Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности .
Состояние расчетов, размеры и качество задолженности, с одной стороны, оказывают непосредственное влияние на финансовое положение организации, а с другой — являются следствием (проявлением) этого положения.
Анализ состояния расчетов производят по данным бухгалтерского баланса (форма №1), приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5) с привлечением дополнительных источников информации: справок и расшифровок бухгалтерии, регистров синтетического и аналитического учета. При анализе следует учитывать положения учетной политики организации о создании резервов по сомнительным долгам, а также данные о величине созданного резерва, на которую уменьшаются остатки дебиторской задолженности в балансе.
В процессе анализа нужно изучить динамику, состав и структуру, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности.
При оценке качества задолженности важно иметь информацию о следующих ее видах:
Нормальная (текущая) задолженность, возникающая как следствие применяемых форм, способов, а также сроков расчетов в соответствии с заключенными договорами;
Просроченная задолженность;
Сомнительная дебиторская задолженность;
Безнадежная дебиторская задолженность;
Задолженность, списанная в анализируемом периоде на финансовый результат; экономические санкции, предъявленные к предприятию за ненадлежащее исполнение обязательств (неустойки за невыполнение хозяйственных договоров, пени и штрафы за нарушение налогового законодательства).
Анализ и контроль дебиторской и кредиторской задолженности предполагает исследование их структуры по срокам возникновения (и/или возможного погашения). Наиболее распространенная классификация сроков предусматривает следующую группировку (в днях): до 30; 31-60; 61-90; 91-120; свыше 120. Возможны и другие варианты группировки, например до 1 месяца, 1-3 месяца, 3-6 месяцев, 6-12 месяцев, более 12 месяцев и др.
Нормальной (текущей) считается задолженность со сроком возникновения до 30 дней. Задолженность со сроком от 1 до 3 месяцев обычно является просроченной и вызывает тревогу при приближении к верхней границе; период свыше 3 месяцев — критическое значение, так как в данном случае присутствуют признаки банкротства, установленные Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)».
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности по срокам ее возникновения позволяет оценить вероятность безнадежных долгов и реальную величину задолженности.
Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности характеризует деловую активность предприятия, эффективность политики управления расчетами, выявляет причины роста или снижения сумм задолженности и уровня платежеспособности организации. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используются показатели, которые сравниваются в динамике с уровнем прошлых лет:
1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности означает сокращение продаж в кредит (снижение коммерческого кредита, предоставляемого покупателям), а уменьшение свидетельствует либо о расширении спонтанного коммерческого кредитования покупателей, либо о проблемах с погашением покупателями их задолженности.
2. Период погашения дебиторской задолженности Тдз, часто называемый периодом инкассации долгов дебиторов:
Показывает средний, сложившийся за период, срок расчета покупателей с предприятием. Положительно оценивается его снижение и наоборот. Чем более продолжителен период погашения, тем выше риск непогашения дебиторской задолженности.
3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:
Чем выше данный показатель, тем менее мобильна структура оборотных активов.
4. Доля дебиторской задолженности в выручке от продажи товаров, продукции, работ, услуг:
5. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности :
Оптимальное значение 0,9-1
Если коэффициент больше 1, то дебиторская задолженность превышает кредиторскую, если меньше 0,9 - это означает снижение платежеспособности предприятия.
6. Сумму средств, условно привлеченных или отвлеченных из оборота в результате повышения или снижения оборачиваемости дебиторской задолженности, рассчитывают по формуле:
,
где m 1 - однодневная сумма оборота, тыс. руб. (выручка от продажи продукции, работ, услуг за период / количество дней в периоде);
Тдз - период погашения дебиторской задолженности, дней.
Критерии :
ΔRa < 0 означает дополнительное привлечение средств в оборот за счет ускорения сроков расчетов с дебиторами (более быстрого высвобождения средств из дебиторской задолженности);
ΔRa > 0 свидетельствует о дополнительном отвлечении средств из оборота за счет замедления сроков расчетов, т.е. фактической иммобилизации средств в дебиторскую задолженность.
Качество дебиторской задолженности характеризуется следующими показателями :
7. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской:
8. Доля безнадежной задолженности в составе дебиторской:
9. Доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности :
Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества дебиторской задолженности.
Расчет влияния факторов на изменение периода оборота дебиторской задолженности проводится с использованием способов детерминированного факторного анализа по факторной модели:
.
