортизационных отчислений, фонда развития производства, арендных платежей и кредитов банков;

4) по структуре состоящих элементов :

Строительные;

Буровые;

Монтажные работы;

Оборудование;

Инструмент и инвентарь;

Прочие капитальные вложения.

Классификация, данная В.М. Джуха, наиболее полная, так как включает практически все классификационные признаки. Исключение составляет классификация инвестиций по уровню инвестиционного риска.

Все ранее приведенные классификации инвестиций необходимо дополнить классификацией инвестиций на уровне предприятия, приведенной на рисунке 2.7.

Рис. 2.7. Классификация инвестиций на уровне предприятия

Согласно рисунку 2.7 с точки зрения предприятия и в зависимости от объектов инвестирования инвестиции можно разделить на две группы: реальные и финансовые . При этом реальные инвестиции выражают вложения капитала в материальные активы, а финансовые – в нематериальные.

В свою очередь, реальные инвестиции представлены двумя формами:

1) инвестициями на развитие производства, представленными затратами:

На реконструкцию и техническое перевооружение;

На расширение производства;

На выпуск новой продукции;

На модернизацию продукции и освоение новых ресурсов.

2) инвестициями на развитие непроизводственной сферы, включающими следующие виды затрат:

На жилищное строительство;

На сооружение спортивных и оздоровительных объектов;

На улучшение условий труда и повышение уровня технической безопасности.

Финансовые же инвестиции или, как их еще называют, портфельные инвестиции, можно разделить на приобретение ценных бумаг и вклады в активы других предприятий. Инвестиции на приобретение ценных бумаг представляют собой вложения капитала в акции и облигации других коммерческих организаций, а также финансирование других видов ценных бумаг, имеющее целью извлечение определенных выгод. Вклады в активы других предприятий – это вложения в активы предприятий-производителей, вложения в активы кредитно-финансовых учреждений, а также вложения в активы других коммерческих организаций.

Основное отличие данной классификации от ранее рассмотренных заключается в том, что она дает реальное представление о том, на какие цели предприятия могут направлять инвестиции. Иными словами, эта классификация характеризует инвестиционный портфель предприятия. Оптимизация этого портфеля по минимуму риска и максимуму получения экономической выгоды является одной из важнейших проблем на предприятии.

Рис. 2.8. Классификация инвестиций

Анализ вышеприведенных классификаций инвестиций позволил сформировать классификацию инвестиций, представленную на рисунке 2.8, согласно которой целесообразно выделить восемь основных признаков классификации:

1) форма собственности инвестиционных ресурсов;

2) уровень инвестиционного риска;

3) характер участия в инвестиционном процессе;

4) период инвестирования;

5) региональный признак;

6) объекты вложения и использования на уровне предприятия;

7) источники финансирования;

8) экономические цели.

Данная классификация, приведенная на рис. 2.8, наиболее полно отражает все формы инвестиционной деятельности, осуществляемые отдельными экономическими единицами.

Виды инвестиций

Классификация видов инвестиций

По объекту

По цели

По срочности

По форме собственности

По степени риска

По фактору доходности

По учету

По ликвидности

По происхождению используемого капитала

По территории размещения

По совместимости

По конкурентной ориентации

Популярные направления вложений

Депозит в банке

Недвижимость

Золото и драгоценности

Предметы искусства

Паевые инвестиционные фонды

Ценные бумаги, акции и облигации

Торговля на бирже

Страховые и пенсионные фонды

Доверительное управление

Криптовалюта, ICO, майнинг

Венчурные инвестиции и хайпы

Классификация по форме собственности

Классификация по срокам

Классификация по рискам

Классификация по объектам

Финансовые инвестиции