Термин «долларизация» имеет устойчиво негативную окраску не только в Украине. Мы привыкли понимать под ним стихийное вытеснение валютой чужой (чаще именно американской) валюты национальной, которая вследствие слабости национальной антиинфляционной политики и неадекватности инфляционного регулирования перестает выполнять сначала функцию средства накопления и резервирования, а потом меры стоимости и средства платежа.

Считается, что при официальной долларизации власти теряют важные рычаги управления национальной банковской системой. Они якобы уже не могут выдавать стабилизационные кредиты банкам, чье положение пошатнулось. Однако никто не мешает правительству оказать помощь такому банку из бюджетных средств или из заранее специально сформированного валютного фонда. В том числе и обязательных резервов, которые можно в этом случае собирать и в иностранной валюте. Никакой существенной разницы с тем, что делает обычный ЦБ, тут нет. Ведь любой центробанк развивающейся страны выдает стабилизационный кредит с оглядкой на то, как это может сказаться на обменном курсе (размер помощи все равно неявно ограничивается объемом валютных резервов).

Наконец, экономисты часто говорят о потере государством, переходящим на чужую валюту, эмиссионного дохода (сеньоража) от выпуска в обращение новых денег, который обычно рассматривается как прибыль ЦБ и изымается правительством. Причем полная долларизация означает не только потерю таких прибылей в будущем, но и необходимость выкупить всю уже находящуюся в обращении национальную валюту. Скажем, для Аргентины это означает необходимость единовременно потратить на выкуп выпущенных ранее песо 15 млрд. долларов. Однако эти расчеты весьма умозрительны. На деле валютный «аншлюс» выгоден стране-захватчику - ведь она расширяет зону своего экономического и политического влияния (создает новый спрос на товары, деньги, военные услуги) - и, как правило, ей же оплачивается путем прямой либо кредитной финподдержки.

Кроме того, часть затрат поглощаемая страна может компенсировать за счет экономии от снижения стоимости заимствований на международном рынке капитала. Ведь облигации страны-заемщика, переходящей на доллар, уже не несут на себе валютного риска. Например, в течение нескольких последних лет средняя премия за риск по аргентинским евробондам, номинированным в долларах США, составляла примерно 3,3 процентного пункта. Из них, согласно оценке специалистов МВФ, 1,38 процентного пункта премии обусловлены валютным риском (хотя евробонды и долларовые, риск дефолта Аргентины по ним в случае девальвации песо увеличивается).

Если отвлечься от чисто фискальных расчетов и взглянуть на проблему валютного выбора с макроэкономических позиций, то мы придем к выводу, что для большинства развивающихся стран официальный полный переход на валюты-гранды типа доллара вполне оправдан стратегически.

Действительно, политика плавающего обменного курса для развивающейся страны, как правило, непозволительная роскошь. Неизбежные в этом случае значительные колебания курса национальной валюты слишком обременительны для неокрепших экономик. Противодействие же властей этим колебаниям неизменно приводит, как подтверждает практика, к какой-либо из форм фиксации относительно иностранной валюты, будь то валютный коридор или жесткая привязка. Но, как показала целая череда кризисов в девяностых годах, такая валютная политика представляет собой превосходную мишень для спекулянтов. Вдобавок страны, в которых ставится вопрос об официальном переходе на американскую валюту, и так уже в высокой степени долларизированны и экономически нестабильны. Периоды относительной макроэкономической стабилизации регулярно прерываются кризисами, резким ускорением инфляции, что ведет к все более глубокому недоверию к национальной валюте. В результате возникает любопытный эффект: местные элиты видят причину таких кризисов как раз в существовании собственной валюты. Макростабилизация в зависимости от того, какую конкретно политику проводит национальный ЦБ, разбивается о спекулятивные атаки, о завышение реального курса национальной валюты, о рост денежной массы и инфляцию. Речь, таким образом, идет лишь о том, чтобы формально признать и закрепить реально складывающееся положение дел. Официальная долларизация - это полная капитуляция властей перед инфляцией, это признание неспособности осуществлять эффективное управление экономикой.

Наконец, переход на иностранную валюту - это весьма эффективный способ развития торговых связей со страной, на валюту которой переходит государство. Не говоря уж о том, что переход на доллар рекламируют как пропуск в глобальную экономику. Скажем, не только для Украины, России и Белоруссии, но даже для входящих в зону свободной торговли Канады и США наличие двух валют оказывается серьезным препятствием на пути потенциально огромного роста взаимной торговли. Впрочем, утверждать, что у развивающихся стран совсем уж нет иного выбора, кроме отказа от валютного суверенитета, было бы не совсем верно. В принципе существуют некоторые национальные и даже наднациональные альтернативы.

Во-первых, реформа международной финансовой системы. В результате чего дестабилизирующее воздействие глобально мобильного финансового капитала на экономику наиболее слабых стран было бы ограничено. В том числе и через ужесточение контроля за офшорными зонами, и через привлечение частных инвесторов к процессу реструктуризации долгов развивающихся стран в случае дефолта. Но радикальной перестройки ожидать не приходится просто потому, что нынешняя система в целом устраивает наиболее развитые страны и могущественные финансовые институты, которые по сути своей активности имеют межнациональный характер, а по своей ментальности и интересам остаются национальными.

Во-вторых, введение системы контроля за движением капитала в национальных рамках. Это более реалистичная альтернатива и тем самым более привлекательная. Именно таким путем проводились самые успешные экономические реформы во второй половине этого века. Блестящий пример успешной дедолларизации представляет собой Польша. В 1987-1989 годах доллар играл важную роль. Меры капитального контроля помогли ситуацию переломить.

Да и развитые страны, исключая США, лишь относительно недавно отказались от капитального контроля. ФРГ отказалась от контроля за движением капитала только в 1974 году, то есть когда была уже весьма экономически мощным государством. Тогда же, в середине семидесятых, на этот шаг решилась и Франция. А Великобритания, пошедшая на либерализацию в 1945 году, пережила кризис конвертируемости фунта стерлингов (1947) и драматическую девальвацию на 30% (1949), сопровождавшие распад гигантской фунтовой зоны.

Однако по целому ряду причин для большинства развивающихся стран введение системы контроля за движением капитала в национальных рамках практически нереально. Решение ужесточить валютный режим противоречит основной идеологической установке международных финансовых организаций на либерализацию мирового рынка капитала. Принять такое решение - значит попасть под согласованное давление МВФ, ВБ, Лондонского и Парижского клубов. Что для правительств развивающихся стран, а почти все они перегружены внешними долгами, смерти подобно. Из всех государств, пострадавших от кризиса в ЮВА и Латинской Америке, только у руководства Малайзии хватило воли, чтобы пойти против течения. (Стоит отметить, что экономические результаты Малайзии оказались лучше, чем у стран ЮВА, пошедших на девальвацию, и у Гонконга, сумевшего защитить свой доллар в условиях свободного движения капитала).

