Разница между акцией и облигацией. Акции и облигации: понятия и виды

Самые популярные ценные бумаги на фондовом рынке: акции и облигации. В чем их принципиальные отличия? Во что лучше инвестировать деньги, чтобы максимально заработать при минимальных рисках? Обо всем этом мы поговорим ниже.

Различия акций и облигаций

1 Акция дает права владеть частью собственности компании, участвовать в ее акционерных собраниях. Облигация же не дает подобных прав. Ее владелец является лишь прямым кредитором предприятия.

2 Владельцам облигации все равно на то, как развивается бизнес компании. Главное, чтобы она существовала и была способна выплачивать доходы по купону и погасить его в момент закрытия. Если у бизнеса будут сверх доходы, то ее облигации не принесут больше денег владельцам. То же самое и с тем бизнесом, который испытывает проблемы.

Прибыль акционера же напрямую зависит от того, как идут дела у компании, поскольку цена акции напрямую зависит от успеха компании и выплаты дивидендов .

3 Акции более рискованный и потенциально прибыльный инструмент. Облигации наоборот могут давать небольшой, но зато стабильный и прогнозируемый доход.

Если говорить про цифры, то как показала более чем 100 летняя история: доходность от акций в среднем больше на 50%-100%, чем от облигаций.

Облигации гарантируют возврат вложенной суммы с процентами в отличии от акций, которые могут сильно упасть и никогда больше не расти, а инвестор в итоге получит убытки.

4 Облигация имеет конкретный срок обращения. Акция же торгуется на бирже бессрочно.

5 Облигации выпускаются также государством, административными округами и т.д. Акции же выпускаются только акционерными обществами.

6 В случае банкротства компании владельцам облигаций выплачивают долги в первую очередь. Акционеры получают лишь остатки.

Во что лучше инвестировать: акции или облигации

В вопросе выбора инвестирования между акциями и облигациями я рекомендую ответить на вопросы:

1. Срок инвестирования
2. Риски, которые Вы можете себе позволить

Например, Вы копите себе на квартиру деньги и точно знаете, что деньги понадобятся в течении следующих 6-12 месяцев (точнее не можете назвать дату). В этом случае покупать акции будет крайне рискованно, поскольку они могут упасть в цене к нужному для Вас моменту. В данном случае Вас поджимают сроки и рисковать в таком деле было бы опрометчиво. Поэтому лучше купить на все деньги облигации ОФЗ со сроком погашения 1-2 года. Вы с гарантией получите пару процентов годовых и при этом сможете продать их в любой удобный момент без потери накопленных процентов.

Если же Вы вкладываете в фондовый рынок на долгий срок от 12 месяцев и нет никаких предпосылок снимать деньги в ближайшие годы, то лучшим вариантом будет составить инвестиционный портфель из акций и облигаций. Пропорции могут быть разные, в зависимости от риска, который Вы готовы взять. Рекомендуется включить в свой портфель акций на сумму от 25% до 75%, на остальные деньги купить облигации. Этим Вы создаете прибыльный портфель, который не будет сильно колебаться в периоды высокой волатильности на рынке ценных бумаг.

В целом вопрос составления инвестиционного портфеля очень большой и про это пишутся целые книги. И все авторы склоны рекомендовать диверсификацию на два вида этих ценных бумаг, как самый доходный и стабильный вариант с минимальными рисками.

Также есть вторая мысль. Если Вы еще молоды и еще трудоспособны, то рекомендуется инвестировать только в акции, т.к. за 5-10 лет они с огромной долей вероятности окажутся прибыльнее облигаций. Но при этом надо еще владеть и психологической стойкостью в периоды падения. А такие моменты будут, т.к. это часть торговли на фондовом рынке .

Купить акции и облигации можно только через брокеров. Рекомендую работать с самыми крупными брокерами в РФ:

Похожие записи:

• Облигации простыми языком - термины, виды, их…

Если у вас есть сбережения и вы хотите не только их сохранить, но и приумножить, необходимо их куда-то инвестировать. Самым простым и популярным способом является вклад в банке, однако проценты по нему часто не покрывают даже инфляцию. Следующими по популярности финансовыми инструментами являются акции и облигации . В этой статье мы сравним эти инструменты и выясним, чем они отличаются.

Разница в определениях

Облигации - это долговой финансовый инструмент с фиксированной доходностью. Выпуская облигации, организация берёт деньги в долг у покупателей. По этому долгу она выплачивает проценты с некоторой периодичностью, называемые купонами, а в конце срока возвращает номинальную стоимость облигации, которая называется номинал. При покупке сразу известно, когда будут платиться купоны.

Акция - это долевая ценная бумага. Каждая акция даёт право на владение какой-то частью компании. По акциям могут производиться платежи, называемые дивидендами, но их размер заранее неизвестен, так как решение об этом принимается на совете директоров.

Чем отличаются?

Основное отличие данных инструментов заключается в том, что, покупая облигации вы даёте деньги в долг компании или организации, и становитесь её кредитором, а, покупая акции, становитесь её совладельцем.

