При бездокументарной форме эмиссионных
ценных бумаг решение о выпуске ценных бумаг
является документом, удостоверяющим права,
закрепленные ценной бумагой.
Эмиссионная ценная бумага закрепляет
имущественные права в том объеме, в котором
они установлены в решении о выпуске данных
ценных бумаг, и в соответствии с
законодательством Российской Федерации.
Сертификат эмиссионной ценной бумаги
должен содержать следующие обязательные
реквизиты:
полное наименование
эмитента и его юридический адрес;
вид
ценных бумаг;
государственный
регистрационный номер эмиссионных ценных
бумаг;
порядок размещения эмиссионных
ценных бумаг;
обязательство эмитента
обеспечить права владельца при соблюдении
владельцем требований законодательства
Российской Федерации;
указание
количества эмиссионных ценных бумаг,
удостоверенных этим сертификатом;
указание общего количества выпущенных
эмиссионных ценных бумаг с данным
государственным регистрационным номером;
указание на то, выпущены ли эмиссионные
ценные бумаги в документарной форме с
обязательным централизованным хранением
или в документарной форме без
обязательного централизованного
хранения;
указание на то, являются ли
эмиссионные ценные бумаги именными или на
предъявителя;
печать эмитента;
подписи руководителей эмитента и подпись
лица, выдавшего сертификат;
другие
реквизиты, предусмотренные
законодательством Российской Федерации
для конкретного вида ценных бумаг.
Обязательным реквизитом сертификата
именной эмиссионной ценной бумаги является
имя (наименование) ее владельца.
В
случае расхождений между текстом решения о
выпуске ценных бумаг и данными,
приведенными в сертификате эмиссионной
ценной бумаги, владелец имеет право
требовать осуществления прав, закрепленных
этой ценной бумагой, в объеме,
установленном сертификатом. Эмитент несет
ответственность за несовпадение данных,
содержащихся в сертификате эмиссионной
ценной бумаги, с данными, содержащимися в
решении о выпуске ценных бумаг, в
соответствии с законодательством
Российской Федерации.
Эмиссионные
ценные бумаги, выпуск которых не прошел
регистрацию в соответствии с требованиями
настоящего Федерального закона, не
подлежат размещению.
Глава 5. Эмиссия
ценных бумаг
29.Ценные бумаги как объекты гражданских прав: понятие, признаки, виды (общая характеристика).
Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (п. 1 ст. 142 ГК).
Основными признаками ценной бумаги по смыслу ГК являются:
1) это документ, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Имущественными правами могут быть требования уплаты определенной денежной суммы, передачи имущества, а также иные требования в сфере гражданско-правовых отношений;
2) этот документ должен быть выполнен с соблюдением требований к его форме и содержать обязательные реквизиты т.е. имеет строго формальный характер;
3) ценные бумаги относятся к объектам гражданских прав (ст. 128 ГК) и являются движимым имуществом (ст. 130 ГК).
4)легитимация (обозначение) субъекта права, вытекающего из ценной бумаги, то есть ценная бумага должна содержать определенное указание на лицо, уполномоченное получить по ней исполнение;
5) абстрактный характер. Право, вытекающее из ценной бумаги, не зависит от причины его возникновения, поэтому даже недействительность сделки, по которой выдана ценная бумага, не влечет недействительность самой ценной бумаги;
6)автономность выраженного в ценной бумаге права - оно не зависит от права предыдущего владельца и переходит к приобретателю ценной бумаги таким, как оно в ней обозначено. Против держателя ценной бумаги не могут быть выдвинуты возражения, основанные на отношениях с предыдущим ее владельцем.
Ценная бумага как строго формализованный документ должна содержать предусмотренные законодательством реквизиты, т.е. обязательные сведения, наличие которых необходимо для признания документа действительным. Отсутствие в ценной бумаге одного или нескольких реквизитов в случаях, предусмотренных законом, влечет ее недействительность.
К ценным бумагам относятся : - государственная облигация, - облигация, - вексель, - чек, - депозитный и сберегательный сертификаты, - банковская сберегательная книжка на предъявителя, - коносамент, - акция, - приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг. Это означает, что отнесение документов к числу ценных бумаг может производиться только по прямому указанию закона.
Ценные бумаги могут быть классифицированы по различным признакам.