С другой стороны, заинтересованность в привлечении иностранного капитала у этих государств очень велика, для многих это критически важно. Мест, куда этот капитал можно вложить без особых проблем и ограничений, становится все больше. А стран, которые имеют совершенно явные конкурентные преимущества перед другими emergency market (емкий внутренний рынок или уникальные природные ресурсы), не так много (Бразилия, Индия, Ирак, Иран, Китай, Россия и ЮАР).

В-третьих, теоретически возможен режим параллельного хождения двух внутренне конвертируемых нацвалют, лишь одна из которых является внешнеконвертируемой и эмитируется государством в более или менее жесткой привязке к динамике платежного баланса, национальных резервов в СКВ или, в предельном случае, даже к динамике золотого запаса.

C чисто фискальной точки зрения есть только один совершенно очевидный минус перехода страны на иностранную валюту. Это утрата рынка заимствований в нацвалюте. Внутренние займы более доступны для государства, да и проблема внутреннего долга просто несопоставима по своей сложности с проблемой долга внешнего. Хотя бы потому, что выраженный в собственной валюте долг достаточно просто обесценить, манипулируя темпами инфляции и процентными ставками, чего нельзя сделать с долгом, выраженным в иностранной валюте.

480 руб. | 150 грн. | 7,5 долл. ", MOUSEOFF, FGCOLOR, "#FFFFCC",BGCOLOR, "#393939");" onMouseOut="return nd();"> Диссертация - 480 руб., доставка 10 минут , круглосуточно, без выходных и праздников

Барателиа Беслан Владиславович. Особенности развития экономики в условиях ее полной долларизации: Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.14: Москва, 2004 152 c. РГБ ОД, 61:05-8/478

Введение

Глава 1. Полная долларизация экономики: теоретический анализ 10

1.1 Виды, этапы и степень долларизации экономики

1.2 Моделирование механизма воспроизводства в условиях полной долларизации экономики...38

Глава 2. Влияние полной долларизации на национальную экономику 50

2.1 Основные преимущества полной долларизации экономики 51

2.2 Издержки полной долларизации экономики 72

Глава 3. Особенности экономики республики абхазия в условиях ее полной долларизации 87

3.1 Макроэкономические аспккты развития абхазии на современном этапе 87

3.2 Значение внешнеэкономических связей экономики абхазии в условиях полной долларизации 104

Заключение 122

Библиография 127

Приложения 136

Введение к работе

Усиление процессов глобализации мировой экономики и участившиеся финансово-экономические кризисы требуют поиска новых способов и механизмов достижения макроэкономической стабильности стран. Одним из таких способов является отказ от национальной валюты в пользу иностранной как более устойчивой и распространенной в сфере обслуживания операций на мировых рынках. Именно поэтому в последние годы полная долларизация экономики становится все чаще встречающейся практикой.

Сегодня в мире насчитывается до тридцати стран и территорий, отказавшихся от национальных валют в пользу иностранных. Наиболее крупные в этой группе стран - Эквадор и Панама. Следует отметить, что если раньше полная долларизация экономики проводилась в результате исторически сложившихся обстоятельств, таких как, например, распад колониальной системы и обретение политической независимости бывшими колониями и полуколониями, то сегодня страны все чаще отказываются от национальных валют, скорее, по экономическим соображениям, чем по политическим.

В связи с возможным распространением практики использования иностранной валюты взамен национальной в экономике различных стран мира (последний пример тому - Сальвадор, 2001), большое значение приобретает разработка теории полной долларизации экономики. Необходимо также всестороннее выявление эффектов - преимуществ и недостатков - полной долларизации для национальной экономики, а также особенностей развития последней в условиях отказа от национальной валюты в пользу иностранной.

В силу относительной новизны проблемы полной долларизации в экономической литературе наблюдается определенный дефицит научных

исследований по вопросу содержания, форм и стадий, а также воздействия полной долларизации на характер и параметры экономического развития страны. При этом в подавляющем числе работ долларизация рассматривается как неофициальная и неполная, а потому - в контексте развития теневого сектора экономики и его негативного влияния на воспроизводственный процесс в национальной экономике.

Важность и своевременность темы диссертации определяется также востребованностью на практике теоретических положений и выводов в исследуемой области. Это актуально, например, для Абхазии, оставшейся с момента распада Советского Союза в едином с Россией рублевом пространстве. В 1990-ых годах в Латинской Америке в связи с участившимися в странах региона финансовыми кризисами вновь оживились дискуссии по вопросу о возможности отказа от национальных валют в пользу доллара США, а также создания в Западном полушарии единой валютной зоны по примеру западноевропейской валютной интеграции. Наряду с этим в научных и практических кругах все чаще слышатся аргументы в пользу целесообразности полной долларизации в таких крупных странах, как Мексика и Канада, входящих вместе с США в Североамериканскую зону свободной торговли.

Целью данной диссертационной работы является выявление содержания, преимуществ и недостатков полной долларизации экономики и ее влияния на экономическое развитие страны.

В связи с этим были поставлены следующие задачи:

систематизация подходов отечественных и зарубежных экономистов к понятию долларизация экономики;

определение сущности полной долларизации экономики;

исследование особенностей механизма воспроизводственного процесса в национальной экономике в условиях полной долларизации с помощью построения экономико-математической модели;

всестороннее изучение положительных и негативных последствий полной долларизации для национальной экономики;

выявление особенностей экономического развития Абхазии в условиях полной долларизации ее экономики.

Объектом исследования диссертации является полная долларизация экономики. Предметом исследования является механизм процесса воспроизводства национальной экономики в условиях ее полной долларизации.

В основу исследования положены принципы общенаучной методологии, включающие комплексный системный подход, методы сравнительного анализа и синтеза, методы абстрактно-логической оценки. В зависимости от характера решаемых задач использовались также математические и статистические методы анализа экономики.

Теоретические основы исследования опираются на работы, главным образом, зарубежных ученых-экономистов в области международных экономических отношений, макроэкономики и кредитно-денежной политики, в частности, А. Берга, Е. Боренштейна, Э.Леви, П. Кругмана, М. Обстфельда, Ф. Верде, Л. Прайса, Дж. Сакса, П. Самуэльсона, Ф. Хайека, Г. Кальво, М. Вульфа, М. Севастьяно, Дж. Уильямсона, С. Эдвардса, а также российских авторов - Л. Зубченко, 3. Романовой, Л. Красавиной, С. Моисеева.

Информационной базой исследования стали материалы Всемирного Банка, Международного валютного фонда, Национального бюро экономических исследований США, Министерства экономики и

внешнеэкономических связей Республики Абхазия, а также информационно-аналитические материалы Кабинета министров Республики Абхазия.

В процессе работы над диссертацией использовались материалы периодических изданий, в том числе газеты «Файненшиал Тайме», журнала «Экономист», а также Интернет-сайтов, .