В ходе анализа следует сравнить оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, а также суммы привлеченных и отвлеченных средств (источников) за счет изменения сроков расчетов.
Кредиторская задолженность - это средства, временно привлеченные в оборот предприятия.
При оценке кредиторской задолженности используются следующие показатели:
1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
Рост коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности Коб.кз означает относительное снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации, а снижение свидетельствует о расширении покупок в кредит.
2. Период погашения кредиторской задолженности Ткз:
Отражает средний срок, в течение которого организация расплачивается по своим долгам с кредиторами (не учитываются банки) При прочих равных условиях положительно оценивается снижение показателя.
Низкая оборачиваемость кредиторской задолженности может говорить как об имеющихся в организации проблемах с платежеспособностью, так и о целенаправленной задержке кредиторской задолженности в качестве дополнительного источника средств в ее обороте.
3. Коэффициент соотношения кредиторской задолженности к собственному капиталу:
Показывает сколько предприятие привлекает средств на единицу собственного капитала.
4. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности:
Оптимальное значение 0,9-1
5. Расчет суммы источников, дополнительно привлеченных и отвлеченных из оборота за счет снижения или роста оборачиваемости кредиторской задолженности, аналогичен расчету по дебиторской задолженности. Однако критерии оценки прямо противоположны, противоположны по своей сути и сами эти задолженности:
Критерии :
ΔRp > 0 означает дополнительное привлечение источников в оборот организации за счет увеличения сроков расчетов с кредиторами;
ΔRp < 0 свидетельствует о дополнительном отвлечении источников из оборота за счет сокращения сроков расчета с кредиторами, более быстрого возврата долгов кредиторам.
Факторные модели для расчета влияния факторов на изменение оборачиваемости кредиторской задолженности аналогичны моделям по дебиторской задолженности.
Для организации выгодно, чтобы оборачиваемость дебиторской задолженности равнялась таковой по кредиторской или была несколько выше ее, а сумма средств, условно отвлеченных из оборота за счет снижения оборачиваемости дебиторской задолженности, была меньше отвлечения источников из оборота за счет роста оборачиваемости кредиторской задолженности:
Коб. дз ≥ Коб. кз или Тдз ≤ Ткз;
ΔRa (отвлеченная) ≤ ΔRp (отвлеченная). Динамика дебиторской и кредиторской задолженностей, интенсивность их увеличения или уменьшения, качество и оборачиваемость оказывают большое влияние на финансовое состояние организации.
Методы анализа кредиторской задолженности, источники информации такие же, как у дебиторской задолженности.
Анализ «Отчет о прибылях и убытках»
Финансовые результаты деятельности организации в виде прибылей и убытков определяются путем сопоставления ее доходов и расходов в рамках конкретных отчетных периодов. Анализ проводят на основании «Отчет о прибылях и убытках», для углубленного анализа необходимо привлекать данные синтетического и аналитического учета по счетам 90,91,99,84 (журналы-ордера №11,13,15 и расшифровки к ним).
При проведении анализа следует не забывать, что разделение доходов и расходов на две основные группы зависит от стабильности их получения от периода к периоду. Стабильный характер имеют доходы и расходы по обычным видам деятельности, в то время как в своей основной части прочие доходы и расходы являются случайными. Поэтому более высоким «качеством» (с позиции стабильности получения) обладает та чистая прибыль, которая сформировалась в большей степени за счет положительного финансового результата от обычной деятельности (прибыли от продаж).
Данная ситуация означает, что высока вероятность ее получения в не меньших объемах в будущем. Таким образом, анализ полученных доходов, расходов и финансовых результатов позволяет не только оценить фактический уровень эффективности деятельности организации, но и определить перспективы развития хозяйствующего субъекта, уровень его надежности как партнера и инвестиционной привлекательности.
Сопоставление определенных групп доходов и расходов организации позволяет исчислить важнейшие показатели финансовых результатов ее деятельности:
Прибыль (убыток) от продаж товаров, продукции, работ, услуг - характеризует финансовый результат от обычных видов деятельности организации и представляет собой разность между выручкой от продажи (без НДС , акцизов и других обязательных платежей) и полной себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг;
Прибыль (убыток) до налогообложения представляет собой сумму прибыли (убытка) от продаж товаров, продукции, работ, услуг, прочих доходов, уменьшенных на сумму аналогичных расходов. Данный показатель характеризует общий финансовый результат, полученный от всех видов деятельности и операций;
Чистая прибыль (убыток) отчетного периодаформируется исходя из прибыли (убытка) до налогообложения с учетом влияния на результат текущего налога на прибыль, отложенных налоговых активов, отложенных налоговых обязательств и последствий чрезвычайных обстоятельств хозяйствования. Она характеризует величину прибыли, остающейся в распоряжении собственника организации, т.е. конечный финансовый результат деятельности.