Так, по содержанию удостоверенных прав ценные бумаги делятся на :
Денежные – ценные бумаги, выражающие право требования уплаты определенной денежной суммы (облигация, вексель, чек),
Товарораспорядительные – ценные бумаги, выражающие право на определенные вещи и товары (закладная, коносамент, складское свидетельство),
Корпоративные – ценные бумаги, выражающие право на участие в делах хозяйственного общества (акции).
Особую разновидность ценных бумаг представляют бездокументарные ценные бумаги – это способ фиксации прав, закрепляемых именной или ордерной ценной бумагой, в том числе в бездокументарной форме (с помощью средств электронно вычислительной техники и т.п.). Операции с бездокументарными ценными бумагами могут совершаться только при обращении к лицу, которое официально совершает записи прав. Передача, предоставление и ограничение прав должны официально фиксироваться этим лицом, которое несет ответственность за сохранность официальных записей, обеспечение их конфиденциальности, представление правильных данных о таких записях, совершение официальных записей о проведенных операциях.
Классификация ценных бумаг по субъектам прав, удостоверенных ценной бумагой:
Ценная бумага на предъявителя – ценная бумага, права, удостоверенные которой принадлежат предъявителю ценной бумаги. Для передачи другому лицу прав, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, достаточно вручения ценной бумаги этому лицу.
Именная ценная бумага - ценная бумага, права, удостоверенные которой принадлежат названному в ценной бумаге лицу. Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии).
Ордерная ценная бумага - ценная бумага, права, удостоверенные которой принадлежат названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо (например, вексель). Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи - индоссамента. Законом может быть исключена возможность выпуска ценных бумаг определенного вида в качестве именных, либо в качестве ордерных, либо в качестве бумаг на предъявителя.
Виды ценных бумаг:
1) облигация – ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента;
2) вексель – ценная бумага, закрепляющая обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлению предусмотренного векселем срока определенную сумму владельцу векселя (векселедержателю);
3) чек – ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодержателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю;
4) депозитный и сберегательный сертификат. Сертификат – письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по ней в любом учреждении данного банка (ст. 844 ГК). Депозитный сертификат выдается вкладчикам-организациям, сберегательный – гражданам;
5) банковская сберегательная книжка на предъявителя – ценная бумага, подтверждающая факт внесения в учреждение банка определенной суммы денег и предоставляющая право на ее получение в соответствии с условиями денежного вклада;
6) коносамент – документ, удостоверяющий право его держателя на распоряжение указанным в коносаменте грузом и получение груза после его перевозки;
7) акция – ценная бумага, закрепляющая право ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после ликвидации акционерного общества;
8) приватизационные ценные бумаги – государственные ценные бумаги целевого назначения, используемые в качестве платежного средства в процессе приватизации.
Получение дохода по определенным активами может быть разным. По акциями, например, прибыль держателя складывается как из получаемых им дивидендов, так и от последующей перепродажи возросшей в цене бумаги. Аналогичная ситуация применения на вторичном рынке возможна и для облигация, и для векселей. Также они могут быть использованы по прямому назначению для реализации своих прав по взысканию с эмитента указанного долгового обязательства в размере задокументированной суммы.
Такие операции как перепродажа и получение дивидендов проходят регистрацию через биржу, компанию выпустившую ценные бумаги (эмитента), возможно налоговые органы и другие уполномоченные организации по надзору за деятельностью в сфере ценных бумаг. В такой ситуации большое значение обретает регистрация документов по отношению к определенным лицам.
Под подобной регистрацией чаще всего подразумевается законное и регламентированное уставом биржи и предприятия привязывание ценной бумаги к определенному лицу – держателю. Правовой аспект вопроса несете в себе не только сторону непосредственного учета передвижения активов, но и налоговые обязательства. От того, на кого зарегистрирован актив и будет зависеть, кто будет платить по нему требуемые законом налоговые вычеты.
Участники и стороны сделки
Осуществление деятельности с ценными бумагами подразумевает под собой объемную правовую базу, выраженную государственными нормативно-правовыми актами. Задача данные актов состоит в регуляции торговых отношений между всеми участниками рынка.