Научная новизна работы представлена следующими положениями и выводами:

на основе критического анализа имеющихся в отечественной и зарубежной специальной литературе определений долларизации экономики предложена трактовка полной долларизации, под которой понимается отказ от национальной валюты в пользу чаще одной или нескольких иностранных валют. С помощью выделенных критериев проведено разграничение таких понятий, как официальная и неофициальная, полная и неполная долларизация экономики, а также их комбинация. Выявлено принципиальное отличие полной долларизации от других ее видов: в первом случае экономика лишена национального эмиссионного центра, а поступление денег обеспечивается исключительно за счет положительного сальдо платежного баланса. В остальных случаях эмиссионный центр сохраняется на национальном либо на наднациональном уровне;

выявлено, что долларизация экономики, прежде чем приобрести характер полной, проходит несколько этапов, отличающихся по степени и формам использования иностранной валюты: от снятия ограничений на обмен национальной валюты на иностранную и легализации депозитов в иностранной валюте в национальных и иностранных банках к валютному дуализму как предшествующему этапу полной долларизации.

Установлено, что эволюционность процесса долларизации не исключает неполного или незавершенного цикла ее развития в той или иной стране;

разработаны статический и динамический варианты модели взаимосвязи темпа роста экономики и сальдо ее платежного баланса. С их помощью доказано, что в долгосрочном периоде для развития внутреннего сектора экономики в условиях ее полной долларизации необходим прирост положительного сальдо платежного баланса, превышающий темп роста цен, либо обращение к иностранным заимствованиям. Доказано, что в долгосрочной перспективе темп роста полностью долларизированной экономики стремится к темпам роста операций экспортного типа;

содержательно раскрыты позитивные и негативные стороны полной долларизации экономики. Аргументы «за» ее проведение включают обуздание инфляции, снижение процентных ставок, усиление интеграционных связей со страной, чья валюта используется в качестве официальной, укрепление бюджетной дисциплины, облегчение доступа страны к мировым финансовым рынкам. К аргументам «против" можно отнести, в первую очередь, потерю страной возможности воздействовать на предложение денег в национальной экономике методами кредитно-денежной политики, усиление внешнеэкономической и финансовой зависимости, потерю доходов от сеньоража и др.;

анализ результатов полной официальной долларизации в Абхазии приводит к выводу о том, что развитие экономики республики подчинено действию основных закономерностей, свойственных полностью долларизированным экономикам. Особенности же экономического развития Абхазии в этом плане определяются в первую очередь неразвитостью рыночных отношений, а также политическим факторами, проявляющимися, в частности, в блокировании доступа к мировым

финансовым рынкам в целях регулирования платежного баланса и обеспечения бездефицитности государственного бюджета.

Основные выводы работы могут быть использованы при дальнейшем изучении влияния полной долларизации экономики на воспроизводственный процесс в экономике.

Диссертация может представлять интерес для следующих групп пользователей:

Для органов государственной власти Абхазии, проводящих
политику экономического развития в условиях использования
российского рубля в качестве официального платежного средства;

для научно-исследовательских институтов и центров экономического профиля;

Для ВУЗов, проводящих подготовку и переподготовку кадров по
специальностям «Международные экономические отношения»,
«Международные финансовые отношения», в частности, при чтении
курсов «Международная экономика» и «Теория экономического
развития».

Работа прошла апробацию на кафедре экономики зарубежных стран и внешнеэкономических связей экономического факультета МГУ им. М. В. Ломоносова. Теоретический и практический материал использовался автором при чтении лекций и проведении семинарских занятий по следующим курсам: «Экономика зарубежных стран», «Международная экономика», «Теория экономического развития» в Школе бакалавров экономического факультета МГУ им. М. В. Ломоносова.

Положения диссертационного исследования были также апробированы автором в Абхазском государственном университете им. М. Горького, Российском государственном университете нефти и газа им. И. Губкина и Московском государственном университете коммерции.

Некоторые положения данной работы были представлены на конференции «Абхазия и вызовы современной эпохи» (Москва, декабрь 2002г).

Моделирование механизма воспроизводства в условиях полной долларизации экономики

Некоторые сторонники полной долларизации экономики идут дальше. Они воспринимают отказ от национальной валюты в пользу иностранной лишь в качестве переходного этапа на пути к подавлению монополии со стороны государства на эмиссию денег и возможности «производства» денег на конкурентной основе. В этой связи, по мнению наиболее радикальных представителей полной долларизации экономики, свободная банковская деятельность должна стать целью всех денежных реформ в стране. Переход к этой цели должен быть осуществлен по следующей цепочке: валютный совет - долларизация - конкурентная эмиссия частных денег, то есть ситуация, при которой в экономике официальными валютами являются все без исключения денежные знаки, принимаемые экономическими агентами. Поэтому большинство развивающихся стран должны как можно раньше приступить к реализации данной идеи - валютному контролю или, еще лучше, долларизации национальных экономик. В качестве аргументации они приводят следующие факты. За последние три десятилетия XX столетия в 85% развивающихся странах, имеющих центральный банк, инфляция превышала 20% в год, а в более трети из них составляла 100%. Наиболее серьезные банковские и финансовые кризисы происходили именно в развивающихся странах. Главной причиной столь плачевных результатов является наличие монопольного центрального банка, эмитирующего валюту.

Президент Центрального Банка Коста-Рики Эдуардо Фейт считает, что долларизация неизбежна для большинства стран Центральной Америки и Карибского бассейна: она будет способствовать дальнейшей интеграции стран региона в мировую экономику.

Некоторые экономисты утверждают, что полная долларизация национальной экономики усиливает тенденцию синхронизации деловых циклов в странах, использующих одну валюту. Так, например, девальвация валюты эмитирующей страной приводит к наращиванию экспорта в силу роста конкурентоспособности. Удорожание валюты приводит к обратным результатам в обеих странах. Таким образом, валютная политика страны, проводящей эмиссию, влияет на внешнеэкономические позиции стран, использующих ее валюту через эффекты J-кривой. Противники полной долларизации экономики утверждают, что она не приводит автоматически к абсолютной синхронизации экономических циклов, поскольку данный результат в большей степени зависит от степени интегрированности национальных хозяйств стран, использующих единую валюту.

Американские экономисты Эндрю Берг и Эдуардо Боренштейн утверждают, в контексте полной долларизации экономики целесообразно провести различия между различными видами спроса на иностранную валюту. Один вид получил в экономической литературе название «замещение валюты», а другой - «замещение активов».

Так, в случае замещения активов иностранная валюта служит инструментом сохранения и защиты активов от макроэкономической нестабильности. В этой ситуации стоимость активов измеряется исключительно в иностранной валюте, а текущие сделки осуществляются главным образом, в национальной валюте.

В случае валютного замещения иностранная валюта используется также в качестве средства платежа и учетной единицы. В данной ситуации иностранная валюта частично или полностью выполняет не только роль средства сохранения стоимости, но платежного средства, и выступает в качестве меры стоимости. Причиной тому становятся высокие транзакционные издержки, вызванные инфляцией или даже гиперинфляцией, когда одним из вариантов их снижения является использование более стабильной иностранной валюты.