Анализ доходов и расходов проводится по следующим направлениям:
1) выявляется динамика отдельных видов доходов и расходов и общей их суммы в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. При этом темпы роста доходов необходимо сопоставить с темпами роста соответствующих расходов (горизонтальный анализ);
2) рассчитывается удельный вес отдельных доходов и расходов в общей их величине и оценивается динамика структуры этих показателей в отчетном периоде по сравнению с предыдущим (вертикальный анализ);
3) при наличии информации за несколько периодов проводится трендовый анализ доходов и расходов;
4) определяются различные соотношения доходов и расходов организации (коэффициентный анализ):
Соотношение общей суммы доходов и расходов,
Соотношение доходов и расходов по обычным видам деятельности,
Соотношение прочих доходов и расходов.
Расчет этих соотношений проводится за предыдущий и отчетный период, что позволяет выявить уровень и динамику доходности деятельности организации.
Таблица 1 - Показатели состава, структуры и динамики доходов и расходов организации
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Отклонение, +/- | Темп роста, % | |||
| тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | тыс.руб. | п.п. | ||
| 1. Доходы - всего в том числе: | х | ||||||
| - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг | |||||||
| - проценты к получению | |||||||
| - доходы от участия в других организациях | |||||||
| - прочие доходы | |||||||
| 2. Расходы - всего в том числе: | х | ||||||
| - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | |||||||
| - коммерческие расходы | |||||||
| - управленческие расходы | |||||||
| - проценты к уплате | |||||||
| - прочие расходы | |||||||
| - текущий налог на прибыль | |||||||
| 3 Чистая прибыль (1-2) | |||||||
| 4 Коэффициент соотношения общей суммы доходов и расходов | |||||||
| 5 Коэффициент соотношения доходов и расходов по обычным видам деятельности | |||||||
| 6 Коэффициент соотношения прочих доходов и расходов |
Финансовые результаты характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности (доходности). При анализе используется метод сравнительной оценки финансовых показателей как наиболее эффективный. При представлении данных отчета о прибылях и убытках в виде относительных величин все его статьи приводятся в отношении к выручке от продажи, т.е. осуществляется расчет уровня каждого показателя, выраженного в процентах.
Порядок формирования и распределения прибыли можно представить в виде схемы 1.
Рис 1. - Порядок формирования и распределения прибыли.
В целом анализ доходов и расходов позволяет установить степень их влияния на конечный финансовый результат — чистую прибыль (убыток).
Цель анализа структуры и динамики чистой прибыли организации — выявление тенденций изменения этого показателя и всех элементов (статей) его формирования.
Анализ чистой прибыли включает три этапа.
Этап 1 предусматривает расчёт и анализ динамики (абсолютного изменения и темпов роста) чистой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим и всех статей ее формирования (горизонтальный анализ). В процессе такого анализа необходимо обратить внимание на сокращение доходов и прибылей, а также увеличение расходов и убытков, полученных от различных операций и видов деятельности (табл. 1).
Этап 2 Включает расчёт и анализ структуры чистой прибыли в отчетном и предыдущем периоде, т.е. удельного веса отдельных ее элементов в общей величине прибыли. При этом выявляются приоритетные составляющие доходов, расходов и соответственно финансовых результатов для того, чтобы в дальнейшем провести их углубленный анализ, выявить причины снижения доходов и увеличения расходов.
На этапе 3 Проводится расчет и оценка изменений в структуре чистой прибыли, что позволяет выявить структурные сдвиги в статьях формирования прибыли.
II и III этапы означают проведение вертикального анализа.
Следует заметить, что поскольку источником формирования чистой прибыли является прибыль до налогообложения, представляющая собой суммарный финансовый результат всех операций и видов деятельности организации, нередко в ходе анализа структуры финансовых результатов за 100% принимают последний показатель, т.е. находит удельный вес отдельных элементов формирования чистой прибыли в общей сумме прибыли до налогообложения.
