- После некоторого восстановления после кризиса 2014-2015 годов чистая процентная маржа российских банков стагнирует . Согласно оценке АКРА, чистая процентная маржа (net interest margin, NIM) банковской системы РФ, рассчитанная в соответствии с отчетностью банков по МСФО, после падения до 3,8% в 2015 году (по сравнению с пятилетним максимумом 5,6%, зафиксированным в 2013-м) выросла до 4,5% в 2016-м. В 2017 году рост продолжился, но восстановления NIM до докризисных уровней не произошло, что является, по мнению АКРА, частью долгосрочной тенденции к стагнации доходности банковского бизнеса на сложившихся низких уровнях.
- С 2018 года NIM может начать постепенно снижаться . В 2018 году мы ожидаем снижения NIM до 4,5%, что означает возврат показателя к уровням 2016 года. Слабое посткризисное восстановление NIM в 2016-2017 годах и ожидаемое его снижение в 2018-м говорят о достаточно быстром переходе банковской системы к «новой нормальности». Это состояние в экономике характеризуется низкой (относительно исторических показателей) инфляцией, снижением ключевой ставки ЦБ РФ, а также сравнительно низкими процентными ставками по кредитам и депозитам.
- Сжатие NIM и прекращение роста чистой прибыли окажут давление на кредитоспособность ряда российских банков . Дальнейшее постепенное ослабление NIM и возросшая вероятность долгосрочной стагнации чистой прибыли банковской системы на нынешних низких уровнях будут сказываться на способности сектора генерировать капитал в следующие 12-18 месяцев. Значительное количество банков будет по-прежнему работать с маржинальными уровнями достаточности регуляторного капитала. Учитывая усиление регуляторного давления в отношении уровня резервирования проблемных кредитов, падающая операционная эффективность и низкая способность к генерации капитала будут рассматриваться АКРА как предпосылки к возможному снижению кредитных рейтингов или ухудшению прогнозов по отдельным банкам, которых эти тенденции затронут в наибольшей степени.
Чистая процентная маржа восстанавливается, однако остается ниже показателей 2013 года
Показатель NIM рассчитывается как отношение чистого процентного дохода к средним активам, генерирующим процентный доход, в которые включаются совокупный кредитный портфель, портфель долговых ценных бумаг, межбанковские кредиты.
Общее восстановление экономики и стабилизация финансовой системы России после кризиса 2014-2015 годов обусловили рост чистой прибыли банковской системы страны в 2016-м и в первой половине 2017-го. В значительной степени это произошло за счет улучшения чистой процентной маржи (NIM). По оценке АКРА, показатель NIM банковской системы РФ, рассчитанный в соответствии с отчетностью банков по МСФО , после падения до 3,8% в 2015 году (по сравнению с пятилетним максимумом 5,6%, зафиксированным в 2013-м) вырос до 4,5% в 2016-м. Данные в целом по банковской системе (включая Сбербанк), рассчитанные в соответствии с отчетностью банков по РСБУ, показывают аналогичную динамику NIM. В 2015 году показатель упал до 3,4% с пиковых 5,2% в 2013-м и 4,8% в 2014-м, а затем в 2016-м составил 4,5%.
Данный показатель рассчитан АКРА на основе аудированной отчетности, подготовленной в соответствии с МСФО, по 90 крупным, средним и малым российским банкам (включая «дочки» иностранных банков), на долю которых приходится более 80% совокупных активов банковской системы РФ. В выборку включены только действующие банки по состоянию на конец 2016 года.
На величину NIM в целом по системе значительное влияние оказывает Сбербанк, процентная маржа которого выше, чем у основной массы крупных и средних российских банков. Рассчитанный без учета Сбербанка NIM вырос с 3,3% в 2015-м до 3,6% в 2016-м, но оставался намного ниже зафиксированного в 2013-м уровня (5,3%). Вместе с тем NIM по группе десяти системно значимых банков (за исключением Сбербанка) находится на уровне ниже среднего по анализируемой выборке показателя: 4,0% в 2014-м, 3,0% в 2015-м и 3,2% в 2016-м. Эта особенность характерна для нескольких системно значимых универсальных банков с развитой операционной сетью и достаточно заметным объемом непрофильных либо проблемных активов на балансе, не генерирующих процентный доход.