Замещение валюты часто происходит в странах с нестабильной макроэкономической ситуацией, продолжительными экономическими кризисами, нездоровой финансовой системой и высокой инфляцией. Иногда замещение валюты имеет место и в относительно стабильных странах, если резиденты не доверяют макроэкономической политике государства и ожидают определенные экономические сложности в перспективе.

Как показывает практика, широкое и длительное распространение замещения валюты усложняет искоренение данного явления. Так, во многих странах Азии, Восточной Европы и Латинской Америки процесс замещения валюты продолжается, несмотря на очевидные успехи в макроэкономической ситуации во многих из них.

Существует несколько основных областей конфликта взглядов между сторонниками и противниками полной долларизации экономики.

Выбор политики валютного курса. Противники политики полной долларизации экономики опираются на разработанную теорию оптимальных валютных зон, за которую в 1999 году автор, Р. Манделл, был удостоен Нобелевской премии. Согласно этой теории, если национальная экономика удовлетворяет критериям оптимальности, при которых поддерживается внутреннее и внешнее равновесие, выгоднее перейти от плавающего к фиксированному валютному курсу. В этом же контексте, по мнению сторонников долларизации, должна решаться и проблема проведения политики полной долларизации экономики. Именно поэтому они выступали против полной долларизации аргентинской экономики, которая характеризуется неспособностью нейтрализовать шоки, незначительной мобильностью трудовых ресурсов в США и полуоткрытостью национальной экономики. Такие же выводы были сделаны почти для всех стран - потенциальных претендентов на проведение политики полной долларизации, находящихся, главным образом, в Латинской Америке.

Основные преимущества полной долларизации экономики

Снижение темпов инфляции и стабилизация цен. Одной из самых важных причин, побуждающих страны проводить полную долларизацию экономики, особенно в последние годы, является неспособность государства управлять процессами роста цен в экономике и достичь стабилизации цен. При этом сама идея полной долларизации подпитывается раздутым теневым сектором экономики, в котором иностранная валюта занимает довольно прочные позиции. Интерес к иностранной валюте в качестве официального платежного средства вызван значительно большей ее стабильностью по сравнению с национальной. Именно поэтому полная долларизация экономики предполагает использование лучшей валюты - более стабильной и привлекательной, нежели национальная.

Ожидается, что полная долларизация экономики должна привести к заметному сокращению темпов роста цен в экономике, зачастую с двух-трех порядков до 3-5% в год, как это имеет место в странах, чья валюта используется в качестве официального платежного средства. Так, одним из наиболее очевидных успехов Панамы, связанных с политикой полной долларизации экономики, можно назвать достижение крайне низких темпов инфляции и стабилизацию цен. Благодаря использованию доллара США в качестве официального платежного средства, ей удается удерживать инфляцию на крайне низком уровне: с 1955 по 1998 годы среднегодовые темпы роста цен составили 2,4%, а в 1990-ых годах - чуть более 1%24. В последние годы в панамской экономике показатели инфляции составляют около 1,5% в год25.

Другим примером положительного влияния политики полной долларизации национальной экономики является Эквадор. Переход на американский доллар в качестве официального платежного средства привел к заметному сокращению ежегодного темпа роста цен - с 60% в 2000 году, 23% в 2001 году, 16% в 2002 году до 8,2% в 2003 году26.

Однако унификация темпов роста цен происходит не всегда. Во-первых, в любой экономике существуют национальные, страновые причины, приводящие к росту цен. Во-вторых, имеет место корректировка цен, ранее выраженных в национальной валюте, направленная на ликвидацию искажений в относительных ценах на одни и те же продукты, выраженные в национальной и иностранной валюте. Со временем долларизация национальной экономики устраняет эффект искажения цен в сравнении со страной, чья валюта используется в качестве официального платежного средства. И в-третьих, уровень цен страны, пользующейся иностранной валютой в качестве официального платежного средства, напрямую зависит от состояния ее платежного баланса, что показано в конце предыдущей главы.

В итоге, темпы роста цен в стране, проводящей политику полной долларизации экономики, несмотря на значительное снижение, все еще могут быть значительно выше, чем в той стране, чья валюта используется. Например, отказ Эквадора от национальной валюты и переход на доллар США не привел к сиюминутной унификации темпов роста цен в Эквадоре и США. В отличие от последних темпы роста цен в эквадорской экономике были значительно выше и составили 8,2% в 2003 году27. Таким образом, несмотря на столь существенное снижение темпов роста цен в эквадорской экономике, они все еще значительно выше, чем в США.

Полная долларизация экономики приводит к значительному ограничению функций Центрального банка страны, которые состоят в управлении ликвидностью коммерческих банков, в контроле за чистыми международными резервами, в политике обмененного курса валюты, в установлении процентной ставки и регулировании уровня цен в экономике. Но самой главной причиной, приводящей к снижению темпов роста цен в стране с полностью долларизированной экономикой, является отсутствие эмиссионного центра, чрезмерная эмиссионная деятельность которого приводит к высоким темпам роста цен в экономике и pp 5. впоследствии к расстройству национальной финансовой системы и экономической деградации.

Снижение инфляции также происходит из-за того, что кредиторам не приходится взимать проценты за использование кредитов в национальной валюте, чтобы покрывать расходы, возникающие из-за необходимости хранения активов и пассивов в различных валютах с целью диверсификации рисков.

В целом, поскольку в условиях полной долларизации экономики в качестве эмиссионного центра выступает не Центральный банк страны, уровень цен в экономике и параметры инфляции во многом формируются на основе ситуации в той стране, чьей валютой пользуется данная страна, и состояния платежного баланса данной страны. Расходы государственного бюджета ограничиваются способностью обеспечения поступления налоговых платежей и доступом к внешним заимствованиям. Из-за небезграничности доступа страны к ресурсам мирового финансового рынка, государственный бюджет является, как правило, бездефицитным в среднесрочном и долгосрочном периодах. Это обстоятельство можно отнести к положительным эффектам долларизации для страны, поскольку правительство лишено возможности использовать эмиссионное покрытие дефицита государственного бюджета страны, оказывающее непосредственное влияние на инфляционные процессы. В итоге более низкая инфляция и оптимизм, связанный с предсказуемостью роста цен в будущем, способны оживить экономические процессы в стране в долгосрочном периоде.

Издержки полной долларизации экономики

Потеря монетарного инструмента. К наиболее существенным издержкам, связанным с полной долларизацией экономики относится потеря важнейшего инструмента макроэкономического регулирования -кредитно-денежной политики. Этот недостаток выражается в ликвидации возможности использования им для преодоления внутренних и внешних шоков.

Отказ от национальной валюты в пользу иностранной приводит также, согласно кривой Филлипса, к невозможности воздействия на уровень безработицы в краткосрочном периоде, а, следовательно, на параметры и характер воспроизводственного процесса в краткосрочном периоде.