Распределение прибыли схематично показано на рис. 2. Одна ее часть в виде налогов и сборов поступает в бюджет государства и используется на нужды общества. Оставшаяся сумма - чистая прибыль используется на выплату дивидендов акционерам предприятия, расширение производства, создание резервного капитала и др.
Рис. 2 - Схема распределения чистой прибыли организации
Величина чистой прибыли зависит от факторов:
Изменения общей суммы прибыли до налогообложения;
Определяющих удельный вес чистой прибыли в общей сумме прибыли - доли налогов, экономических санкций и др.
Чтобы определить изменение суммы чистой прибыли за счет факторов первой группы, необходимо изменение прибыли до налогообложения за счет каждого фактора умножить на плановый (базовый) удельный вес чистой прибыли в сумме общей прибыли до налогообложения:
Пч = Пн х i х Уд чп0
Прирост чистой прибыли за счет второй группы факторов рассчитывается умножением прироста удельного веса i-го фактора (налогов, санкций, отчислений) в общей сумме брутто-прибыли на фактическую ее величину в отчетном периоде:
Пч = Пн 1 х (- Уд х i)
Чистая прибыль используется в соответствии с уставом предприятия. За счет нее осуществляется инвестирование производственного развития, выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются резервные и страховые фонды и др.
Уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации зависит от скорости оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, которая характеризует эффективность функционирования организации.
Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать выводы о рациональности размера годового оборота средств в расчетах. Эффективность расчетно-платежной системы ускоряет процесс оборачиваемости денежных средств в расчетах, способствует притоку других активов организации и погашению кредиторской задолженности; уменьшении себестоимости продукции (работ, услуг). С увеличением числа оборотов сокращается доля постоянных расходов, относимая на показатель себестоимости; возможном ускорении оборота на других стадиях производственного процесса и продажи продукции (работ, услуг). Сокращение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности повлечет ускорение оборота денежных средств, запасов и обязательств организации.
Основная цель анализа должна заключаться в определении скорости и времени оборачиваемости задолженности и резервов ее ускорения на разных этапах хозяйственной деятельности фирмы. Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности характеризуется двумя традиционными показателями: оборачиваемость в днях и коэффициент оборачиваемости.
Для более детальных выводов об оборачиваемости средств предприятия рассчитываются частные показатели оборачиваемости.
Следует отметить, что для правильного расчета оборачиваемости дебиторской задолженности в качестве числителя используют выручку от продаж. Это связано с тем, что дебиторская задолженность формируется в связи с фактором реализации и по мере поступления выручки.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием потребителям его продукции. Рост коэффициента означает сокращение продаж в кредит, снижение коэффициента свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита. Для анализа коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности обычно проводят сравнения со среднеотраслевыми показателями.
Особое значение в анализе оборачиваемости средств организации имеет продолжительность периода погашения кредиторской задолженности. Расчет данного показателя базируется на различных подходах, которые приводят к получению отличающихся друг от друга результатов.
Главное отличие при определении периода погашения кредиторской задолженности состоит в обосновании базы для исчисления показателя. Чаще всего в качестве базы для расчета используются такие показатели, как выручка от продаж и себестоимость проданной продукции.
Использование для расчета выручки от продаж представляет собой самый общий подход к анализу оборачиваемости кредиторской задолженности. Его достоинством является то, что он позволяет оценить соотношение между выручкой и кредиторской задолженностью, которое используется при составлении прогнозного баланса и определении ожидаемой потребности в собственном оборотном капитале. Однако соотношение данных показателей не может рассматриваться как характеристика скорости оборота кредиторской задолженности, понимаемой как продолжительность времени ее оплаты.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОдз) - показывает, сколько оборотов за период в среднем делают средства, находящиеся в виде дебиторской задолженности.
КОдз = Выручка / Средняя дебиторская задолженность (1)
Расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности приведен в таблице 24.
Таблица 24 - Расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности
Высокая оборачиваемость дебиторской задолженности отражает улучшение платежной дисциплины покупателей (а также других контрагентов) - своевременное погашение покупателями задолженности перед предприятием и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа (коммерческого кредита покупателям). Динамика этого показателя во многом зависит от кредитной политики предприятия, от эффективности системы контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты. В ООО «Планета комфорт» произошло снижение оборачиваемости на 59,33%, что оценивается отрицательно, так как свидетельствует о менее эффективном управлении дебиторской задолженностью.
Длительность (средний срок) погашения дебиторской задолженности (Ддз) - показывает, через сколько дней в среднем в течение года дебиторы погашают свои долги.