Для владельцев облигаций имеет значение только тот факт, что компания в состоянии вернуть долг.

Для владельцев акций важно, чтобы компания развивалась и её прибыль росла, в этом случае они могут рассчитывать на рост стоимости акций и хорошие дивиденды. Доходность по облигациям известна при покупке, а на доходность акций влияют будущие успехи компании, поэтому точный доход заранее неизвестен. Покупатели крупных пакетов акций имеют право принимать участие в управлении компанией, избирать советы директоров и утверждать важные решения.

Важно: по российскому законодательству, в случае банкротства, сначала фирма выплачивает зарплаты работникам и контрагентам. После этого производятся выплаты кредиторам, в том числе и держателям облигаций. Только после всех этих выплат деньги получают акционеры, если у фирмы что-то осталось.

Кто может выпускать?

Акции могут выпускать только компании. Если акции компании торгуются на бирже, она должна соответствовать определённым требованиям биржи по капитализации, прозрачности и другим критериям. Пока компания не достигла большого размера, она может продавать свои акции напрямую, без участия бирж.

Облигации могут выпускать не только коммерческие компании, но и организации, которые не ставят целью получать прибыль. В частности, государства, муниципальные образования, университеты (например, у Оксфорда есть облигации) и многие другие организации.

Так как покупка акций делает вас совладельцем продающей их организации, государства и муниципалитеты не могут выпускать акции, но могут брать в долг. Облигации, выпускаемые министерством финансов, называются ОФЗ (облигации федерального займа). Они являются самыми надёжными в России, так как государство ответственно подходит к выплате долгов, и после 1998 года не допускало дефолтов. Из-за этого доходность по ним ниже, чем по облигациям российских коммерческих компаний.

Зачем нужны облигации?

Существует несколько способов финансировать развитие компании. Самый простой - это развиваться на собственные ресурсы, которыми являются деньги основателей и прибыль компании. Но чаще всего этих денег недостаточно и приходится привлекать внешние ресурсы, для этого хорошо подходят облигации. Компаниям выгодно их выпускать, так как проценты по ним могут быть ниже, чем по кредитам в банке, либо банки уже не хотят давать новые кредиты.

Таким образом, привлекая деньги под 10%, компания может заработать 20%, и после выплаты долга, получить больше денег. Физическим лицам выгодно покупать облигации, так как проценты по ним выше, чем по вкладам в банках, и они тоже больше зарабатывают.

Почему продают акции?

Другой способ финансирования компаний - это продажа части акций. К этому способу прибегают небольшие предприятия или компании с высокой долговой нагрузкой, которые не могут привлечь деньги другими способами. Компании выгодно продать часть акций, так как привлечённые средства можно инвестировать в развитие, прибыль компании увеличится, стоимость акций вырастет, и владельцы компании смогут больше заработать, даже имея меньшую долю. Покупать акции выгодно, так как они могут принести намного больший доход, чем облигации. Например, акции Яндекса выросли за 2017 год более, чем на 50%.

Доходность и риски, что лучше?

Выбирая куда инвестировать деньги, важно учитывать срок, на который вы вкладываете средства, и уровень риска, который вы готовы принять. От этих факторов, а также от вашего опыта торговли на бирже, зависит что лучше купить , акции или облигации.

Если вы инвестируете на небольшой срок (до нескольких лет) и не готовы терять деньги, то лучше выбирать облигации , их цены меньше меняются, а доход заранее известен. При этом основной риск заключается в том, что компания не сможет вернуть долг и обанкротится. Следует внимательно выбирать компании для инвестирования, либо покупать ОФЗ. Также важно следить за ключевой ставкой в экономике. При её росте менее выгодно инвестировать в облигации, так как растёт доходность вкладов в банках, из-за этого цена облигаций падает. Аналогично при снижении ставки. Доходность по облигациям на несколько процентов превышает ключевую ставку и инфляцию.

Если вы можете перенести временные потери и инвестируете на долгий срок (более 3 лет), то лучше выбирать акции . Несмотря на сильные колебания цены, которая за год может меняться на десятки процентов в любую сторону, в долгосрочной перспективе акции растут и приносят доход больший, чем облигации. При этом и риски выше, так как предсказать успехи компании в будущем сложнее, чем её способность выплачивать долги. Кроме того, акции можно покупать не только в надежде на рост её стоимости, но и продавать (шортить). Продав акции сегодня, вы можете купить их в будущем, когда они буду стоить дешевле, и заработать на этом.

ВНИМАНИЕ! Если вы начинающий инвестор, выгоднее будет покупать облигации. Так как это избавит от риска потерь и гарантированно принесет прогнозируемый доход выше банковских депозитов.