Рисунок 1. Динамика NIM
Примечание. NIM по РСБУ рассчитан в целом по банковской системе.Источник: ЦБ РФ, отчетность российских банков по МСФО, расчеты АКРА
Существенное сжатие NIM в период с 2014 по 2015 год произошло из-за высокой волатильности на финансовом рынке на фоне кризиса. Данный процесс сопровождался скачком процентных ставок в конце 2014-го и начале 2015-го, а затем — снижением процентных ставок по кредитам, опережающим по скорости снижение стоимости фондирования. Кроме того, на процентных доходах банков отрицательно сказалось быстрое падение доходности портфелей долговых ценных бумаг после скачка данного показателя в конце 2014 года (см. Рисунок 2).
По оценке АКРА, некоторый рост NIM в 2016 году отражает как наметившуюся стабилизацию ставок по кредитам и депозитам, так и перебалансировку процентных активов российских банков в сторону более высокодоходных инструментов. Тем не менее в 2017 году восстановления NIM до докризисных уровней не произошло, что является, по мнению АКРА, частью долгосрочной тенденции к стагнации доходности банковского бизнеса на сложившихся низких уровнях.
Рисунок 2. Динамика процентных ставок
Источник: ЦБ РФ, Минфин РФ, расчеты АКРА
Восстановление NIM прекратится уже в 2018 году
АКРА полагает, что показатель NIM (по МСФО) продемонстрирует лишь незначительный рост по итогам 2017 года — до 4,8% в целом по выборке анализируемых банков и до 3,9% по той же группе банков без учета Сбербанка (см. Рисунок 1). Вместе с тем в 2018 году мы ожидаем снижение NIM до 4,5% и 3,6% соответственно, что означает возврат показателя к уровням 2016 года. Аналогичное снижение NIM — до 4,5% — будет наблюдаться в целом по банковскому сектору и при использовании отчетности по РСБУ.
По мнению АКРА, слабое посткризисное восстановление NIM в 2016-2017 годах и последующее ожидаемое его снижение в 2018-м означают быстрый переход банковской системы к «новой нормальности». Это состояние экономики характеризуется низкой (относительно исторических показателей) инфляцией, понижением ключевой ставки ЦБ РФ, а также сравнительно низкими процентными ставками по кредитам и депозитам.
АКРА ожидает, что инфляция (индекс потребительских цен) после падения до примерно 3% в 2017 году вырастет до 4% в 2018 году, а ключевая ставка ЦБ РФ продолжит постепенно снижаться, что приведет к дальнейшему сужению спрэда между ставками по кредитам и депозитам на горизонте двух-трех лет.
Рисунок 3. Динамика инфляции и ключевой ставки ЦБ РФ
Источник: ЦБ РФ, прогноз АКРА
Для российских банков переход к «новой нормальности» будет означать сокращение возможностей максимизации процентной маржи за счет арбитража между различными видами процентных активов и пассивов. Это приведет к дальнейшему усилению конкуренции.
Кредитоспособность банков, которым не удается повысить операционную эффективность, может ухудшиться
По нашей оценке, сделанной согласно отчетности банков по МСФО, отношение чистой прибыли к совокупным активам (return on assets, ROA) составило 1,0% в 2016 году, заметно улучшившись по сравнению с 0,5% в 2015-м и 0,2% в 2014-м. Следует отметить, что вклад Сбербанка в прибыль банковского сектора остается весьма значительным: без учета Сбербанка ROA составил 0,4% (по сравнению с 0% в 2015-м и -0,4% в 2014-м).
Тем не менее в 2017 году мы не ожидаем улучшения показателя ROA в целом по банковской системе, поскольку на совокупный финансовый результат серьезное негативное влияние оказывает ожидаемый убыток крупнейших банков, оказавшихся в Фонде консолидации банковского сектора ЦБ РФ (Банк «ФК Открытие» и ПАО «БИНБАНК»). В 2018 году данный фактор будет, как ожидается, значительно меньше влиять на прибыльность отрасли. Однако на финансовый результат начнет оказывать влияние прогнозируемое сжатие NIM, и существенного повышения чистой прибыли в целом по системе не произойдет.