Рассчитывается по формуле
Ддз1 = 365/3,4225= 106,65 дней
Ддз0 = 365/8,4152 = 43,37 дней
Чем выше рассчитанный показатель, тем короче период между продажей и получением денежных средств. В ООО «Планета комфорт» в 2014 году по сравнению с 2013 годом произошло существенное увеличение длительности погашения дебиторской задолженности, более чем в два раза. Это свидетельствует о серьезном ухудшении платежной дисциплины и необходимости работы с дебиторами по своевременному взысканию долгов.
Доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов (Удз), определяется по формуле
Удз1 = 69337/176757*100% = 39,23%
Удз0 = 18982/106483*100% = 17,83%
В отчетном периоде по сравнению с базисным произошло увеличение доли дебиторской задолженности в оборотных активах на 0,54%, что оценивается отрицательно.
Доля просроченной дебиторской задолженности в общем составе дебиторской задолженности рассчитывается как отношение просроченной дебиторской задолженности к общей сумме дебиторской задолженности. Таблица 22 позволяет сделать вывод, что в 2014 году произошло увеличение суммы просроченной дебиторской задолженности на 71,05%.
Кроме того, внутренний пользователь информации может провести анализ дебиторской задолженности на основе классификации дебиторской задолженности по срокам образования (по давности), в том числе до 1 месяца, от 1 до 3-х месяцев, 3-6, 6-12, свыше 12 месяцев. Такой анализ целесообразно проводить в разрезе покупателей и заказчиков. Ежемесячное составление такой информации дает возможность финансовому менеджеру или бухгалтеру предоставлять четкую картину состояния расчетов с дебиторами, выявлять просроченную задолженность. Однако в ООО «Планета комфорт» внутренней информации недостаточно для проведения данного этапа анализа.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОкз) - показывает, сколько оборотов за период в среднем делают средства, находящиеся в виде кредиторской задолженности.
Расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности приведен в таблице 25.
Таблица 25 - Расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности
Чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов. В ООО «Планета комфорт» коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности изменился несущественно.
Длительность (средний срок) погашения кредиторской задолженности (Дкз) - показывает, через сколько дней в среднем в течение года организация погашает свои долги.
Рассчитывается по формуле:
Дкз1 = 365/1,1060 = 330,02 дней
Дкз0 = 365/1,0945 = 333,49 дней
Чем выше рассчитанный показатель, тем короче период между покупкой и оплатой поставщикам. В ЗАО "Серебряный родник" данный показатель достаточно высокий и, в случае несвоевременной оплаты кредиторам, может вызвать штрафные санкции.
Доля кредиторской задолженности в общей сумме заемного капитала (Укз), определяется по формуле:
Укз1 = 104034/105359*100% = 98,74%
Укз0 = 91595/92285*100% = 99,25%
В отчетном периоде по сравнению с базисным произошло увеличение доли кредиторской задолженности в заемном капитале на 0,51%, что оценивается отрицательно.
Доля просроченной кредиторской задолженности в общем составе кредиторской задолженности, рассчитывается как отношение просроченной кредиторской задолженности к общей сумме кредиторской задолженности. В ООО «Планета комфорт» доля просроченной кредиторской задолженности в 2014 году по сравнению с 2013 годом выросла на 25,27%, что может негативно сказаться на деятельности предприятия. Увеличение просроченной кредиторской задолженности может привести к уменьшению авторитета организации в глазах партнеров, контрагентов, собственных работников и т.д.
Неоднократная необязательность организации влечет за собой, как правило, отказ партнеров от сотрудничества, штрафы и иные санкции, предусмотренные законодательством и договорами.
Таким образом, проведенный анализ дебиторской и кредиторской задолженности в ООО «Планета комфорт» показал, что сумма дебиторской задолженности возросла на 265,28 % (50355 тыс. руб.), сумма кредиторской также увеличилась, на 13,58% (12439 тыс. руб.). В 2014 году произошло увеличение суммы просроченной дебиторской задолженности на 891 тыс. руб. (71,05%) и суммы просроченной кредиторской задолженности на 25,27 % (1106 тыс. руб.).
Такая динамика объясняется неэффективной системой политикой управления задолженностью, применяемой в ООО «Планета комфорт». Кроме того, отрицательно оценивается тенденция снижения оборачиваемости дебиторской задолженности на 59,33%.