Виды определенных прав, удостоверенных ценной бумагой, касаются как сторон первичного рынка, так и вторичного. В первую категорию попадает эмитент, выпустивший активы на биржу и первоначальный покупатель. Второй же характеризуется первоначальный покупатель уже в роли продавца, а также все последующие покупатели, осуществляющий покупку “с рук”.
Проводиться данная покупка может как и на бирже, так и вне ее. Договоры, фиксирующие реализацию не на торговых площадках так и именуются – внебиржевые сделки.
Проведение продаж
В рамках биржи торговля ценными бумагами осуществляется согласно принятому уставу. Сегодня сами процессы купли-продажи становятся более компьютеризированными, без лишних движений со стороны участников. Регистрация проведенного контракта фиксируется в базе данных биржи и эмитента, а также на специальных счетах – депо.
Реестры биржи хранят в себе все акты передачи, в которых были переданы ценные бумаги. Данная практика позволяет отслеживать все действия под существующим на рынке активам, но только тех, которые были проведены через платформу.
Внебиржевые акты передачи должны быть узаконены не только записями на счетах, но и заключением конкретного нотариально заверенного договора. Состоять такой договор должен из обязательных аспектов. В них входит:
- Наименование договора
- Лица, участники сделки с паспортными данными и реквизитами
- Объект сделки
- Права и обязанности
- Раскрытие действий сторон
- Сроки выполнение условий
- Сумма сделки и сроки ее уплаты
- Подписи, печати, дата заключения
Подтверждение прав
После заключения и выполнения всех обязательств им предусмотренных, покупатель получает в свое распоряжение указанные товары. Затем он фиксирует их за собой. Производится это путем выполнения соответствующего запроса в реестр и осуществление записи на счетах депо.
Важно понимать, что определенные сертификаты несут за собой определенную модель для законного закрепления. Условия, которые обозначают это закрепление диктуются как эмитентом и биржей, так и государственными нормативно-правовыми актами. В России регламентируется 146 статьей ГК РФ “Переход прав удостоверенных документарными ценными бумагами”, статьей 358 все того же Гражданского Кодекса, а также Федеральным законом “О рынке ценных бумаг”.
Данные законодательные документы удостоверяют права держателя и владельца активов, которые могут принадлежать как частному лицу, так и компании и даже государству. Государственные сертификаты чаще всего выступают как облигация. Это долговое обязательство, по которому страна берет определенную указанную сумму в долг у гражданина с целью покрытия своего бюджетного дефицита.
Действия с активами
Право владельца закрепляет за ним возможность проводить любые действия, связанные с перепродажей сертификатов и квитков. Препятствие здесь может служить лишь специальное указание о недопустимости повторной реализации.
Держатель акции имеет возможность требовать получения причитающихся ему дивидендов. Конечно же, только в том случае, когда выплата предприятием была одобрена собранием акционеров после удачного и прибыльного отчетного периода.
Также держатель привилегированных сертификатов способен получить свое вознаграждение. Равно как и владелец облигации может как перепродать ее, так и потребовать с эмитента выполнения его долговых обязательств. Условия, опять таки, выражаются прописанными в самом сертификате – сроки возмещения долга, его сумма, причитающиеся по нему процентные ставки и прочее.
Перепродажа на вторичном рынке
Перепродажа актива на вторичном рынке считается ключевой особенность рынка ценных бумаг. Благодаря высокой волатильности данных активов, именно последующая реализация превратилась в основной инструмент доходности для многие инвесторов и трейдеров.
Формирование вторичного рынка происходит не только за счет классических инвестиционных инструментов – акций и облигаций, но и за счет внедрения на рынок производных: фьючерсов, опционов и форвардов.
Такие тенденции, а также высокая скоротечность выполнения данных сделок существенно усложняют учет операций. Поэтому многие эмитенты стараются фиксировать каждый момент передачи, а акции выпускать только именные.
Классификация документов
Именные акции или другие ценные документы являются законно закрепленными за владельцем. Реализация права удостоверенные именной ценной бумагой такого типа возможна только по отношению к лицу, прописанному в документации. Имя владельца субъекта – владельца может быть нанесено как на саму бумагу, так и на сопроводительную документацию.
Без данных документов невозможна ни передача актива, ни выполнение требований по нему, будь то получение дивидендов, либо голосование на собрании. В документации прописывается имя держателя, а также серийные номера и дата выпуска акции/облигации, что позволяет соотносить предъявляемые сертификаты друг с другом и вести учет. Такая практика защищает документы от подделки.