Чистая процентная маржа банка характеризует как доходность. так и рискованность его процентной политики. Чистая процентная маржа ЧПМ – это отношение чистого процентного дохода к средним активам, приносящим доход.
ЧПМ = ЧПД / СрДА * 100%
где ЧПД- чистый процентный доход;
СрДА - средний размер доходных активов.
Уровень ЧПМ характеризует среднюю прибыльность процентных операций банка (предоставления ссуд, вложений в ценные бумаги, другие предприятия, факторинговых и лизинговых операций). На величину ЧПМ банка воздействует множество факторов:
Изменение уровня процентных ставок,
Изменение спреда,
Изменение величины доходных активов.
Изменение суммы платных пассивов,
Изменение соотношения тех активов и пассивов, которые руководство каждого банка использует при выборе между активами и пассивами с фиксированной и переменной процентными ставками, длительными и короткими сроками погашения, а также между активами с высокой и низкой ожидаемой доходностью.
Проследим взаимосвязь ЧПМ и спреда:
ЧПМ > СПРЕД - часть бесплатных ресурсов используется для получения процентных доходов;
ЧПМ = СПРЕД - нет бесплатных ресурсов, которые могут быть использованы для получения процентных доходов.
ЧПМ Чем больше положительная разница между уровнем ЧПМ и процентным спредом, тем надежней обеспечен доход банка.
Чем выше ЧПМ, тем риск по кредитованию выше. Низкая маржа может указывать на то, что банк, привлекая дорогие депозиты, участвует в операциях с низкой доходностью и невысоким риском, и, напротив, если маржа повышенная, то это следствие высокого уровня дешевых депозитов, либо вовлечения активов в высокоприбыльные рисковые операции.
Направления анализа процентной маржи и процентного спреда:
1) анализ динамики процентной маржи:.
2) анализ динамики процентного спреда;
3) пофакторный анализ изменения коэффициентов;
4) анализ коэффициента процентной маржи по кредитному портфелю.
Причинами снижения чистой процентной маржи обычно видят: падение процентных ставок по активным операциям; удорожание ресурсов, сокращение доли активов, приносящих доход, в общем объеме активов, неплатежи по процентам.
Не всегда рост чистой процентной маржи сопутствует росту кредитных рисков банка либо росту риска работы с ценными бумагами. Так, при росте суммы доходных активов, происходящем на фоне падения ставок, риски банка постепенно снижаются, а чистая процентная маржа может расти. Тем не менее установлено, что в нестабильной экономической ситуации, когда риски банковской деятельности выше привычного уровня чистая процентная маржа растет. Более того, часть российских банков допускает отрицательную процентную маржу, а не только отрицательный спред.
Основной и наиболее стабильной составляющей чистой прибыли коммерческого банка является чистая процентная маржа.
Указанное соотношение отражает рентабельность осуществляемых банком процентных операций, или эффективность использования активов банка при проведении им операций, связанных с уплатой и получением процентов.
Нет единого мнения по поводу того, какой показатель лучше использовать в знаменателе данного выражения - суммарные активы или те, которые приносят банку доход.
Одни авторы рекомендуют из всей суммы активов исключать сумму активов, не приносящих доход, и определять таким образом размер прибыли, приходящейся на единицу доходных активов. Другие считают, что активы, не приносящие доход, оказывают значительное влияние на величину чистой процентной маржи, ограничивая возможность увеличения дохода, особенно в тех случаях, когда для финансирования операций используются пассивы, по которым выплачиваются проценты. С нашей точки зрения решение вопроса прежде всего предопределяется целями осуществляемых расчетов и их назначением.
В связи с тем что основными процентными операциями в банке являются кредитные операции, необходимо проанализировать изменение уровня их рентабельности за рассматриваемый период. К числу показателей, характеризующих доходность кредитных операций, в первую очередь необходимо отнести следующие:
Анализ рентабельности непроцентных операций должен проводиться посредством соотнесения непроцентных доходов и расходов каждого вида со средней величиной соответствующих им активов.