Как известно, ЦБ реагирует на цикличность развития национальной экономики сужением и расширением объема денежной массы, используя для этого имеющиеся в его распоряжении инструменты. Теперь же уровень предложения денег в экономике определяется не столько политикой Центрального банка, сколько деятельностью экономических агентов, т.е. объем предложения денег в экономике зависит, в первую очередь, от характера внешнеэкономической деятельности и состояния платежного баланса. Предложение денег расширяется посредством наращивания экспорта товаров и услуг, а также благодаря факторным и трансфертным потокам извне, в то же самое время корректируется предельной склонностью к импортированию. Чем она выше, тем ниже объем денег в национальной экономике, и наоборот. А вся валюта поступает на территорию страны под воздействием внешнеэкономической деятельности и вообще не зависит от потребностей внутреннего сектора экономики в денежной массе. Также на объем денег в экономике влияют инвестиционные потоки и обращение к долговым инструментам мировых финансовых рынков. В результате деловые и, в целом, экономические циклы начинают быть все сильнее привязанными к экспортным циклам.

Однако для многих развивающихся стран с крайне слабой, неустойчивой финансовой системой и правительством, злоупотребляющим «печатным станком», отсутствие эмиссионного центра становится, скорее, положительным моментом. В определенной степени данная ситуация схожа с режимом валютного управления, когда страна также лишается возможности проведения самостоятельной монетарной политики. Однако, в отличие от последнего, при котором страна в любой момент может отказаться от привязки к иностранной валюте, отказ от полной долларизации экономики слишком затратен экономически и весьма затруднен политически.

Один из важных макроэкономических инструментов, остающийся в руках у государства, - это фискальная политика, которая в новых условиях должна будет решать все возникающие макроэкономические задачи. Поскольку она эффективна в основном для решения долгосрочных проблем, уязвимость экономики от возможных шоков в краткосрочном периоде, несомненно, вырастет.

В целом, если состояние национальной экономики адекватно кредитно-денежной политике той страны, где находится эмиссионный центр, результаты могут быть положительными. И напротив, в случае, если монетарная политика страны, чья валюта используется в качестве официального платежного средства, идет вразрез с задачами макроэкономического регулирования долларизированной экономики, результаты могут быть не вполне благоприятными.

Потеря доходов государства. В процессе эмиссии национальной валюты страна получает эмиссионную прибыль, так называемый сеньораж. Выпуская в обращение напечатанные деньги, эмиссионный центр страны приобретает на них активы, часто приносящие доход, который также должен относиться к доходам от сеньоража.

Доходы от сеньоража зависят от двух основных причин: темпов экономического роста и уровня роста цен в экономике. Для некоторых развивающихся стран доходы от сеньоража составляют существенную долю всех доходов государства.

В условиях полной долларизации экономики доходы от сеньоража не исчезают, а перераспределяются в пользу той страны, чья валюта используется в качестве официального платежного средства. Фактически в результате экспорта полностью долларизированная страна обменивает реальные товары и услуги на напечатанные «бумажные деньги», затраты на производство которых значительно ниже. Например, Панама экспортирует в США товары на сумму 100 долларов и получает взамен купюру номиналом в 100 долларов, затраты на производство которой в США составили около четырех центов. Фактически в данном примере мы видим, что реально обмениваются 100 долларов на 4 цента. При импорте ситуация выглядит наоборот, но это уже не проблема сеньоража. Именно поэтому ни одна страна, чьей валютой пользуются в качестве официального платежного средства, не выражает протест по данному поводу.

Макроэкономические аспккты развития абхазии на современном этапе

События последних лет, связанные с распадом социалистической системы хозяйствования, окончанием холодной войны, появлением новых независимых государств на постсоветском пространстве и их переходом на капиталистические рельсы хозяйствования, не могли не коснуться и Абхазии. Трудности трансформационного периода сказались на ней весьма болезненно, главным образом, из-за войны 1992-1993 годов, нанесшей значительный ущерб народному хозяйству республики. 25 августа 1990 года, в ответ на действия Верховного Совета Грузии, направленные на выход республики из состава СССР, Верховным Советом Абхазии принимается Декларация «О государственном суверенитете Абхазской ССР». Принимая участие в референдуме 17 марта 1991 года, большинство жителей Абхазии проголосовало за сохранение СССР и нахождение в нем Республики Абхазия. Общесоюзный референдум был бойкотирован со стороны Грузии, которая 30 марта того же года провела национальный референдум, в котором Абхазия не принимала участие. 9 апреля 1991 года Верховным Советом Грузии на основе результатов референдума 30 марта принимается Акт о восстановлении государственной независимости Грузии, преемницы Грузинской Демократической Республики 1918-1921 гг. Таким образом, Грузия вышла из состава СССР, а Абхазия осталась советской республикой, в полном соответствии с Законом СССР «О порядке решения вопросов, связанных с выходом союзной республики из СССР», который наделял автономные республики правом самостоятельно решать вопрос о пребывании в составе СССР.

В феврале 1992 года руководство Грузии принимает решение о переходе к Конституции Грузинской Республики 1921 года. Верховный Совет Абхазии, в ответ на решение Военного Совета Грузии, 23 июля 1992 года принимает Постановление «О прекращении действия Конституции Абхазской АССР 1978 года», в котором говорится о временном возвращении к Конституции ССР Абхазии 1925 г. до урегулирования отношений с Грузией и принятия новой конституции Абхазии.

Полгода спустя, руководство Грузии, возглавляемое Э. Шеварднадзе, решило сделать ставку на силовое разрешение конфликта в Абхазии. 14 августа 1992 грузинские войска были введены на территорию Абхазии, после чего началась грузино-абхазская война, завершившаяся 30 сентября 1993 г. поражением грузинских вооруженных сил. Де-факто Абхазия обрела независимость, выйдя из состава Грузии. С этого времени официальные экономические отношения между Республикой Абхазия и Грузией приостановлены. Абхазия осталась в едином с Россией рублевом пространстве, при этом никакие официальные договоренности с Россией по этому поводу не имеются. Таким образом, в результате сложившихся исторических обстоятельств Абхазия с момента распада Советского Союза де-факто стала проводить политику полной долларизации экономики.

Распад единого народнохозяйственного комплекса и вооруженный грузино-абхазский конфликт нанесли серьезный урон абхазской экономике. Согласно оценкам специально созданной Правительством Республики Абхазии комиссии, по состоянию на 1 января 1995 года сумма общего материального ущерба, нанесенного республике вооруженным конфликтом, составила около 11,3 млрд. долл. США, из них -транспортной инфраструктуре - 2Д5 млрд. долл., агропромышленному комплексу - 0,6 млрд. долл., строительному комплексу - 0,5 млрд. долл. . Таким образом, учитывая, что среднегодовой объем ВВП современной Абхазии составляет, по оценкам экспертов, около 200 млн. долл., ущерб, нанесенный республике войной, более чем в 50 раз выше современного валового внутреннего продукта. В связи с этим экономика Абхазии оказалась отброшенной на многие годы назад. Сегодня главным фактором, негативно влияющим на экономическое развития Абхазии, является незавершенность политического урегулирования грузино-абхазского конфликта и вызванные этим высокий страновой риск и невозможность осуществления внешнеэкономической деятельности в полном объеме и со всеми заинтересованными сторонами. Из-за непризнанности статуса Абхазии как независимого государства, с одной стороны, и незавершенности политического конфликта с Грузией, с другой, экономическое развитие Абхазии находится под непосредственным влиянием политики России на Кавказе в целом, и в Абхазии - в частности. Зависимость абхазской экономики от этого фактора еще больше усиливается на фоне полной долларизации ее экономики, то есть использования российского рубля в качестве официального универсального платежного средства.