Эти материалы, удостоверяющие право собственности, становятся ключевыми атрибутами при проведении сделок. Именно перепись этих сертификаций и является предметом сделки по купле/продаже.
Другим видом становятся ценные бумаги на предъявителя. Права по ним принадлежат тому, кто держит их на руках. Сертификация владения проводится лишь в депо-счетах, либо не записывается вообще. Учету подлежат лишь сами активы, которые также обладают серийным номером. Выдача дивидендов осуществляется лишь физическим контактом и предъявлением акции.
Передача прав (выдержка из закона)
Передача другому лицу прав, удостоверенных сертификатом на предъявителя, достаточно вручения этого документа этому лицу. Права, удостоверенные именной квитанцией на право владения частью капитала либо долговое обязательство, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии). В соответствии со статьей 390 настоящего Кодекса лицо, передающее право по владению, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его неисполнение.
Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи – индоссамента. Индоссант несет ответственность не только за существование действия, но и за его осуществление.
Индоссамент, совершенный на сертификате, переносит все права, удостоверенные ценной бумагой, на лицо, которому или приказу которого передаются возможности по облигации, – индоссата. Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение) или ордерным (с указанием лица, которому или приказу которого должно быть произведено исполнение).
Индоссамент может быть ограничен только поручением осуществлять права, удостоверенные документацией, без передачи этих прав индоссату (препоручительный индоссамент). В этом случае индоссат выступает в качестве представителя.
Восстановление
Восстановление прав по утраченным долевым активам и закрепленным дебеторским задолженностям на предъявителя и ордерным документам производится судом в порядке, предусмотренном процессуальным законодательством.
Непосредственная замена самого документа может быть произведена эмитентом, если владение зафиксировано. Так можно обменять устаревший и потерявший товарный вид документа на новый, при предъявлении старого и сверке серийных номеров. Процедура напоминает замену порванных или поврежденных денежных купюры в банке.
Все же споры, связанные с владением и реализацией установленных возможностей решают в установленном судебном порядке.
Статья 142. Ценная бумага
1. Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.
2. В случаях, предусмотренных законом или в установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).
Статья 143. Виды ценных бумаг
К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.
Статья 145. Субъекты прав, удостоверенных ценной бумагой
1. Права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:
1) предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);
2) названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);
3) названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценная бумага).
Статья 146. Передача прав по ценной бумаге
1. Для передачи другому лицу прав, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, достаточно вручения ценной бумаги этому лицу.
2. Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии) .
3. Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи - индоссамента. Индоссант несет ответственность не только за существование права, но и за его осуществление.
Индоссамент, совершенный на ценной бумаге, переносит все права, удостоверенные ценной бумагой, на лицо, которому или приказу которого передаются права по ценной бумаге, - индоссата. Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение) или ордерным (с указанием лица, которому или приказу которого должно быть произведено исполнение).
Индоссамент может быть ограничен только поручением осуществлять права, удостоверенные ценной бумагой, без передачи этих прав индоссату (препоручительный индоссамент). В этом случае индоссат выступает в качестве представителя.
Статья 149. Бездокументарные ценные бумаги
1. В случаях, определенных законом или в установленном им порядке, лицо, получившее специальную лицензию, может производить фиксацию прав, закрепляемых именной или ордерной ценной бумагой, в том числе в бездокументарной форме (с помощью средств электронно-вычислительной техники и т.п.). К такой форме фиксации прав применяются правила, установленные для ценных бумаг, если иное не вытекает из особенностей фиксации.
Лицо, осуществившее фиксацию права в бездокументарной форме, обязано по требованию обладателя права выдать ему документ, свидетельствующий о закрепленном праве.
Права, удостоверяемые путем указанной фиксации, порядок официальной фиксации прав и правообладателей, порядок документального подтверждения записей и порядок совершения операций с бездокументарными ценными бумагами определяются законом или в установленном им порядке.
2. Операции с бездокументарными ценными бумагами могут совершаться только при обращении к лицу, которое официально совершает записи прав. Передача, предоставление и ограничение прав должны официально фиксироваться этим лицом, которое несет ответственность за сохранность официальных записей, обеспечение их конфиденциальности, представление правильных данных о таких записях, совершение официальных записей о проведенных операциях.