Отношение непроцентных доходов к активам показывает прибыльность каждого вида операций, не связанных с процентными доходами (различных вознаграждений и комиссий, доходов от операций в инвалютах в виде курсовых разниц, прочих доходов). Отношение непроцентных расходов (уплаченных комиссий, расходов по обеспечению деятельности, расходов в инвалюте, прочих расходов) к активам представляет собой вторую составляющую непроцентной маржи операций банка. Чем ниже значение данного показателя, тем выше эффективность непроцентных операций.
При анализе следует уделять внимание и так называемым посредническим издержкам банка, находящимся в составе его непроцентных расходов. Отнесение их к средней суммарной величине активов позволяет проводить сравнения с соответствующими данными аналогичных банков в разрезе таких составляющих, как: расходы по содержанию персонала, хозяйственные расходы, амортизация зданий, помещений, обесценение имущества и списания, расходы по созданию резервов, налоги, другие операционные расходы.
Чаще всего в практической деятельности банков непроцентная маржа (разница между непроцентными доходами и расходами) имеет отрицательное значение. Но в тех случаях, когда ее знак совпадает с процентной маржей и является положительным, интерес для анализа представляет определение соотношения между непроцентной и процентной маржей. Чем оно выше, тем выше доходы банка от проведения "нестандартных" операций (всевозможных платных услуг), что безусловно должно расцениваться положительно, если, конечно, данные операции не заменяют собой основные процентные услуги банка. При анализе можно использовать и другие показатели доходности и контроля за расходами, связанными с проведением банковских операций, в частности:
Рассмотренные здесь показатели могут использоваться при анализе не только рентабельности отдельных их видов, но и всей совокупности операций.
Порядок образования фондов и использования прибыли на иные цели регулируется учредительными документами кредитной организации и нормативными документами Банка России.
Формирование прибыли коммерческого банка определяется спецификой этого коммерческого предприятия, кругом его операций, а также действующей системой учета. Современная российская система предполагает накопление в течение квартала доходов на счетах. В конце квартала эти счета закрываются, а их сальдо переносится на счет 70301 «Прибыль отчетного года» или счет 70401 «Убытки отчетного года».
Прибыль коммерческого банка – это финансовый результат деятельности банка в виде превышения доходов над расходами.
Если этот результат имеет отрицательное значение, его называют убытком.
Полученная прибыль является базой для увеличения и обновления основных фондов банка, прироста его собственного капитала, гарантирующего стабильность финансового положения и ликвидность баланса, обеспечения соответствующего уровня дивидендов, развития и повышения качества банковских услуг.
Разница между суммой валового дохода и сумой затрат, относимых в соответствии с действующим законодательством на расходы банка, называется балансовой, или валовой прибылью.
Если эта разница имеет отрицательное значение, ее называют убытком.
В соответствии с приведенной выше группировкой доходов и расходов валовая прибыль банка подразделяется на:
Операционную прибыль, равную разнице между суммой операционных доходен и расходов;
Процентную прибыль - превышение полученных банком процентных доходов над процентными расходами.
Комиссионную прибыль - превышение комиссионных доходом над комиссионными расходами.
Прибыль от операций на финансовых рынках - разницу между доходами и расходами от этих операций.
Прочую операционную прибыль - прочие операционные доходы минус прочие операционные расходы.
Прибыль от побочной деятельности - доходы от побочной деятельности за вычетом затрат на ее осуществление.
Прочую прибыль - разницу между прочими доходами и прочими расходами.
Наибольшую долю в составе прибыли составляет операционная прибыль, а в ней – процентная прибыль.
Балансовая прибыль накапливается в течение года и отражает лишь промежуточный финансовый результат деятельности банка в отчетном периоде
Прибыли или убытки отражаются на указанных счетах нарастающим итогом в течение отчетного года.
Чистую прибыль банка за вычетом дивидендов, выплаченных акционерам (участникам) банка, называют капитализируемой прибылью.
Полученная банком прибыль распределяется по следующим основным направлениям:
уплата налогов в бюджет;
выплата дивидендов акционерам (участникам);
капитализация прибыли (пополнение уставного и резервного фондов, фондов специального назначения, фондов накопления и других фондов).
Процентная маржа
Определяя уровень процентных ставок, коммерческие банки должны учитывать влияние целого ряда факторов – общих и частных. К общим факторам относятся:
соотношение спроса и предложения на финансовых рынках;
государственное регулирование уровня процентных ставок;
темпы инфляции;
общий уровень рентабельности хозяйства;
система налогообложения банков.