Чтобы снизить риски вы можете покупать акции не одной компании, а индекс акций, в который входит много компаний. В России самыми популярными являются индексы ММВБ и РТС, в которые входят самые крупные российские компании. ММВБ номинирован в рублях, а РТС в долларах, поэтому вы сможете больше заработать при падении рубля и защититься от валютных рисков. Но для этого понадобится солидный бюджет, так как в индекс входит много компаний и их акции стоят дорого, кроме того, состав компаний и их процентное содержание в индексе постоянно меняется. Выходом может стать другой интересный инструмент: ETF фонды.

Торговля акциями это серьезная деятельность и требует большого количества времени для анализа и психологической выдержки. Конечно, инвестору может просто повезти, но на везение здесь лучше не надеяться, 90% начинающих терпят убытки. Но есть множество стратегий, и, при правильном подходе и выборе компаний, торгуя акциями можно получить значительно большую прибыль, чем от облигаций. Вообще, выгодная торговля акциями сводится к простому принципу:

Принцип «ПОДЕПРОДО»:
ПОкупай ДЕшево, ПРОдавай ДОрого!

Механизм получения прибыли

Способ получения дохода у описываемых ценных бумаг отличается. Основным доходом по облигациям являются купоны. Можно заработать на изменении цены облигаций, если она продаётся ниже номинала или, продав до погашения, при росте цены. По акциям могут производиться выплаты, называемые дивиденды , но их размер меняется каждый год и зависит от успехов компании. Некоторые компании вообще не платят дивиденды, направляя всю прибыль на развитие.

Основным источником дохода является рост цены акций. Когда дела у компании идут хорошо, выручка и прибыль растут, она становится более привлекательной для инвесторов, акции растут в цене, вы зарабатываете, продав дороже. Разница в цене покупки и продажи облагается налогом на доходы физических лиц.

Другие ценные бумаги

Если у вас есть желание разбираться в других инвестиционных инструментах, можно инвестировать не только в акции и облигации . На московской бирже можно купить валюту (доллары или евро). В случае девальвации рубля вы сможете много заработать, как было в 2014-2017 годах. Также можно покупать фьючерсы на природные ресурсы : золото, серебро, платина и так далее. Самыми популярными являются фьючерсы на нефть, цена которой сильно меняется.

На российских биржах торгуются облигации, номинированные в долларах и евро (еврооблигации голосов)

Доброго дня всем, кто решил забыть о нищете и стать успешным инвестором! Сегодняшний обзор я решил посвятить одной из наиболее насущных тем, в которой нужно ориентироваться каждому будущему инвестору в ценные бумаги. Все мы знаем, что основными товарами на фондовой бирже являются акции и облигации . Именно с их помощью мы можем в разы приумножить свои сбережения, заставить свои деньги работать на нас, а не просто пылиться на полке. Но вот скажите мне, как многие из вас знают, чем отличается акция от облигации, ведь по большому счету и та, и другая котируются на фондовом рынке и приносят своим держателям доход . Предлагаю вам вместе со мной разобраться во всех нюансах этих ценных бумаг, найти схожие и различающиеся черты между ними и выяснить, что вам ближе – инвестирование в акции, облигации или другие ценные бумаги.

Акции: что это такое и в чем их особенности?

Итак, сразу предлагаю разобраться с терминологией. Акциями мы с вами будем называть ценные бумаги, которые подтверждают факт нашего владения частью уставного капитала акционерного сообщества, а также предоставляют нам право на получение определенной части прибыли этой компании. В том случае, если компания будет объявлена банкротом и приступит к процессу ликвидации, мы, будучи держателями ее акций, будем иметь право на получение некоторой доли ее имущества.

ЗАО

Каждое акционерное сообщество формирует свой уставной капитал исключительно одним лишь выпуском акций. Причем, если компания выбирает для себя форму закрытого акционерного общества , то все выпущенные ею акции остаются внутри компании и распределяются между всеми учредителями в процентном соотношении. В свободной продаже на фондовом рынке акций такого предприятия вы не найдете, а потому простому человеку, что называется «с улицы», стать инвестором компании с формой собственности закрытого акционерного общества не удастся.

ОАО

Если же фирма выбирает для себя открытую форму собственности, то все акции, которые будут эмитированы, либо проходят процедуру листинга, либо же сразу отправляются на фондовый рынок. Здесь стать держателем такой ценной бумаги может каждый желающий, у которого имеется достаточная для покупки доли предприятия сумма средств. Проблемы, в случае с привилегированной бумагой нет. Кроме того, приобретение определенного процента всех выпущенных долей позволяет инвестору участвовать в собраниях акционеров и решать, как в дальнейшем стоит развиваться компании.

Какими бывают акции?

Все акции принято делить на две категории.

Обыкновенные или простые акции

Дают держателю право принимать участие в управлении фирмой, голосовать на совете директоров и получать дивиденды в процессе распределения чистой прибыли между всеми капиталовкладчиками компании. Сразу хочу заметить, что получение дивидендов – мероприятие не гарантированное . В данном случае все зависит от того, какой финансовый результат получило предприятие, и какое решение о распределении прибыли было принято советом директоров. В принципе, практически все частные инвесторы приобретают ценные бумаги акционерных сообществ открытого типа собственности ради получения дивидендов. Мало кого из них интересует возможность принимать участие в голосовании совета учредителей, решать судьбу компании или заниматься ее управлением.