Ценная бумага - это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и (или) обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении (ст. 143 ГК). Ст. 128 ГК относит ценные бумаги к объектам гражданских прав, а именно к разновидности вещей.
Классификация ценных бумаг.
1) По способу обозначения управомоченного лица ценные бумаги подразделяются на следующие виды:
предъявительские - ценные бумаги, в которых не указывается конкретное лицо, которому необходимо про
извести исполнение. Управомоченным лицом по такой ценной бумаге является любой держатель ценной бумаги, который должен лишь ее предъявить;
- - именные - ценные бумаги, выписанные на имя конкретного лица, исключительно которому принадлежит право реализации воплощенной в них юридической возможности;
- - ордерные - ценные бумаги, которые также выписываются на конкретное лицо, однако последнее может осуществить удостоверенное ценной бумагой право не только самостоятельно, но и передать его другому лицу путем совершения на этой бумаге передаточной надписи - индоссамента, который может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение), или ордерным (с указанием лица, которому или по приказу которого должно быть произведено исполнение).
- 2) С учетом того, в какой форме выпускаются ценные бумаги, различают:
- - эмиссионные - ценные бумаги, выпускаемые обычно крупными сериями; имеющие равный объем и сроки осуществления удостоверяемых ими прав независимо от времени их приобретения (акции, облигации и т.д.);
- - неэмиссионные - ценные бумаги, выпускаемые в каждом конкретном случае и закрепляющие за их владельцами индивидуальный объем прав (вексель, двойное и простое складское свидетельство и т.д.).
- 3) По национальной принадлежности эмитентов ценные бумаги делятся на национальные и иностранные.
- 4) В зависимости от того, кто является эмитентом ценной бумаги, выделяют государственные ценные бумаги и ценные бумаги частных лиц.
- 5) По форме существования ценные бумаги подразделяются на такие виды, как:
- - документарные - ценные бумаги, владелец которых устанавливается посредством предъявления оформленного надлежащим образом сертификата, ценной бумаги;
- - бездокументарные - ценные бумаги, владелец которых устанавливается на основании записей на счетах.
- 7) С точки зрения содержания удостоверяемых прав различают:
- - денежные ценные бумаги - удостоверяют право их владельца на получение определенной денежной суммы;
- - товарные ценные бумаги - удостоверяют право их владельца на товары, услуги. Такие ценные бумаги называют иногда товарораспорядительными, поскольку владелец посредством передачи ценной бумаги другому лицу распоряжается принадлежащим ему товаром (коносамент).
В силу Закона Республики Беларусь "О ценных бумагах и фондовых биржах" ценной бумагой (акцией, облигацией) являются документы, удостоверяющие выраженные в них и реализуемые посредством предъявления или передачи имущественные права и отношения займа владельца ценной бумаги по отношению к эмитенту.
Действие Закона "О ценных бумагах и фондовых биржах" распространяется на деятельность только с акциями и облигациями. Данный Закон не регулирует выпуск и обращение облигаций внутренних государственных займов, других бумаг, выпускаемых или гарантированных Правительством Республики Беларусь, Национальным банком Республики Беларусь, а также иных видов ценных бумаг и лотерей.
Закон "О ценных бумагах и фондовых биржах" делит акции на простые и привилегированные. Простая акция - ценная бумага, удостоверяющая право владельца на долю собственности акционерного общества при его ликвидации, дающая право ее владельцу на получение части прибыли общества в виде дивиденда и на участие в управлении обществом. Привилегированная акция - ценная бумага, дающая право ее владельцу на получение дивиденда в качестве фиксированного процента, право на долю собственности при ликвидации общества и не дающая права голоса на участие в управлении обществом.
Акция в силу Закона должна содержать следующие обязательные реквизиты: наименование ценной бумаги - "акция", номинальную стоимость, вид акции (именная или на предъявителя); полное наименование и юридический адрес эмитента; полное наименование или имя покупателя акции либо указание, что акция на предъявителя: место, дату выпуска, номер государственной регистрации, серию и порядковый номер акции; образец подписи (факсимиле) уполномоченных лиц эмитента и перечень прав, предоставляемых владельцам акций.