Частные факторы определяются условиями функционирования конкретного банка – его положением на рынке кредитных ресурсов, избранной кредитной и процентной политикой, степенью рискованности кредитных вложений. На уровень ссудного процента влияние оказывают также вид и размер банка, его местоположение, состав клиентов и другие обстоятельства, имеющие действительно индивидуальную природу. На уровень процентных ставок на национальном рынке могут оказывать влияние исторически сложившиеся привычки и традиции в этой стране, оценка банками перспектив развития клиентов.
На формирование нормы процентных ставок оказывают влияние следующие факторы:
1)их размер находится в непосредственной зависимости от ставки рефинансирования и установленных норм резервирования в ЦБ РФ;
зависимость от спроса и предложения на кредитные ресурсы. Всякое возрастание спроса приводит к повышению процентных ставок как по активным, так и по пассивным операциям банка;
величина процентной ставки по депозитам определяется сроком хранения средств во вкладах, а по кредитным операциям – сроком предоставления ссуды. Целью установления зависимости процента от времени хранения являются дальнейшее привлечение и «связывание» средств на более длительные сроки. Продолжительное изъятие средств на цели долгосрочного кредитования по сравнению с краткосрочным также обуславливает необходимость установления более высоких процентных ставок по этим видам ссуд;
уровень процентных ставок по активным операциям выше их величины по пассивным операциям. Действительно, размер процентных ставок должен учитывать необходимость обеспечения рентабельности банковской деятельности, исключать возможность работы банка в условиях процентного риска.
Процентная маржапредставляет собой разницу между процентным доходом от активов, приносящих доход, и процентным расходом по обязательствам банка. Процентную маржу определяют так же, как чистый доход по процентам, выраженный в отношении к объему активов, приносящих доход в виде процентов. Величина этих параметров должна поддерживаться на определенном уровне.
Чаще всего для расчета процентной маржи используют следующую формулу:
Мф = (Дп-Рп)/Ад*100%, (1.3)
где Мф – размер фактической процентной маржи;
Дп – процентный доход;
Рп – расходы по выплате процентов;
Ад – активы, приносящие доход в виде процентов.
Процентная маржа является основным источником прибыли банка и должна покрывать налоги, убытки от спекулятивных операций и так называемое бремя – превышение беспроцентного дохода над беспроцентным расходом, а также банковские риски.
Размер маржи может характеризоваться абсолютной величиной в рублях и рядом финансовых коэффициентов.
Абсолютная величина маржи рассчитывается как разница между общей величиной процентного дохода и расхода банка, а также между процентным доходом по отдельным видам активных операций и процентным расходом, связанным с ресурсами, которые использованы для этих операций, например между процентными платежами по ссудам и процентным расходом по кредитным ресурсам.
Динамика абсолютной величины процентной маржи определяется несколькими факторами:
объемом кредитных вложений и других активных операций, приносящих процентный доход;
процентной ставкой по активным операциям банка;
процентной ставкой по пассивным операциям банка;
разницей между процентными ставками по активным и пассивным операциям (спрэд);
долей беспроцентных ссуд в кредитном портфеле банка,
долей рисковых активных операций, приносящих процентный доход;
соотношением между собственным капиталом и привлеченными ресурсами;
структурой привлеченных ресурсов;
способом начисления и взыскания процента;
системой формирования и учета доходов и расходов;
темпами инфляции.
Имеются различия между отечественными и зарубежными стандартами учета процентных доходов и расходов банка, которые влияют на размер процентной маржи.
Для того чтобы защитить прибыль банка от негативного влияния изменения процентных ставок, его руководство стремится к поддержанию на фиксированном уровне чистой процентной маржи (ЧПМ), которая вычисляется следующим образом:
ЧПМ = (ОПД-ОПИ)/А,
где ОПД- общий процентный доход по кредитам и инвестициям;
ОПИ – общие процентные издержки по депозитам и другим заемным средствам;
А – стоимость всех приносящих доход активов (все виды кредитов юридическим и физическим лицам, банкам, вложение средств в ценные бумаги, в факторинговые и лизинговые операции, в другие предприятия) .