Привилегированные акции

Предполагают первоочередное право инвестора на получение дивидендов или доли имущества компании в случае ее банкротства и ликвидации. Разница между простыми и привилегированными акциями заключается в том, что последние ограничивают права инвестора на участие в учредительских собраниях и управлении компанией в целом.

Кроме того, если доходность акций простого типа зависит напрямую от финансового результата фирмы и никак не регламентируется, то в случае с привилегированными ценными бумагами размер дивидендов строго оговаривается и носит гарантированный характер. К примеру, вы, как держатель привилегированной акции, можете рассчитывать на получение 10 копеек с одной ценной бумаги, либо вам могут выплачивать определенный процент от прибыли предприятия.

Нужно отметить, что держатели привилегированных ценных бумаг могут получать дивиденды не только из прибыли компании, но и из других источников. Простыми словами, вы имеете право на получение дивидендов даже в том случае, если фирма сработала в этом периоде себе в убыток.

Классификация по персонализации

Зачем покупают акции?

Ну а теперь давайте выясним, какие цели преследуют держатели акций, когда формируют свой :

Так как сегодняшний обзор нацелен на то, чтобы рассказать вам все азы , думаю, будет не лишним сказать о рыночной стоимости этой ценной бумаги. Именно этот критерий интересует всех инвесторов. Рыночная цена формируется во время торгов на фондовом рынке под влиянием спроса и предложения на определенные ценные бумаги.

О понятии «облигация» и особенностях этой ценной бумаги

Поскольку с первой частью обзора мы более-менее разобрались, самое время выяснить, что такое облигации. Итак, облигациями мы с вами будем называть долговую ценную бумагу, которая предполагает право ее держателя на обратную продажу в заранее оговоренный срок, а также право на получение предварительно установленного дохода (его еще называют купонным). Облигации любых видов могут распространяться между предприятиями и физическими лицами исключительно на добровольной основе . Кстати, иногда эти бумаги называют бондами , поскольку в английской интерпретации облигация звучит как bond. James Bond.

Чтобы вы понимали, в чем отличие облигаций от акций, предлагаю вам разобраться с такими особенностями этого вида ценных бумаг:

• облигации приносят доход исключительно в течение конкретного периода , прописанного в бумагах
• приносят своим владельцам стабильную фиксированную прибыль в виде процента от своей общей стоимости

Хочу обратить ваше внимание на то, что облигации могут выпускаться как предприятиями, так и целыми областями и даже странами. Уверен, что многие из вас слышали о Государственных Казначейских Облигациях . Именно они и являются долговыми ценными бумагами страны, за счет выпуска которых государство берет в долг деньги своих граждан.

Отличительные черты

В некотором роде выпуск долговых активов схож с процессом получения кредита. Главное отличие лишь в том, что предприятия и государства обращаются за помощью не к банку, а непосредственно к людям – частным инвесторам, у которых на руках имеется свободный капитал. Кстати, возможность продать бонд первоначальному эмитенту и получить тем самым установленный купонный доход никак не зависит от того, насколько прибыльной была работа эмитента, и какое решение было принято советом учредителей. Эмитент просто обязан выкупить свои долговые обязательства у держателей по прошествии заявленного срока и выплатить причитающиеся им проценты.

Однако, будьте готовы к тому, что если компания, выпустившая в оборот долговой документ, объявит себя банкротом и ликвидируется, то вернуть свои деньги и получить доход вы не сможете. Для того, чтобы вы не ошиблись в выборе ценной бумаги, в которую вложить средства, советую вам пользоваться несложной инструкцией по выбору и инвестированию в облигации.

Как определяется рыночная стоимость и доходность облигации?

Сразу же после выпуска долговых документов и начала их оборота на вторичном рынке стоимость пребывает в непрерывном движении. Хотя, в принципе, на первичном рынке тоже мало кто спешит продать бумагу по ее номинальной цене.

Главная причина всех этих колебаний – цикличность развития экономики и, как следствие, изменение процентных ставок. К примеру, во время фазы подъема кредитные средства существенно дорожают, все стремятся их занять, но никто не хочет запасаться ими. Как результат, мы имеем значительный рост процентных ставок. Благодаря действиям Центрального Банка, который всячески стремится избежать «перегрева» экономики и предотвратить масштабный будущий спад, увеличение ставок становится еще большим.

Все бумаги, которые будут выпущены в этот момент, будут иметь гораздо более высокие купонные ставки нежели те, что имели бонды из предыдущих выпусков. В таких условиях желание владельцев активов с небольшой доходностью избавиться от своих облигаций и приобрести новые, гораздо более высокодоходные, становится вполне естественным. Таким образом, курс старых бумаг с низкой ставкой начинает стремительно падать, эти облигации становятся доступными для новых покупателей.