Оборачиваемость дебиторской задолженности - отношение выручки от реализации к средней сумме счетов к получению за минусом резервов на сомнительные позиции. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности в динамике за ряд периодов рассматривается как положительная тенденция. Но слишком жесткий контроль погашения дебиторской задолженности может привести к потере клиентов, слишком мягкий – к возникновению дефицита оборотного капитала и ослаблению платежной дисциплины должников, многие из которых, по старинной русской традиции тянут с оплатой «до последнего». Проанализируем оборачиваемость дебиторской задолженности в таблице 10.
Таблица 10
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Оборачиваемость дебиторской задолженности за анализируемый период снизилась на 8 оборотов, период погашения дебиторской задолженности увеличился на 7 дней, что является негативным моментом в деятельности ООО «Нижняя Елюзань». Более медленные темпы погашения дебиторской задолженности приводят к тому, что организация не сможет своевременно реализовывать свои активы, оставляя часть активов в пассивном состоянии и не приводя их в действие. В активах предприятия дебиторская задолженность занимает 3,7 %, оставаясь неизменной по сравнению с 2010 г.
Рассмотрим оборачиваемость кредиторской задолженности в таблице 11. В теории коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период величине кредиторской задолженности. Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т.д.).
Стоит иметь ввиду что, высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если это задолженность поставщикам и подрядчикам, дает предприятию возможность пользоваться «бесплатными» деньгами на время ее существования.
Таблица 11
Оборачиваемость кредиторской задолженности
Оборачиваемость кредиторской задолженности за анализируемый период составила 1 оборот, продолжительность оборота кредиторской задолженности 365 дней, доля кредиторской задолженности в общем объеме пассивов снизилась на 27,8 % .Выявленные тенденции являются негативными в деятельности организации. Непогашение своих обязательств перед сторонними организациями в следствии более медленных темпов увеличения выручки по сравнению с темпами роста кредиторской задолженности, приведут к увеличению неплатежеспособности организации. Заслуживает внимание тот факт, что организация стремиться уменьшать кредиторскую задолженность, о чём свидетельствует её сокращение как в абсолютном выражении (на 1139 тыс. руб.), так и в относительном (на 27,8 %).
Анализ кредиторской задолженности необходимо дополнить анализом дебиторской задолженности, и если оборачиваемость дебиторской выше (т.е. коэффициент меньше) оборачиваемости кредиторской, то это является положительным фактором. В общем управление движением кредиторской задолженности – это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.
Проведём сравнение дебиторской и кредиторской задолженности в таблице 12.
Таблица 12
Сравнение кредиторской и дебиторской задолженности за 2012 г.
Сравнение кредиторской и дебиторской задолженности позволяет сделать вывод, что полученная выручка сможет погасит дебиторскую задолженность 16 раз, а кредиторскую только один раз.
Сравнивая между собой периоды погашения, следует отметить, что для погашения дебиторской задолженности необходимо в среднем 22 дня., а для погашения кредиторской почти год.
Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности показывают, что темп прироста первой выше темпа прироста второй. Выявленная динамика является положительной для организации.
Основные направления улучшения взаимоотношений организации с покупателями и заказчиками, поставщиками и подрядчиками
Под определением «дебиторская задолженность (ДЗ)» подразумеваются денежные обязательства компаний и физических лиц, относящихся к предприятиям. К примеру, физическое лицо предоставило услугу по отгрузке товара, а оплата еще не прошла.
По сути, ДЗ сопровождается косвенными финансовыми затратами в прибыли компании. Во многом это объясняется тем, что у компании отсутствуют наличные, поэтому они не могут быть направлены в оборот.
Оборачиваемая дебиторская задолженность — это коэффициент, способный охарактеризовать взаимоотношение компаний и контрагентов. Показатель отображает скорость оборачиваемости товаров либо услуг в финансовый капитал.
Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности способен в полной мере отобразить показатели изменения ДЗ в положительную либо отрицательную сторону .
Главная цель заключается в возможности существенно увеличить показатель оборачиваемости, которую можно достичь несколькими вариантами:
- повышением выручки от реализации;
- снижением показателей ДЗ за определенный период.
Для этого достаточно будет на ранней стадии предоставления займа иным фирмам осуществить их проверку на предмет финансовой стабильности.
Условно кредитную политику компании можно разделить на несколько типов:
- консервативная;
- умеренная;
- агрессивная.