ОПД-ОПИ –данная разница есть показатель чистого процентного дохода (ЧПД).
Факторы, воздействующие на значение процентной маржи:
Повышение или понижение процентных ставок.
Изменение спрэда – разницы между доходностью активов и издержками по обслуживанию обязательств банка (что находит отражение в изменении формы кривой доходности или соотношения между долгосрочными и краткосрочными процентными ставками, поскольку многие пассивы банка краткосрочны, а значительная часть банковских активов имеет более длительные сроки погашения).
Изменение структуры процентного дохода и процентных расходов.
Изменения в объемах приносящих доход активов (работающие активы), которые банк держит при расширении или сокращении общего масштаба своей деятельности.
Изменения в объемах пассивов, характеризуемые издержками процентных ставок, которые банк использует для финансирования своего приносящего доход портфеля активов при расширении или сокращении общего масштаба деятельности.
Изменения соотношений активов и пассивов, которые руководство каждого банка использует при выборе между активами и пассивами с фиксированной и переменной процентными ставками, длительными и короткими сроками погашения, а также между активами с высокой и низкой ожидаемой доходностью (например, при трансформациибольших объемов наличности в кредиты или при переходе от высокодоходных потребительских займов и кредитов под залог недвижимости, к коммерческим кредитам с низкой доходностью).
Если полученная банком величина чистой процентной маржи устраивает руководство, то для ее фиксации оно будет применять различные методы хеджирования риска изменений процентных ставок, способствуя тем самым стабилизации чистого дохода. Если процентные ставки по обязательствам банка растут быстрее, чем доход по кредитам и ценным бумагам, величина процентной маржи будет уменьшаться, что сократит прибыль. Если же процентные ставки снижаются и вызывают уменьшение дохода по кредитам и ценным бумагам быстрее, чем сокращение процентных издержек по заимствованным средствам, то чистой процентной маржи банка также снизится. В этом случае руководству необходимо будет искать пути снижения риска, чтобы сократить значительный рост издержек заимствования по сравнению с процентными доходами, что отрицательно скажется на величине чистой процентной маржи.
Коэффициенты процентной маржи могут показывать ее фактический и достаточный уровень для данного банка.
Коэффициент фактической процентной маржи (Кфпм) характеризует относительную фактическую величину процентного источника прибыли банка. Он рассчитывается следующим образом.
Вариант I
Кфпм = (Пп факт – Пу факт) : Оспд,
где Пп факт – проценты, полученные в периоде (фактически);
Пу факт – проценты, уплаченные за период (фактически);
Оспд, - средний остаток в периоде актинов, приносящих доход.
Активы, приносящие доход, - все виды кредитов юридическим и физическим лицам, банкам, вложение средств в ценные бумаги, в факторинговые и лизинговые операции, в другие предприятия.
Вариант II
Кфпм = (Пп факт – Пу факт) : ОС,
где ОС - средний остаток в периоде активов.
Активы – итог баланса банка, очищенный от регулирующих статей.
Вариант III
Кфпмс = (Пс – Пу кр) : ОС сз,
где Пс – проценты, полученные по ссудам,
Пу кр - проценты, уплаченные по кредитным ресурсам,
Оссз – средний остаток ссудной задолженности в периоде.
Аналогично рассчитывается коэффициент процентной маржи по кредитным операциям на межбанковском (валютном и рублевом) рынке, рынке ценных бумаг. ВариантIIIрасчетапредполагает выбор принципа распределения ресурсов между активными операциями банка. У крупных и средних банков это могут быть:
принцип «общего котла» ресурсов;
принцип, основанный на реструктуризации баланса с учетом ликвидности активов и востребованности пассивов (фондирование).
Коэффициент достаточной процентной маржи (Мд) показывает ее минимально необходимый для банка уровень. Расчет этого коэффициента вытекает из основного назначения маржи - покрытие издержек банка.
Мд = [(РБ – Пу – Пд) 100] : Осапд,
где РБ – расходы банка;
Пу – проценты уплаченные;
Пд – прочие доходы;
Осапд – средний остаток активов, приносящих доход.