Сегодня прошло уже более десяти лет с момента распада Советского Союза и начала становления национальной социально-экономической системы Абхазии, основанной на проведении политики полной долларизации экономики. Наверное, нельзя назвать его достаточно длинным периодом для того, чтобы в полной мере оценить ее влияние на экономическое развитие, выявить достоинства и недостатки. Тем не первые результаты уже очевидны.

По уровню развития экономики и качеству жизни населения современная Абхазия - одна из наименее развитых территорий на постсоветском пространстве. Валовый внутренний продукт на душу населения составляет сегодня около 700-800 долл. в год64. В то же время Абхазию от других постсоветских республик отличают высокие темпы роста экономики, вызванные эффектом «низкого стартового уровня», и наличие неисчерпаемых экономических ресурсов, таких как плодородные почвы в субтропическом климате и огромный рекреационный потенциал;, служащие основой для политики экспортной ориентации и долларизации экономики.

ДОЛЛАРИЗАЦИЯ ЭКОНОМИКИ, процесс вытеснения национальной валюты из денежного обращения и экономики страны более стабильной иностранной валютой. Долларизация экономики - одна из форм «бегства» капитала от национальных денег к иностранным валютам без пересечения границы. Основные причины долларизации экономики: экономическая и политическая нестабильность в стране, обесценение денег в связи с инфляцией и снижением их курса по отношению к иностранным валютам, недоверие участников рыночной экономики к национальной валюте. Оценка масштаба долларизации экономики имеет экспертный характер. Наиболее достоверны данные статистики о покупке иностранной валюты юридическими и физическими лицами и их валютных счетах в банках.

Долларизация экономики - глобальное явление. Например, после 1-й и 2-й мировых войн долларизация экономики охватила ряд стран, в том числе западноевропейских, Японию в условиях послевоенной разрухи, инфляции, валютного кризиса, политической нестабильности. С 2000-х годов долларизация экономики связана с вытеснением национальной валюты не только долларом США, но и евро. Цель долларизации экономики - поиск более прибыльных и надёжных вложений капитала и сбережений; защита от инфляционных, валютных и других рисков.

Долларизация экономики порождает тяжёлые последствия. Наличные валютные накопления тезаврируются (от греческого θηςααρός - сокровище, сокровищница), не используются в инвестиционном процессе, не содействуют экономическому и социальному развитию страны. В итоге уменьшаются налогооблагаемая база и налоговые поступления, что наносит ущерб государственному бюджету. Иностранные валюты активно используются в теневой экономике, что способствует её росту. Долларизация экономики ослабляет денежную, кредитную, финансовую системы страны; стимулирует инфляцию, так как валютные накопления участников рынка и населения формируют отложенный спрос на национальную валюту, который проявляется при снижении курса доллара или евро. Некоторые страны узаконили долларизацию экономики, приняв доллар США в качестве законной денежной единицы и установив режим «валютного управления» - привязки национальной валюты к американской. Долларизация экономики усиливает недоверие к национальным деньгам. Кроме того, покупка доллара и евро на национальную валюту означает предоставление беспроцентного кредита Федеральным резервным банкам США и Европейскому центральному банку - эмитентам этих валют.

Долларизация мировой экономики проявляется в широком использовании доллара как мировых денег. Доллар США выполняет функцию интернациональной меры стоимости, международного платёжного и резервного средства. Этот процесс начался после 1-й мировой войны, когда мировой финансовый центр переместился из Европы в США, и особенно усилился после 2-й мировой войны. До конца 1960-х годов страны Западной Европы и Япония испытывали «долларовый голод» - острую нехватку американской валюты для осуществления международных расчётов. Предоставляя долларовые кредиты, субсидии, США добивались экономических и политических уступок от этих стран. Хотя к концу 20 века США и их валюта утратили монопольные позиции в глобализирующейся мировой экономике, в долларах осуществляются 50% международных расчётов, хранятся примерно 60% мировых и официальных резервов, номинирована значительная часть внешнего долга (70-75%). На всех сегментах мирового финансового рынка доллар используется как ведущая валюта. Например, его доля в ежедневной торговле парами валют на мировом валютном рынке превысила 87% (база = 200) в 2004. Господство доллара в мировой валютной системе закреплено в форме долларового стандарта.

По мере укрепления международных позиций евро (единая европейская валюта) становится серьёзным конкурентом доллара. В этих условиях параллельно с долларизацией экономики будет усиливаться «европеизация» экономики.

Долларизация экономики России достигла огромных масштабов в условиях перехода от планово-централизованной к рыночной системе хозяйства. В нарушение закона «О денежной системе Российской Федерации» (1992) доллар, а с 2000-х годов и евро стали выполнять все функции денег. Цены ряда товаров и услуг незаконно устанавливаются в «условных единицах». По оценке, на руках у населения сконцентрировано 50-80 миллиардов долларов США. В середине 1990-х годов ежегодный ввоз долларовых купюр в Россию превышал 100 миллиардов долларов. Кроме того, бизнесмены хранят часть своих валютных накоплений на банковских счетах за рубежом.

Дедолларизация экономики России - важное направление экономической, в том числе денежной и валютной, политики. Для достижения этой задачи необходимы устойчивый экономический рост, снижение темпа инфляции, укрепление рубля и повышение доверия к национальной валюте. Смотри также Европейская валютная единица.

Российский президент поддержал предложение Г.А. Зюганова , что стране надо взять курс на отказ от привязки российской экономики к доллару:

Я в принципе согласен. Это ведь не просто отрыв от доллара. Речь идет о необходимости повышения нашего экономического суверенитета, и это абсолютно правильно».

Трудно не согласиться с предложением лидера коммунистов и поддержкой этого предложения президентом РФ. Но при этом я хочу напомнить, что лозунги эмансипации России от доллара США я уже слышу на протяжении многих лет. Причем часто термин «де-долларизация» используется в расширительном смысле. Освобождение не только от «продукции» Федеральной резервной системы США (доллара), но и от всех иных иностранных валют, особенно тех, которые называются свободно конвертируемыми и резервными (евро, британский фунт стерлингов, японская иена и др.). Т.е. восстановление монопольных прав российского рубля. По крайней мере, во внутренней экономике.

Лозунг де-долларизации (и в буквальном, и в расширенном понимании) звучал многократно и с высоких московских трибун, и во время саммитов БРИКС, и на заседаниях ШОС, Евразийского экономического союза и т.п. А воз, как говорится, и ныне там. Чтобы не быть голословным, приведу некоторые цифры. Все они официальные, источником является Центральный банк Российской Федерации.