Решение о выпуске акций принимается учредительной конференцией или общим собранием акционеров. Акции выпускаются при создании акционерного общества либо при увеличении его уставного фонда. Выпуск акций создаваемым открытым акционерным обществом включает в себя проведение открытой подписки, регистрацию акций и их фактическое размещение на условиях и по итогам подписки.
Акции выпускаются в размере оплаченного уставного фонда создаваемого акционерного общества и размещаются среди инвесторов на условиях и по итогам подписки.
Дополнительный выпуск акций, осуществляемый в связи с увеличением уставного фонда путем подписки, возможен только после полной оплаты акций и их государственной регистрации. Решение о дополнительном выпуске акций принимается общим собранием акционеров по окончании подписки.
Размещение дополнительного выпуска акций открытого акционерного общества возможно в форме распределения между участниками общества, открытой продажи либо по итогам подписки.
Подписка на акции либо их продажа первому владельцу по цене ниже номинальной стоимости не допускается. При этом номинальная стоимость акций должна быть выражена только в национальной денежной единице. Открытая продажа дополнительного выпуска осуществляется на основе договора купли-продажи путем внесения инвестором взноса на расчетный счет эмитента в учреждении банка. Инвестор приобретает право владельца на акции после их полной оплаты.
Облигация - ценная бумага, подтверждающая обязательство эмитента возместить владельцу ценной бумаги ее номинальную стоимость в установленный срок с уплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска).
Облигации выпускаются сериями, состоящими из однородных ценных бумаг с равной номинальной стоимостью и одинаковыми условиями выпуска и погашения.
Облигации выпускаются субъектами хозяйствования или другими юридическими лицами под залог имущества с согласия собственника или уполномоченного им органа.
Обязательными реквизитами облигации являются: наименование ценной бумаги - "облигация"; полное наименование и юридический адрес эмитента облигаций; полное наименование или имя покупателя либо указание, что облигация на предъявителя; номинальная стоимость; размер процентов, если это предусмотрено; порядок, сроки погашения и выплаты процентов; дата выпуска; номер государственной регистрации, серия и порядковый номер облигации; образцы подписей (факсимиле) уполномоченных лиц эмитента и права, вытекающие из облигации.
Решение о выпуске облигаций принимается эмитентом в порядке, предусмотренном его уставом или другим документом, регулирующим его деятельность.
Акционерное общество может принять решение о выпуске облигаций только после полной оплаты акционерами стоимости всех акций. Решение о выпуске облигаций должно обязательно содержать: полное наименование и юридический адрес эмитента облигаций; уставный фонд эмитента, условия обеспеченности займа, наименование документа, регулирующего хозяйственную деятельность, а также перечень руководящих должностных лиц эмитента; данные о размещении уже выпущенных ценных бумаг; цель выпуска облигаций; указание вида облигаций; общую сумму эмиссии и количество облигаций, номинальную стоимость облигаций, порядок выплаты доходов; где и когда уплачиваются средства на покупку облигаций; в какой срок возвращаются средства при отказе от выпуска облигаций; порядок размещения облигаций; порядок оплаты облигаций; другие вопросы, связанные с выпуском облигаций.
Эмитент реализует право на выпуск ценных бумаг с момента регистрации ценных бумаг и присвоения номера государственной регистрации в центральном органе, осуществляющем контроль и надзор за рынком ценных бумаг.
Продажа ценных бумаг считается открытой, если об этом объявлено эмитентом или она отвечает по крайней мере одному из нижеприведенных критериев:
- а) ценные бумаги предназначены для размещения между юридическими и физическими лицами, круг которых индивидуально заранее определить невозможно;
- б) ценные бумаги предлагаются к продаже более чем ста юридическим или физическим лицам. При преобразовании коллективных и народных предприятий в акционерные общества настоящее требование необязательно.
Для регистрации необходимо представление следующих документов:
- а) заявления о регистрации ценных бумаг;
- б) решения о выпуске ценных бумаг, оформленного в соответствии со статьями 4, 6 настоящего Закона соответственно для регистрации акций и облигаций;
- в) нотариально заверенной копии устава эмитента;
- г) проспекта эмиссии.
Государственная регистрация (или отказ) должна быть проведена не позднее 30 дней с момента подачи заявления с приложением необходимых документов.