В конечном счете, наступает такой момент, когда владельцам ценной бумаги приходится решать такую проблему: удастся ли более высокому доходу по новым облигациям покрыть потери, связанные с курсовой разницей старых и новых активов. Именно на данном этапе и прекращается падение курса низкодоходных облигаций. Когда же экономика государства переходит к фазе спада, все вышеописанные события происходят в обратном порядке.

Цены на облигации

Все облигации на рынке продаются и покупаются по рыночной цене . Ее процентным выражением является курс купли/продажи. В случае, если рыночная цена оказывается большей, чем номинал ценных бумаг, получается что облигация приобретается с премией. Если же цена ниже номинала, то речь идет о покупке с дисконтом.

Если мы с вами отбросим влияние спроса, предложения и прочих рыночных факторов, то рыночная цена облигации будет равняться ее расчетной цене. Именно эта расчетная цена и является оценкой всех будущих поступлений по приобретаемой облигации в условиях текущего состояния рынка. Проще говоря, это обобщенная величина, которая является эквивалентом всех поступлений по конкретной облигации, которые предстоит получить ее держателю в течение всего периода владения.

По большому счету держатели облигаций становятся в некотором роде банкирами . Они дают в долг предприятию или государству определенную сумму средств, покупая облигации. По прошествии срока займа, деньги им возвращаются обратно. Таким образом происходит погашение облигации, а ее держатели получают свой доход.

Состав поступлений от облигаций

Подводя итог всему вышесказанному, стоит отметить, что поступления от купленных облигаций состоят из двух элементов:

• суммы средств, которая выплачивается в момент погашения выкупной цены
• получаемого дохода

Отсюда делаем вывод, что расчетная цена бонда – это сумма величины выкупной цены и величины дохода, полученного от владения этой ценной бумагой.

Какие действия предпринимают инвесторы в тех или иных ситуациях на рынке?

Решаясь инвестировать свой капитал в облигации, вы должны знать, как вам вести себя в различных рыночных ситуациях:

Проводим сравнительный анализ двух ценных бумаг

Поскольку с теоретическим материалом мы познакомились, разобрались, что представляют собой такие понятия как «акции» и «облигации», пришло время поговорить о том, какие из этих ценных бумаг лучше приобрести. Для того, чтобы принять решение, направить инвестиции в акции или все-таки в облигации, нужно разобраться со сходствами и различиями этих активов.

К общим чертам , присущим как акциям, так и облигациям, нужно отнести то, что:

• и те, и другие являются ценными бумагами
• все они могут быть куплены и проданы на фондовой бирже

Что же касается отличий , то здесь дело обстоит куда более серьезно.

Чтобы вы могли принять окончательное решение, купить вам акции или облигации, примите во внимание, что у облигаций относительно небольшая доходность, но при этом минимальные риски. В свою очередь, владельцы акций могут получить в разы больший доход за счет владения более рискованными ценными бумагами.

Принимая решение, в какой вид ценных бумаг вкладывать свои сбережения, сначала решите, что для вас важнее – большие доходы или стабильность . Каждый из этих активов имеет место быть в нашем с вами инвестиционном портфеле, вопрос лишь в том, что вам ближе. На этом я с вами прощаюсь, до скорых встреч, дорогие друзья!

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter . Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

Инвестирование в ценные бумаги есть один из путей, ведущих к материальному достатку и финансовой независимости. Эта истина известна пожалуй всем, и многих этот факт не оставляет равнодушными мотивируя их к тому чтобы заняться этим интересным и потенциально высокодоходным видом деятельности.

Новоиспечённые инвесторы зачастую сталкиваются с целым рядом непонятных терминов, формулировок и прочей информацией финансового характера имеющей непосредственное отношение к инвестированию денежных средств на различных рынках и в различные финансовые инструменты. В частности, перед ними может встать вопрос о том, в какие ценные бумаги (финансовые инструменты) следует инвестировать на первых порах своей деятельности.

Наиболее известными и, пожалуй, самыми популярными финансовыми инструментами для большинства частных инвесторов, являются акции и облигации. И те и другие имеют как свои неоспоримые преимущества, так и недостатки. Давайте рассмотрим их более подробно и постараемся вместе с вами определиться с вопросом о том, какие же ценные бумаги наиболее подойдут вам на первых порах инвестиционной деятельности: акции или облигации?

Инвестирование в акции

Для начала давайте определимся с тем, что же представляет собой ценная бумага именуемая акцией.

Акция – это ценная бумага дающая своему владельцу право на долю в бизнесе компании её выпустившей (компании-эмитента).

Бывают два основных типа акций:

1. Обыкновенные;
2. Привилегированные.

Обыкновенные акции позволяют своему владельцу принимать непосредственное участие в управлении компанией. Чем большая доля таких бумаг находится под вашим контролем, тем большее количество голосов вы имеете на общих собраниях акционеров. А значительные доли акций (в размере 5-10% и более, от их общего количества) вообще позволяют претендовать на место в совете директоров компании.