Во-первых , рассмотрим присутствие иностранных валют в наличной форме внутри России. На сайте Банка России размещена таблица под названием «Изменение активов банков и прочих секторов в наличной иностранной валюте», в которой отражаются не только изменения, но и остатки (запасы) наличной иностранной валюты на определенные даты. Вот какими были остатки наличной валюты на 1 января соответствующего года (млрд. долл.): 2001 г. - 47,7; 2002 г. - 49,7; 2003 г. - 52,0; 2004 г. - 47,5; 2005 г. - 48,0; 2006 г. - 49,1; 2007 г. - 39,7; 2008 г. - 24,7; 2009 г. - 53,7; 2010 г. - 47,6; 2011 г. - 31,5; 2012 г. - 28,1; 2013 г. - 30,7; 2014 г. - 30,5; 2015 г. - 69,7; 2016 г. - 47,8; 2017 г. - 53,9; 2018 г. - 73,6. Примечательно, что из той суммы наличной валюты, которая скопилась в России на 1 января нынешнего года, 11,2 млрд долл. находилось в кассах и хранилищах российских банков, а 62,4 млрд долл. были спрятаны «под матрасами» граждан (на официальном языке Банка России - в «секторе домашних хозяйств»).

Что касается доли собственно доллара США в общей массе наличной иностранной валюты, то такой статистики Банк России не дает. Имеются лишь экспертные оценки. В том числе те, которые базируются на данных коммерческих банков о структуре валютно-обменных операций. Примерно 99% всех обменных операций банки совершают с двумя валютами - долларом США и евро. Причем на долю доллара США приходилось в разные периоды времени от 60 до 70% стоимостного объема операций (впрочем, иногда показатель выходил за пределы указанных рамок в ту или иную сторону). Не будет большой ошибкой, если мы предположим, что примерно 2/3 наличной иностранной валюты - доллары США

За рассматриваемый период в 18 лет запасы наличной иностранной валюты в России не только не сократились, но, наоборот, увеличились (в 1,54 раза). Казалось бы, в условиях экономических санкций, объявленных против России в 2014 году, процесс де-долларизации должен был активизироваться. А вместо этого мы видим, что за период 2014-2018 гг. запас наличной валюты в России вырос в 2,4 раза! И это, заметьте, на фоне постоянных мантр о необходимости освобождения России от продукции «печатного станка» Федеральной резервной системы США.

Ни для кого не секрет, что эта наличная иностранная валюта не просто «лежит», выполняя такую функцию денег, как образование сокровищ (функция тезаврации). Она также «обращается». В сером секторе экономики она выполняет функцию средства обмена (купля-продажа) и функцию платежа (взятки чиновникам, погашение долгов, выплаты в порядке рэкета и т.п.). Иностранная валюта также обращается, когда она в банках меняется на рубли. Или, наоборот, рубли меняются на валюту. Масштабы таких валютно-обменных операций в масштабах страны колоссальны.

На 11 мая ЦБ установил официальный курс рубля по отношению к доллару США в размере 62,52. Можно прикинуть, что если на сегодняшний день масса наличной иностранной валюты примерно та же, что и на 1 января 2018 года, то в рублевом выражении эта масса составляет примерно 4,67 трлн рублей. По данным Банка России, на конец первого квартала нынешнего года наличная денежная масса рублей (агрегат «М0») была равна 8,44 трлн руб. Таким образом, совокупная масса наличных денег (рубли + иностранная валюта) составила 13,11 трлн руб. Получаем, что доля иностранной валюты в совокупной наличной денежной массе Российской Федерации в настоящее время равняется 35,6%. На самом деле, думаю, что реально эта доля сегодня не менее 50%, поскольку Банк России в своей статистике не учитывает ту иностранную валюту, которая попадает в страну по каналам контрабанды (это тема отдельного разговора).

Мне не нравятся фразы типа: «нам надо взять курс на вытеснение доллара США (иностранных валют) из экономики России». Почему? Потому что это не вопрос политики, а вопрос исполнения закона. Если в статье 1 Конституции записано, что Российская Федерация - «правое государство», то надо беспрекословно и неукоснительно соблюдать все нормы Конституции и других законодательных актов Российской Федерации. В том числе - и в первую очередь - норму первого пункта статьи 75 Конституции РФ, который гласит: «Денежной единицей в Российской Федерации является рубль. Денежная эмиссия осуществляется исключительно Центральным банком Российской Федерации. Введение и эмиссия других денег в Российской Федерации не допускаются ».

Обращаю внимание читателей на второе предложение, где однозначно говорится о недопустимости введения в Российской Федерации валют, отличных от рубля. Слово «введение» означает «допуск». Так вот, внутрь Российской Федерации не допускаются ни доллар США, ни евро, ни даже какой-нибудь тугрик. В Российской Федерации установлена абсолютная монополия рубля, как это подобает любому государству, претендующему на сохранение своего суверенитета. Увы, Конституция РФ в части, касающейся статьи 75, беспардонно попирается. При этом ни правительство, ни Государственная дума, ни прокуратура, ни Конституционный суд этого в упор не замечают.

А при тех тенденциях, которые обозначились за последние годы, боюсь, что в наличной денежной массе Российской Федерации российский рубль может оказаться на втором месте, а на первое выйдет доллар США. Кстати, такое уже было в «лихие» 90-е годы, когда происходило стремительное обесценивание российского рубля. После резкого падения курса рубля в начале апреля текущего года граждане России активизировали уход в доллар США и другие свободно конвертируемые валюты. Но об этом мы узнаем позднее, когда Банк России опубликует свежие статистические данные.

Фото: www.globallookpress.com

Во-вторых , значительная часть иностранной валюты находится в безналичной форме на счетах российских банков. Последние данные на этот счет имеются на 1 апреля 2018 года. На банковских счетах находилось всего денежных средств в объеме 53,905 млрд руб. В том числе в российских рублях - 39,491 млрд руб., в иностранной валюте - 14,414 млрд руб. Получается, что на иностранную валюту пришлось 26,7% всех безналичных денег, размещенных на депозитных, расчетных и иных счетах коммерческих банков Российской Федерации. Для сравнения: на 1 апреля 2012 года на счетах российских банков находилось рублевых средств на сумму 19,891 млрд руб., а иностранной валюты - на сумму 6,092 млрд руб. Получается, что шесть лет назад доля иностранной валюты в общем объеме безналичных денег в кредитных организациях РФ была равна 23,4%. Т.е. за четыре года долларизация безналичной денежной массы усилилась. Можно посчитать уровень долларизации безналичной денежной массы (в банках) и по таким позициям, как физические лица, юридические лица, государственные и негосударственные организации.

Вот, в частности, как выглядела картина по физическим лицам на 1 апреля 2018 года: депозиты граждан России в рублях - 9,644 млрд руб.; депозиты в иностранной валюте - 4,725 млрд руб. Получается, что уровень долларизации (в широком смысле) банковских депозитов граждан России составил 32,8%. Таков индикатор доверия (или, наоборот, недоверия) наших соотечественников к национальной денежной единице. Для сравнения: на 1 апреля 2012 года на иностранные валюты в депозитах физических лиц приходилось всего лишь 18,1%. Доверие к рублю за шесть лет резко упало. Наблюдалась тенденция к долларизации безналичной денежной массы.