Прочие доходы – это комиссионный доход от услуг банка некредитного характера, т.е. плата за расчетно-кассовое обслуживание, инкассацию, информационные и консультационные услуги банка, прочие услуги, возмещение клиентам почтовых, телеграфных и других расходов банка, процент и комиссия, дополученные за прошлые периоды, штрафы, пени, неустойки.
Достаточная маржа может рассчитываться на основе фактических данных за истекшие периоды и прогнозных величинна планируемый период.
Сравнение достаточной маржи, рассчитанной на основе отчетных данных, и фактически полученной маржи за этот период в целом по банковским операциям или отдельным их видам позволяет оценить управление доходом и выявить тенденции, характеризующие финансовую устойчивость банка. Тенденция падения фактической маржи, сокращения разницы между ней и достаточной маржей является тревожным сигналом (критическим фактором).
Расчет прогнозной достаточной маржи необходим, прежде всего, для формирования договорной процент ной ставки на предстоящий период. Минимально необходимый банку процент по активным операциям складывается из реальной стоимости ресурсов, достаточной маржи и поправки на ожидаемые темпы инфляции.
Сравнение коэффициента фактической маржи по отдельным активным операциям (ссудным, на рынке межбанковских кредитов и ценных бумаг) с достаточной маржей
Показателями доходности процентных операций банка являются процентная маржа и спрэд.
Процентная маржа представляет собой отношение разности процентных доходов и процентных расходов к средним остаткам доходных активов. Иногда в знаменателе формулы используют показатель средних остатков общих (балансовых) активов. Этот показатель менее точен, но все зависит от целей анализа.
ПМ = (ПД + ПР) / ДА,
Где ПД - процентные доходы; ПР - процентные расходы; ДА - средние остатки доходных активов банка; ПМ - процентная маржа.
Процентная маржа отражает рентабельность процентных операций банка, способности персонала банка эффективно управлять доходными активами.
На уровень процентной маржи влияют такие показатели, как:
· Средняя процентная ставка по доходным активам;
· Отношение доходных активов ко всем активам;
· Соотношение кредитных вложений и доходных активов;
· Средняя процентная ставка по кредитам;
· Уровень просроченной задолженности по кредитам и др.
При анализе процентной маржи необходимо изучить динамику этих показателей, их влияние на процентную маржу.
Спрэд является обобщающим показателем эффективности проводимых банком операций и может быть рассчитан по формуле:
С = ПД/ДА - ПР/ПлП,
Где С - спрэд; ПД - процентные доходы; ДА - средние остатки доходных активов; ПР - процентные расходы; ПлП - средние остатки платных пассивов.
Спрэд учитывает не только доходность проводимых активных операций, но и стоимость привлеченных для проведения этих операций ресурсов. Он характеризует рентабельность процентных операций банка.
Спрэд формируется под воздействием таких факторов, как:
· Соотношение доходных активов и платных ресурсов;
· Средняя ставка по привлеченным платным ресурсам;
· Средняя ставка по доходным активам;
· Структура доходных активов;
· Средний уровень доходности отдельных операций;
· Внутренняя стоимость банковских услуг;
· Процентная маржа.
При анализе спрэда необходимо изучить динамику этих показателей, их воздействие на спрэд. Чем выше спрэд, тем более эффективно работает банк.
Следующий этап анализа - анализ непроцентной маржи. Непроцентная маржа равна сумме операционных и комиссионных доходов за минусом операционных и комиссионных расходов, отнесенной к средним остаткам балансовых активов или - отношение разности непроцентных доходов и непроцентных расходов к средним остаткам балансовых активов:
НМ = (НД - НР)/Аср = НД/Аср - НР/Аср,
Где НД - непроцентные доходы; НР - непроцентные расходы; Аср - средние остатки активов-брутто.
Непроцентная маржа, как правило, имеет отрицательное значение.
НД/Аср - показатель, характеризующий доходность непроцентных операций банка. Косвенно он является показателем активности банка на денежных и финансовых рынках. Чем выше этот показатель, тем эффективнее операции, шире предлагаемый перечень банковских продуктов.
НР/Аср - показатель, характеризующий затраты банка на проведение непроцентных операций и на функционирование банка. Косвенно он характеризует способность персонала банка поддерживать режим экономии, проводить операции с наименьшими затратами.