Очень крупный пакет обыкновенных акций может позволить своему владельцу получить полный контроль над компанией. Такой пакет называется контрольным пакетом акций и, чисто теоретически, его размер составляет 50% плюс одна акция. Именно такая доля акций компании гарантированно позволяет получать глобальный перевес при принятии всех ключевых решений касательно её деятельности. Хотя на практике для этого часто достаточно и меньшей доли, например, в тех случаях, когда большая доля бумаг находится в руках , порой, контрольным считается пакет, состоящий из 25-30% акций компании.

Инвестируя в обыкновенные акции вы, по сути, вкладываете свои деньги в бизнес компании их выпустившей. Если этот бизнес будет успешным, то его рыночная капитализация будет расти, а вместе с ней будет расти и стоимость ваших акций. Таким образом, через некоторое время, при желании, вы сможете продать свою долю по цене более высокой, нежели та, по которой вы её изначально приобретали.

Другим источником прибыли от обладания обыкновенными акциями компании, может быть доля прибыли, выплачиваемая в виде дивидендов по ним. Когда очередной отчётный период работы оканчивается для компании благополучно, и она имеет хорошую прибыль, на общем собрании акционеров ставится вопрос о том, чтобы разделить её часть между всеми обладателями обыкновенных акций (пропорционально доли каждого из них).

Если собрание сочтёт это нужным, то дивиденды по обыкновенным акциям компании будут выплачены. Но может быть принято и другое решение, например, о том, чтобы пустить всю полученную прибыль на дальнейшее развитие компании. В этом для многих есть свой резон. Во-первых, такое решение благотворно скажется на дальнейшем росте рыночной капитализации и курсовой стоимости акций компании (что увеличит стоимость доли каждого акционера). А во вторых, при этом не придётся платить налоги (которые пришлось бы уплачивать с прибыли полученной в виде дивидендов).

Основным отличием привилегированных акций от обыкновенных, является как раз тот факт, что дивиденды по ним выплачиваются всегда и в первоочередном порядке. Та прибыль, судьбу которой решают на общем собрании акционеров, уже не включает в себя суммы дивидендов по привилегированным акциям, поскольку они выплачиваются всегда в обязательном порядке.

Кроме этого, привилегированные акции дают своим владельцам право на первоочередное погашение в случае банкротства компании. В том случае, например, когда всё имущество распродаётся с аукциона, с целью распределить всю прибыль между акционерами, владельцы привилегированных акций получают свою долю первыми (но после владельцев облигаций).

Однако, как известно, всему в этом мире есть своя цена. И привилегированные акции, естественно, не исключение. Той ценой, которую платит владелец таких акций за все привилегии, получаемые по ним, является полное отсутствие права голоса на общем собрании акционеров**. Но для большинства частных инвесторов этот момент нельзя назвать критически важным, поскольку доля акций находящаяся в их владении, при любом раскладе не позволяет им принимать сколь-нибудь существенного участия в процессе управления компанией.

** Впрочем, в том случае, если по каким либо причинам компания не сможет выплатить дивиденды по привилегированным акциям, она обязана предоставить право голоса по ним. В большинстве случаев этого стараются не допускать, чтобы не приводить к распылению голосов.

Преимущества и недостатки инвестирования в акции

Основные преимущества:

1. Безусловным преимуществом инвестирования в акции является возможность получения гораздо большего инвестиционного дохода (в сравнении с облигациями);
2. Помимо дохода от роста курсовой стоимости, приятным бонусом может стать получение дополнительного дохода в виде дивидендов (а в случае владения привилегированными акциями, такой бонус будет постоянным);
3. В том случае, если в ваших руках будет находиться достаточно крупный пакет акций компании, вы сможете принимать непосредственное участие в её управлении;
4. Приобрести акции может позволить себе практически каждый, для этого не нужно обладать астрономическим торговым капиталом или быть любимым племянником Рокфеллера. Достаточно лишь зарегистрировать торговый счёт у любого брокера, имеющего аккредитацию на бирже.
5. Акции (особенно те из них, которые относятся к категории голубых фишек), это весьма ликвидный актив. Их можно легко купить и также легко продать (если конечно речь идёт об акциях, включённых в листинг официальных биржевых площадок).
6. Торговать акциями можно не выходя из дома. Для этого необходимо просто установить на свой компьютер , предоставленный вашим брокером.

Основные недостатки:

1. Ну, во-первых, стоимость акций может изменяться не только в большую, но и в меньшую сторону. То есть, купив акции по определённой цене, можно столкнуться с тем, что через некоторое время (вследствие, например, очередного экономического кризиса) эта цена снизится, принеся, таким образом, убыток равный количеству акций, помноженному на размер снижения цены. А в случае банкротства компании можно вообще потерять всё;
2. Хотя сами по себе акции могут стоить относительно недорого, но для того чтобы составить хорошо диверсифицированный , может потребоваться весьма значительная сумма торгового капитала;
3. Успешное инвестирование в акции подразумевает наличие определённых знаний и опыта. Нельзя просто взять и начать торговать акциями, необходимо для начала обзавестись хотя бы базовыми знаниями в области экономики, фундаментального и технического анализа рынка;
4. Издержки в виде комиссионных. Торговля происходит через посредничество брокеров, а те, в свою очередь, требую определённую оплату своих услуг. Кроме этого в число таких неизбежных издержек входят комиссии биржевых площадок и плата за депозитарное обслуживание.