В-третьих , для понимания общей картины долларизации российской экономики следует учесть также степень использования иностранных валют в операциях и активах Центрального банка Российской Федерации. Только что опубликован Годовой отчет Центробанка за 2017 год. Из него следует, что в активах Банка России на депозиты в иностранных валютах в зарубежных банках, эмитированные нерезидентами ценные бумаги (преимущественно казначейские облигации) и иные финансовые инструменты, номинированные в иностранной валюте, пришлось 18.878,5 млрд руб. (на 1 января 2018 г.). По отношению ко всем активам Центробанка (30.815,1 млрд руб.) это составило 61,3%.

Указанные валютные активы Банка России являются официальными международными резервами Российской Федерации. В долларовом эквиваленте это составило 354,2 млрд долл. Если еще добавить золотой резерв, то общая сумма официальных золотовалютных резервов РФ составила 437,8 млрд долл. Каковы компоненты этих резервов? Основная часть пришлась на доллар США - 45,8%. Далее следуют (%): евро - 21,7; золото - 17,3; британский фунт стерлингов - 8,3; канадский доллар - 3,1; австралийский доллар - 1,0; китайский юань - 2,8. Примечательно, что на фоне непрерывных призывов власти об избавлении от доллара США Банк России за год тихой сапой нарастил долю американской валюты в официальных международных резервах Российской Федерации с 40,4 до 45,8%, т.е. на 5,4 процентных пункта.

Фото: www.globallookpress.com

О какой де-долларизации может идти речь, если Банк России, который должен обеспечивать выполнение Конституции РФ и не допускать доллар в Россию, последовательно усиливает позиции «продукции печатного станка» ФРС в своих активах! Имеет место «тихая», или «ползучая» долларизация денежного обращения России. Отечественный рубль превращается в «зеленую» бумажку, перекрашенную в национальные цвета. А Банк России можно рассматривать как гигантский цех по перекраске импортной бумаги.

В-четвертых , следует учесть факт использования доллара США в международных расчетах Российской Федерации. Сколько было сказано слов о том, что в расчетах по внешней торговле и другим операциям (инвестиции, кредиты, денежные трансферты юридических и физических лиц и т.д.) следует переходить на использование национальных валют стран-контрагентов. Как минимум говорилось, чтобы исключить из расчетов доллар США, поскольку в условиях начавшихся экономических санкций против России существует угроза блокирования Вашингтоном долларовых транзакций. Банк России публикует данные о международных расчетах по внешней торговле РФ в разрезе основных валют начиная с 2013 года. Как же выглядит картина?

В 2017 году валютная структура поступлений от экспорта РФ была следующей (%): российский рубль - 14,3; доллар США - 68,2; евро - 15,6; прочие валюты - 1,9. Для сравнения отмечу, что в 2013 году эти показатели были равны соответственно: 10,2; 79,6; 9,1; 1,1.

В валютных перечислениях за импорт товаров доля отдельных валют в прошлом году составила (%): российский рубль - 30,7; доллар США - 36,3; евро - 30,1; прочие валюты - 2,9. В 2013 году эти показатели имели соответственно следующие значения: 28,0; 40,6; 29,9; 1,5.

Как видим, прогресс по вытеснению доллара США (а также евро) из внешнеторговых расчетов России за четыре года весьма скромный. А ведь это период, когда начались экономические санкции против России и последовательно ужесточались. А что произойдет, если США все-таки реализуют свою угрозу и заблокируют долларовые расчеты России? Будет нанесен тяжелейший удар по примерно половине всего российского товарооборота. Просчитать средне- и долгосрочные последствия я не берусь.

Итак, в «твердом остатке» вывод простой. Идея де-долларизации российской экономики сегодня в условиях обостряющегося противостояния с США (да и всем Западом) как никогда актуальна. При этом не следует эту задачу формулировать как политическую. Еще в Конституции РФ, принятой почти четверть века назад, были заложены формулировки, исключающие какое-либо использование доллара США и других иностранных валют внутри Российской Федерации. Де-долларизация - требование российского закона. Вместе с тем приведенные выше статистические данные показывают, что долларизация российской экономики достигла опасных пределов, угрожающих полной утрате Россией национального суверенитета.

Более того, по ряду показателей долларизация экономики даже усиливалась. Очевидно, что при сохранении на местах тех чиновников Банка России, правительства, правоохранительных органов, при которых в последние годы продолжались процессы усиления долларизации России, предложения лидера российских коммунистов Г.А. Зюганов и президента Российской Федерации В.В. Путина останутся лишь благими пожеланиями.

Экономические последствия долларизации

1.2 Тенденции развития долларизации в мировой экономике

Закономерности и тенденции развития мирового хозяйства

глобализация (усиление взаимозависимости субъектов экономики в глобальном масштабе, влияющее на правовые, социальные, демографические...

Международная торговля

Традиционной и наиболее развитой формой международных экономических отношений является внешняя торговля. На долю торговли приходится около 80 % всего объемам международных экономических отношений...

Международное разделение труда, его место и роль в России

Мировая экономика, продолжающая испытывать на себе последствия начавшегося в конце 2007 года финансового кризиса и произошедшего в сентябре 2008 года обвала, так и не смогла восстановить динамику роста предыдущего десятилетия. Условия...

Место Казахстана в международной экономике

Начало 21-го века характеризуется дальнейшим увеличением масштабов хозяйственной деятельности как отдельных стран так и всей мировой экономики в целом, и расширением связей между различнвми странами...

Насыщение мирового рынка долларами стимулировалось эффективным регулированием ставки рефинансирования ФРС...

Проблемы и перспективы транснационализации российских корпораций и финансовых групп

Как показывают многочисленные исследования, структурная перестройка российской экономики является серьезным испытанием способности производственных организаций (фирм, предприятий) адаптироваться к динамичным изменениям внешней среды...

Сущность, виды и особенности экономических кризисов

Сам по себе экономический кризис ниоткуда не возникает и никуда не уходит. Он является неотъемлемой частью того, что в экономической теории называют циклом. Цикличность развития экономики доказана временем...

Тенденции развития мировой экономики

Достаточно длительный процесс функционирования мирового хозяйства позволяет выделить ряд четко обозначившихся к началу XXI века тенденций и закономерностей его развития. Главной тенденцией мировой экономики на рубеже XX-XXI вв...

Формирование логистической системы региона в условиях интеграции в мировую экономику

Одним из основных проявлений современного этапа глобализации мировой экономики являются интеграционные процессы логистической инфраструктуры...

Экономические последствия долларизации

Закрепление за США роли мирового валютного центра. Анализируя данные об американском денежном обращении за последние десятилетия, можно выяснить, что произошло с мировой экономикой в этот период...