В первом типе компании часто стремятся к достижению наиболее жесткого контроля своего финансового капитала для минимизации различных рисков. В случае умеренной политики компании все построено на среднем риске утраты своего капитала.
Последний тип политики подразумевает под собой наивысшую степень риска утратить свои кредитные средства. Отличается она минимальными требованиями к заемщикам и отсутствием каких-либо проверок.
Рассматриваемый показатель применяется для поиска путей существенного повышения прибыли компании (увеличения показателей рентабельности).
Главным пользователем данного коэффициента считается руководство компании во главе с коммерческим либо генеральным директором, начальник отдел продаж и так далее.
Формула
Формула исчисления показателя оборачиваемости ДЗ имеет вид:
Коэффициент оборачиваемости ДЗ = прибыль от реализации / средний размер дебиторской задолженности
Стоит также брать во внимание тот факт, что в знаменателе отображается средний размер, который означает – компания в обязательном порядке должна взять ДЗ на начало отчетного периода и суммировать ее с концом, а после разделить на 2.
Формула исчисления показателя по РСБУ имеет вид:
Коэффициент оборачиваемости ДЗ = стр.2110 / (стр. 1230нп. + 1230кп.) * 0,5, где
Нп – отображение строки 1230 на начало отчетного периода, Кп – отображение строки 1230 на конец отчетного периода.
Важно помнить: отчетным периодом может быть не только календарный год, но и месяц либо квартал. В бухгалтерском балансе старого образца (используемого до 2011 года) формула исчисления имела вид:
Коэффициент оборачиваемости ДЗ = стр. 10 / (стр. 230 + стр. 240) * 0,5
Определение без погрешностей
Для осуществления всех необходимых исчислений по оборачиваемости ДЗ с минимальными погрешностями, необходимо:
- оставить в полном объеме практику применения показателей прибыли, которая очищена от выплаты косвенных налогов (акцизов, НДС и так далее), поскольку ДЗ чаще всего включает в себя эти взносы;
- брать во внимание, что прибыль от реализации исчисляется исключительно при отгрузке продукции, в то время как оплата будет произведена позже.
Благодаря таким нюансам можно достичь определения показателя с минимальными погрешностями либо без них вовсе.
Для оборачиваемости ДЗ, как и для ряда остальных коэффициентов, которые используются в процессе анализа стабильной работы компании и уровня производства, не предусмотрено жестких нормативов, поскольку они напрямую зависят от нюансов и специфики сферы работы, включая технологический процесс каждого отдельно взятого предприятия.
Нередко для анализа ситуации на производстве компании применяют показатели расчетных коэффициентов за различные временные промежутки и сравнивают их повышение либо понижение.
При показателях повышения можно говорить о быстром темпе оборота ДЗ, в противном случае все наоборот.
Несмотря на тот факт, что норматив оборачиваемости ДЗ не предусмотрен на законодательном уровне, специалисты в экономической сфере ориентируются на показатели в единицу. Он является наиболее оптимальным, поскольку способен определить не только уровень рентабельности, но и ликвидности.
При показателях коэффициента оборачиваемости ДЗ больше единицы — партнеры компании в полном объеме выполнили все свои долговые обязательства. В такой ситуации считается, что производство компании находится на максимально высоком уровне, а денежные средства поступают быстрее, нежели продукция была отгружена.
Примеры
Рассмотрим расчет показателя оборачиваемости на конкретном примере.
В таблицы представлены сведения о ДЗ и полученной прибыли поквартально в период за 2015-2016 годы:
Произведем вычисление средних показателей долга по каждому отдельно взятому кварталу, а после сравним полученные результаты:
- за 1 квартал 2016 года, средний показатель = (задолженность 4 квартала 2015 + долг за 1 кв. 2016) / 2 = (600000 + 500000) / 2 = 550000 рублей;
- за 2 квартал 2016 года = (задолженность 1 квартала 2016 + долг за 2 кв. 2016) / 2 = (500000 + 650000) / 2 = 575000 рублей;
- за 3 квартал 2016 года = (задолженность 2 квартала 2016 + долг за 3 кв. 2016) / 2 = (650000 + 400) = 525000 рублей.
На основании проведенных расчетов необходимо определить коэффициент оборачиваемости ДЗ по следующей формуле:
коэффициент оборачиваемости ДЗ = прибыль / средний показатель
- за 1 квартал 2016 = 29000 / 550000 = 0,52;
- за 2 квартал 2016 = 40000 / 575000 = 0,69;
- за 3 квартал 2016 = 45000 / 525000 = 0,85.