Инвестирование в облигации

Облигация это долговая ценная бумага подтверждающая факт того, что её эмитент взял у вас деньги в долг. По сути это некоторый аналог расписки, только выдаётся эта расписка не конкретным человеком, а целой компанией или даже государством. И выдаётся она не конкретно кому-то, а выпускается на серийной основе (осуществляется её эмиссия).

Можно сказать, что облигация это простой способ взять денег в долг без залогов и поручителей. Когда компании требуются деньги, например, для внедрения новых производственных мощностей или проведения научных исследований, другими словами, для дальнейшего своего развития, возникает потребность в кредитовании. Можно конечно обратиться в банк, но там обязательно потребуется залог. А можно просто взять и выпустить облигации на требуемую сумму.

Покупая облигации мы, тем самым, выступаем в роли кредитора для её эмитента. Помните старуху процентщицу из «Преступления и наказания» Достоевского? Так вот покупая облигации, каждый из нас, в определённой степени, выступает именно в её роли.

Все облигации можно разделить на два основных вида (в зависимости от того в какой форме по ним выплачивается доход):

1. Купонные облигации;
2. Дисконтные облигации.

Прибыль по купонным облигациям получается за счёт установленной процентной ставки от их номинальной стоимости. Эта ставка может быть как фиксированной, так и плавающей. При фиксированном проценте вы заранее знаете тот уровень дохода, который получите в результате обладания облигацией. Плавающая же ставка, как правило, привязывается к чему либо (к ставке Центрального банка или, например, к ставке LIBOR), а потому не позволяет точно предсказать уровень дохода по таким облигациям.

Купонными такие облигации называются с тех пор, когда они выпускались на бумажном носителе и имели отрывные корешки – купоны по которым в заданные промежутки времени выплачивались проценты.

Прибыль по дисконтным облигациям получается за счёт того, что стоимость их приобретения заведомо ниже номинальной (стоимости погашения) на заранее определённую величину. То есть, они приобретаются с дисконтом, отсюда и название.

Допустим, если вы покупаете дисконтную облигацию сроком на пять лет за 10000 рублей, то по истечении указанного срока вы сможете продать её, например, за 15000 рублей (в зависимости от её номинала). Впрочем, для того чтобы получить по ним прибыль, вовсе не обязательно дожидаться установленного срока погашения. Дисконтная облигация это, как правило, достаточно ликвидный актив, который можно в любой момент продать на бирже. И чем ближе при этом будет срок их погашения, тем ближе к номиналу будет цена таких облигаций.

Преимущества и недостатки инвестирования в облигации

Преимущества:

1. Минимальный риск. Владелец облигации не беспокоится о том, что она понизится в цене, так как по самой природе своей это простое долговое обязательство с гарантированным процентом прибыли по нему. То есть, эмитент облигации (в роли которого могут выступать банки, коммерческие компании или даже государство) обязуется погасить свой долг перед её держателем (возникший в тот момент времени, когда облигация была куплена), плюс выплатить ему определённые проценты;
2. Можно инвестировать в облигации, номинированные в иностранной валюте и получать, таким образом, доход, намного превышающий банковский процент по валютным вкладам;
3. Выплаты по облигациям всегда осуществляются в приоритетном порядке (перед выплатами по обыкновенным и даже по привилегированным акциям). Это касается, в том числе, и выплат осуществляемых в случае банкротства эмитента;
4. Это достаточно ликвидный финансовый инструмент, который в случае необходимости можно продать на бирже раньше установленного срока погашения;
5. Доход, полученный от некоторых видов облигаций, не подлежит налогообложению.

Недостатки:

1. Сравнительно низкая доходность. Прибыль по облигациям, хотя и превышает, например, процент по банковскому депозиту, но заметно уступает акциям. Это можно назвать своего рода платой за их надёжность;
2. Облигация не даёт своему владельцу ни доли в бизнесе компании, ни прав по управлению ею. Это просто долговое обязательство;
3. В отличие, например, от банковского депозита, деньги, вложенные в облигации, не подлежат действию программы обязательного страхования вкладов. Это означает, что в случае дефолта эмитента можно их потерять. Однако в случае с акциями ситуация аналогичная.

Подводим итоги

Поскольку каждый инвестор это, прежде всего, человек со своими индивидуальными психоэмоциональными характеристиками, то рекомендовать всем подряд инвестировать в облигации (по причине их высокой надёжности) или в акции (по причине более высокой потенциальной доходности), однозначно нельзя. Однако, ознакомившись с вышеописанными достоинствами и недостатками каждого из рассматриваемых здесь финансовых инструментов можно сделать для себя определённые выводы, и понять какой из описанных видов ценных бумаг ближе лично для вас.