Процентная маржа при всей ее аналитичности и простоте восприятия не дает полного представления о прибыльности банка, поскольку фактические затраты по размещению активов превышают процентные расходы. Эти непроцентные расходы рассматриваются в анализе непроцентной маржи.
Для эффективного управления рентабельностью активов банка необходимо оценивать фактическую внутреннюю стоимость оказанных услуг, связанных с размещением привлеченных средств. Таким показателем является общая сумма расходов банка, не покрытых комиссионными и другими непроцентными доходами, отнесенная к доходным активам. Этот показатель называется мертвая точка доходности, или точка безубыточности.
Мт = (Робщ - НД) / ДАср * 100,
Где Мт - мертвая точка доходности; Робщ - сумма расходов банка; НД - непроцентные доходы; ДАср - средние остатки доходных активов.
Снижение Мт означает снижение удельных затрат на обслуживание доходных активов.
Мт - та минимальная ставка доходности доходных активов, при которой прибыли уже нет, но еще нет и убытков. Чем более точно рассчитан показатель ДАср, тем более достоверным будет значение Мт.
Далее Мт можно анализировать в разрезе структурных подразделений банка, в разрезе отдельных операций и групп операций. Сложность анализа заключается в необходимости учета большого числа факторов: отчисления в фонд обязательных резервов, расчет стоимости банковского риска, расчет накладных (условно-постоянных) расходов, расчет затрат на проведение операции и т.д.
Размер так называемых накладных расходов банка особенно сильно влияет на значение Мт, и тенденция устойчивого роста этих расходов, как правило, несет угрозу финансовой устойчивости банка. Опережающий рост этих расходов по сравнению с ростом доходных активов, т.е. рост Мт, всегда является признаком непродуманных управленческих решений и ухудшения финансового состояния банка - уже наступившего или приближающегося.
Соотношение доходов и расходов банка характеризует процентная маржа - важный показатель деятельности банка. Она определяется как разница между процентными доходами и расходами коммерческого банка, т.е. между процентами полученными и уплаченными.
Важность этого показателя определяется тем, что маржа характеризует доходность ссудных операций и одновременно показывает возможности банка покрывать за счет маржи свои издержки.
Маржа может характеризоваться как абсолютными величинами в рублях, так и относительными показателями в процентах. Абсолютная величина маржи определяется как разница между общей величиной процентного дохода и расхода банка , а также между процентными доходами и соответствующими расходами по отдельным видам активных операций.
Изменение абсолютной величины процентной маржи определяется рядом факторов: объемом кредитных вложений и других активных операций, приносящих процентный доход; разницей между процентными ставками по активным и пассивным операциям (спрэд); структурой привлеченных ресурсов; соотношение между собственным капиталом и привлеченными ресурсами; долей активных операций, приносящих процентный доход; темпами инфляции и др.
Коэффициенты процентной маржи
Коэффициенты процентной маржи могут показывать ее фактический и достаточный уровень у данного банка. Коэффициент фактической процентной маржи (Кфпм) характеризует относительную фактическую величину процентного источника прибыли банка. Он рассчитывается следующим образом:
Активы, приносящие доход, - все виды кредитов юридическим и физическим лицам, банкам, вложение средств в ценные бумаги, в факторинговые и лизинговые операции, в другие предприятия. В ряде случаев для расчета этого коэффициента используют средний остаток актива, определяемый на основе итога актива баланса банка, очищенного от регулирующих статей (Инструкция № 1 ЦБ РФ).
Процентная маржа по ссудным операциям (Кпмсо) рассчитывается по формуле:
Коэффициент достаточной процентной маржи характеризует минимально необходимый для конкретного банка уровень маржи и определяется по формуле:
В состав прочих доходов при расчете достаточной процентной маржи включаются следующие виды доходов от оплаты услуг некредитного характера: плата за инкассацию, за расчетно-кассовое обслуживание, информационные и консультационные услуги банка, за прочие услуги, проценты и комиссия, дополученные за прошлые периоды, полученные штрафы, пени, неустойки.
Все показатели маржи рассчитываются как на основе фактических данных за прошедший период, так и на прогнозируемый период.