Исходя из полученных результатов, можно сделать вывод, что оборачиваемость ДЗ растет и вскоре может достигнуть отличных для компании показателей.
Взяв во внимание тот факт, что абсолютные показатели остаются на прежнем уровне, а прибыль существенно повышается, можно говорить о том, что рост эффективности достигается путем увеличения объема реализации товаров. Это позволяет говорить о грамотно построенной политике контроля взыскания задолженности и высоком уровне недопущения факта невыплаты денежных средств.
Срок
Определив скорость погашения долговых обязательств в днях можно с легкостью рассчитать усредненный период, который нужен предприятию для взыскания задолженности у своих должников.
Рассмотрим, каким способом можно будет определить период оборачиваемости ДЗ:
Срок оборачиваемости ДЗ = 360 / коэффициент оборачиваемости ДЗ
По причине того, что в рассматриваемом примере указаны сведения поквартально, то в формуле возникает необходимость использования суммарного числа дней, которые полностью соответствуют исследуемому периоду:
- срок за 1 квартал 2016 = 91 / 0,52 = 175 дней;
- срок за 2 квартал 2016 = 91 / 0,69 = 131 день;
- срок за 3 квартал 2016 = 92 / 0,85 = 108 дней.
Можно сделать выводы : согласно исследованию полученных результатов, потребительская/покупная способность контрагентов предприятий существенно выросла – в первом квартале ДЗ погашалась 175 дней, во втором – 131 день, в третьем – всего 108 дней.
Одним из показателей, без которого невозможно произвести расчет оборачиваемости дебиторской задолженности, принято считать период оборота либо взыскания. Формула для его исчисления была рассмотрена выше.
Для возможности определения эффективности трудовой деятельности отдельно взятых наемных рабочих либо структурного подразделения в целом фактические коэффициента подлежат сравнению с нормативами.
Вычислить, как трудовая деятельность рабочих могла оказать влияние на производственный процесс всей компании в целом можно благодаря расчету отклонения от нормы, которое, соответственно, требует тщательного разложения на оказывающие влияния нюансы.
Одним из таких нюансов по праву считается средняя заработная плата за год .
Для исчисления средней годовой заработной платы (СГДЗ) следует:
- суммировать остаточный размер ДЗ до начала и в период завершения отчетного периода;
- разделить полученный при исчислении результат на 2.
Формула определения имеет вид:
Средняя заработная плата = (ДЗ на начало периода + ДЗ на конец отчетного периода) / 2
Остаточный размер ДЗ на момент завершения отчетного периода напрямую будет зависеть от суммы остатка на начало и полученной прибыли на протяжении всего периода, включая иной доход.
По сути, на период оборота могут оказать существенное влияние такие факторы:
- ДЗ на начало отчетного периода;
- финансовые поступления на протяжении всего периода;
- размер начисленной прибыли за весь отчетный период;
- суммарное число дней в отчетном периоде.
Произвести фактический анализ оборачиваемости можно путем применения такой формулы:
- в числителе содержится фактический показатель период оборота ДЗ, умноженный на частное суммарное число дней в периоде (КД) и фактически полученной прибыли;
- в знаменателе отображается плановый показатель периода оборота ДЗ, который умножен на частное суммарное число дней в отчетном периоде (КД) и плановой прибыли.
Под определением ФГВР и ПГВР подразумевается фактическая и плановая годовая прибыль от реализации каких-либо товаров или услуг. Простыми словами, фактическое и плановое соотношение периода оборота ДЗ сможет оказать существенную помощь в определении ДЗ по факту разделенной прибыли по факту на плановую.
Такое соотношение фактической и плановой прибыли является окончательным показателем . В дальнейшем на оборачиваемость может повлиять фактор, который раскладывает средние имеющиеся коэффициенты ДЗ, сформировавшиеся в компании по факту, но при этом которые были ранее спланированы.
Плановая прибыль не всегда может соответствовать установленному нормативу, который был разработан для оборачиваемости ДЗ.
В процессе проведения анализа необходимо будет отклонение фактических показателей ПСД от плановых условно разделить на несколько составляющих :
- отклонение по факту от установленного планового;
- отклонение планового от установленной нормы.
Благодаря этому можно будет провести необходимый анализ без допущения в нем каких-либо ошибок.
Как управлять оборачиваемостью дебиторской задолженности? Узнайте из данного видео.