Для людей не склонных к риску и (или) имеющих повышенную чувствительность даже к небольшим убыткам, есть смысл инвестировать свои деньги в облигации. Тем кто готов принимать на себя определённый риск (и это не вызывает сильного душевного дискомфорта), а кроме того, имеет способность к анализу и быстрому усвоению новой информации, есть смысл попробовать инвестировать в акции.

Следует отметить тот факт, что в большинстве случаев, хорошо сбалансированный диверсифицированный инвестиционный портфель содержит в себе как акции, так и облигации. При этом для консервативных (низко рискованных) портфелей характерен сдвиг баланса в сторону облигаций, а для портфелей агрессивных инвестиций, акцент смещается в сторону увеличения относительной доли акций.

Здравствуйте, уважаемые читатели сайт. Акции и облигации — основные инструменты рынка ценных бумаг. В этой статье вы узнаете в чем отличие акций от облигаций.

Акции — это часть собственности. Владельцы акций являются совладельцами компании.

Облигации — это долг компании. Держатели облигаций не могут влиять на управление компанией, но имеют преимущество перед акционерами в возвращении своих денег в случае банкротства компании.

Например:

• Если у вас 5% акций какой-то компании, вы имеете право созвать общее собрание акционеров, то есть созвать всех держателей акций/собственников компании.
• Если у вас 25% акций, вы имеете право заблокировать любое решение собрания акционеров. У вас есть доступ к бухгалтерским документам.
• Если у вас более 50% акций, вы получаете полный контроль над компанией.

У Лукойла 850 млн акций, у Газпрома 23,6 млрд акций, у ВТБ 13 трлн акций, по 7 копеек за штуку.
Чем больше у вас акций, тем бóльшей долей собственности в компании вы обладаете.

Облигации — это долг компании, вы можете купить часть этого долга, и ждать, пока компания отдаст его вам обратно с процентами.
Владение облигациями не дает право управлять компанией или высказывать свои предложения по управлению компанией.

Но у облигаций есть одно преимущество перед акциями: если компания объявляет (разоряется, становится банкротом), то первыми свои деньги получают держатели облигаций и кредиторы/банки. Эти деньги появляются от продажи физических активов компании.

В случае банкротства компании при делении имущества акционеры могут рассчитывать только на ту часть имущества, которая останется после выплаты всех долгов по кредитам и облигациям.

Держатели акций получают дивиденды .

Компании могут принимать решения о выплате дивидендов на акции.
Это решается на общем собрании акционеров, когда совет директоров принимает решение выплачивать или не выплачивать дивиденды.
Размер дивидендов зависит от прибыли компании, иногда дивидентов может не быть вообще.

Держатели облигаций получают купоны .

Это процент по облигациям, который выплачивается в заранее оговоренный срок.
Компания-эмитент обязана выплачивать купоны по облигациям, и также обязана выплачивать номинал облигации в день погашения.
Это то же самое, что кредит — заемщик обязан делать выплаты по кредиту.

Цель выпуска акций

Владелец компании посредством выпуска акций продает часть компании, чтобы полученные от продажи деньги вложить в развитие компании, или начать что-то новое.

Когда компании выпускают дополнительные акции это приводит к изменению или перераспределению собственности.
Например, у какого-то акционера есть 5% акций какой-то компании. Если руководство компании решит выпустить еще какое-то количество акций, у акционера станет, например, 4,9% акций этой компании, и этот акционер потеряет право созывать других акционеров на общее собрание.

Цель выпуска облигаций

Компании выпускают облигации для привлечения дополнительных средств в оборот. Выпустить облигации для компании может быть выгодней, чем брать кредит в банке, потому что процентная ставка по облигациям может быть ниже процентной ставки по кредиту. Вторая причина в том, что привлекаемые за счет выпуска облигаций деньги обычно достаются на бóльший срок.

Виды акций и облигаций

Акции:

Обыкновенные (АО) — Это бумага, дающая право на получение нефиксированных дивидентов (если совет директоров решит выплачивать дивиденды), а также дающая право на участие в управлении компанией, 1 акция — 1 голос.

Привилегированные (АП) — По ним выплачиваются фиксированные дивиденды, например, 10 копеек с 1 акции, или 0,001% от прибыли компании на 1 акцию, и эти дивиденты выплачиваются в первую очередь, перед обычными акциями. Права на участие в управлении компанией могут быть ограничены, или наоборот, расширены.

Облигации:

Краткосрочные, Среднесрочные, и Долгосрочные

Купонные и Бескупонные

(с фиксированным постоянным, фиксированным переменным, и плавающим купоном),

Разные по способу погашения номинала,-

Обычные, когда номинал погашается в конце срока обращения.
Амортизационные, когда номинал выплачивается частями в течение срока обращения облигации.

Отзывные и Безотзывные.

Подробнее о видах облигаций читайте