Центральный орган, осуществляющий контроль и надзор за рынком ценных бумаг, может запретить или приостановить выпуск ценных бумаг в случае:
- а) нарушения действующего законодательства, инструкций и распоряжений центрального органа, осуществляющего контроль и надзор за рынком ценных бумаг;
- б) отсутствия либо несоответствия представленной в проспекте эмиссии информации фактическому положению дел:
- - о финансово-экономическом состоянии эмитента (убытки, прибыль) в течение последних двух завершенных финансовых лет либо с момента образования, если этот срок меньше двух лет;
- - о наличии просроченной задолженности кредиторам и по платежам в бюджет;
- - о наличии не полностью оплаченного уставного фонда на момент принятия решения о выпуске облигаций.
Запрет по мотивам нецелесообразности выпуска ценных бумаг не допускается.
Не позднее чем через шесть месяцев после начат открытой подписки на ценные бумаги и через каждые шесть месяцев после начала открытой продажи эмитент или лицо, уполномоченное учредителем, представляет в центральный орган, осуществляющий контроль и надзор за рынком ценных бумаг, отчет об итогах подписки либо о ходе продажи ценных бумаг.
Сделки по обращению ценных бумаг осуществляются только с участием профессионального участника рынка ценных бумаг.
Эмитент обязан не менее одного раза в год информировать общественность об основных данных о своем хозяйственно-финансовом положении и результатах деятельности. Требования к содержанию годового и периодического отчета эмитента устанавливаются центральным органом, осуществляющим контроль и надзор за рынком ценных бумаг.
Кроме того, ст. 144 ГК предусматривает следующие виды ценных бумаг: вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификат, банковская сберегательная книжка; на предъявителя, коносамент, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законодательством о ценных бумагах или в установленном им порядке отнесены к числу ценных бумаг.
Вексель - ценная бумага, которая удостоверяет ничем не обусловленное обязательство векселедателя или иного указанного в векселе плательщика выплатить при наступлении предусмотренного векселем срока владельцу векселя (векселедержателю) сумму, указанную в векселе. Векселя бывают:
- - простые - выписываются должником (соло-вексель). Эго безусловное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму денег предъявителю векселя или иному обозначенному в векселе лицу, или тому, кого оно укажет через установленный срок;
- - переводные - выписываются кредитором (тратта). Это ценная бумага, содержащая письменные безусловные указания векселедателя (трассант) плательщику (трассату) уплатить определенную сумму держателю векселя в установленный срок.
Чек - ценная бумага, которая содержит ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю указанную сумму.
Депозитный сертификат - письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств. Дает право вкладчику (его преемнику) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и проценты по нему. Он может быть выдан только юридическому лицу, и права по нему могут быть переданы только юридическому лицу.
Коносамент - товарораспорядительный документ (ценная бумага), удостоверяющий заключение договора морской перевозки груза и служащий доказательством приема перевозчиком указанного в этом документе груза.
Складские свидетельства (двойное складское свидетельство, каждая из двух его частей и простое складское свидетельство) - ценные бумаги, выдаваемые товарным складом товаровладельцу в подтверждение принятия от него товара на хранение.
Простое складское свидетельство выдается на предъявителя, в силу чего обладает повышенной оборотоспособностью. Держатель простого складского свидетельства имеет право распоряжения товаром, помешенным на хранение по простому складскому свидетельству.
Двойное складское свидетельство состоит из двух частей - складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены друг от друга. Указанное складское свидетельство и каждая из его частей являются ордерными ценными бумагами. Держатель складского и залогового свидетельства имеет право распоряжения хранящимся на складе товаром в полном объеме, в том числе получить товар со склада. Держатель складского свидетельства имеет право собственности на товар, которое может быть передано любому лицу посредством совершения на обороте свидетельства передаточной надписи - индоссамента, но не может взять товар со склада до погашения кредита, выданного по залоговому свидетельству. Залоговое свидетельство предоставляет возможность получить кредит под залог товара, хранящегося на складе. Держатель такого свидетельства иной, чем держатель складского свидетельства, имеет право залога на товар в размере выданного по залоговому свидетельству кредита и процентов по нему, о чем делается отметка на складском свидетельстве.
